Molte importanti aziende Cripto non hanno esaminato i bilanci finanziari verificati prima di investire o prestare miliardi di dollari a FTX e Alameda Research. Ciò T aiuterà la causa del settore a Washington o a Wall Street.

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Piovono dati finanziari non verificati

La narrazione

Paradigm, BlockFi, Genesis e altre società non avevano accesso a bilanci finanziari verificati prima di investire o prestare miliardi a FTX,FTX.USA. e Alameda Research, secondo le testimonianze fornite nel processo di Sam Bankman-Fried. Piuttosto, questi investitori e finanziatori hanno esaminato i bilanci finanziari non verificati e hanno parlato con i dirigenti di queste aziende per determinare informazioni critiche come il FLOW di cassa di FTX, le sue passività, le sue attività correnti e il valore patrimoniale netto.

Perché è importante

Tutti, compresi i regolatori, stanno prestando rinnovata attenzione al crollo di FTX e Alameda Research. Le pratiche da dilettanti che emergono in quell'aula di tribunale difficilmente impressioneranno nessuno nella Finanza tradizionale o nella Politiche, sottolineando la distanza che le Cripto devono ancora percorrere per essere prese sul serio dal mondo TradFi.

Analizzandolo nel dettaglio

La scorsa settimana, il CEO di BlockFi, Zac Prince, ha testimoniato che la maggior parte delle aziende Criptovaluta ha avuto difficoltà a ottenere verifiche, quindi il suo team ha esaminato principalmente dati finanziari non verificati o "in pratica tutte le informazioni finanziarie che il potenziale mutuatario era disposto a condividere con noi".

La sua testimonianza è arrivata pochi giorni dopo che l'ex CEO di Alameda Research Caroline Ellison aveva dichiarato di aver manomesso i bilanci interni che poi aveva inviato ad aziende tra cui Genesis (una sussidiaria di Digital Currency Group, la società madre di CoinDesk), che, come BlockFi, aveva anche prestato fondi ad Alameda.

Sebbene le difficoltà del settore Cripto in materia di auditing T siano una novità, affidarsi a dati finanziari non verificati preparati da ventenni stressati che, a tua insaputa, stavano cercando di nascondere un buco multimiliardario nei loro bilanci è semplicemente un modo folle di gestire miliardi di dollari.

Per un settore che ama esprimere il motto "T fidarti, verifica", non sorprende affatto che l'opposto di tale motto abbia fatto affondare così tante aziende, tra cui BlockFi e Genesis, che hanno presentato istanza di protezione fallimentare rispettivamente tra novembre 2022 e gennaio 2023.

In particolare, FTX sembra essere un esempio eccellente di quanto possa essere tossico il ciclo dell'hype. Sembrava una buona azienda (Matt Huang di Paradigm ha precedentemente testimoniato che la sua rapida crescita è stata un fattore che ha spinto la sua azienda a investire 278 milioni di dollari nell'impero FTX) e ha attirato l'attenzione di così tante persone.

È un netto contrasto con le società regolamentate dalla SEC, ha detto ONE revisore a CoinDesk. Le società pubbliche ricevono regolarmente bilanci verificati.

"È molto insolito accettare semplicemente bilanci finanziari non verificati... [se non altro] ci si aspetterebbe che fossero sottoposti a verifica una volta all'anno", ha affermato il revisore, che ha preferito non essere identificato.

Come minimo, ci si potrebbe aspettare che i dirigenti dei creditori discutano i risultati finanziari non verificati in modo estremamente dettagliato con i dirigenti dei mutuatari, in questo caso Alameda Research, più di quanto abbiamo sentito discutere dalle testimonianze finora.

I creditori dovrebbero comprendere la competenza dei dirigenti del mutuatario e il tipo di controlli finanziari in atto, nonché il modo in cui i mutuatari hanno elaborato la valutazione delle garanzie fornite per garantire i prestiti.

"Questi ragazzi T potrebbero essere più incasinati", ha detto il revisore dei conti riferendosi a FTX e Alameda.

La portata del crollo mette anche in discussione il tipo di due diligence che potrebbe essere necessaria per valutare la salute finanziaria delle aziende Cripto in futuro.

Prince ha testimoniato che BlockFi aveva svolto la due diligence sui team FTX e Alameda prima di erogare i prestiti iniziali, anche se, ha affermato, a occuparsene era principalmente il team legale di BlockFi.

L'e-mail stampa di Genesis non ha risposto a una Request di commento sul suo processo di due diligence durante il periodo in cui ha prestato fondi ad Alameda, sebbene la società abbia chiuso i battenti dopo aver dichiarato bancarotta all'inizio di quest'anno.

Ricollegando tutto questo alle autorità di regolamentazione, è molto probabile che il crollo di FTX e il modo in cui ha fatto crollare numerose altre società Cripto continueranno a risuonare nei corridoi di Washington, DC e di altre capitali nazionali.

E ancora una volta è risaputo che le aziende Cripto hanno difficoltà ad assicurarsi revisori per una serie di motivi. Ma il settore dovrà probabilmente trovare il modo di risolvere questi problemi se vuole essere preso sul serio.

Storie che potresti esserti perso

• Il governatore Newsom firma il disegno di legge "BitLicense" della California:La California ha una nuova legge sulle licenze Cripto , che incarica il Dipartimento per la protezione finanziaria e l'innovazione (DFPI) di sviluppare un quadro normativo per il settore delle risorse digitali.
• L'Australia propone un nuovo regime di licenze per gli exchange Cripto , punta a una bozza di legge entro il 2024:L'Australia prevede di pubblicare una bozza di legge per le licenze e la custodia Cripto entro l'anno prossimo, dando agli exchange un anno di tempo per adeguarsi.
• Il dramma del presidente della Camera degli Stati Uniti potrebbe minacciare di compromettere le possibilità delle criptovalute nel 2023:Il ruolo di Presidente della Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti resta in sospeso.
• I regolatori statali degli Stati Uniti intervengono nel caso di titoli non registrati di Coinbase:Le memorie di amicus curiae presentate dalla North American Securities Administrators Association e da altri gruppi sostengono che la causa della U.S. Securities and Exchange Commission contro Coinbase non solleva questioni dottrinali di rilievo.
• La SEC T farà ricorso contro la perdita nel caso Grayscale , aumentando le probabilità che GBTC possa diventare un ETF Bitcoin:La prossima serie di scadenze arriverà presto, quindi vedremo.

Questa settimana

Lunedi

• La società Cripto con sede a Singapore Hodlnaut (che non ha alcuna relazione con Hodlonaut) ha tenuto lunedì un'udienza per bancarotta.

Giovedì

• 17:00 UTC (13:00 EDT) BlockFi ha un'udienza di fallimento.

Altrove:

• (Bloomberg)Un distributore di componenti per motori di aeroplani con sede a Londra ha venduto un numero enorme di pezzi con documentazione falsa. La contraffazione di parti di aeromobili ha avutoconseguenze tragiche Prima.

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