Ряд великих Крипто не переглядали перевірені фінансові звіти, перш ніж інвестувати або позичати FTX і Alameda Research мільярди доларів. Це T допоможе галузі у Вашингтоні чи на Уолл-стріт.

Ви читаєте State of Крипто, інформаційний бюлетень CoinDesk, присвячений перетину Криптовалюта та уряду. Натисніть тут щоб підписатися на наступні видання.

Це дощ неперевірених фінансів

Розповідь

Paradigm, BlockFi, Genesis та інші компанії не мали доступу до перевірених фінансових звітів до того, як інвестували або позичали мільярди FTX, FTX.US. і Alameda Research, згідно зі свідченнями, наданими на суді над Семом Бенкменом-Фрідом. Натомість ці інвестори та кредитори переглянули неаудовану фінансову звітність і поспілкувалися з керівниками цих компаній, щоб визначити важливу інформацію, як-от грошовий FLOW FTX, її зобов’язання, поточні активи та вартість чистих активів.

Чому це важливо

Усі, включаючи регулятори, знову звертають увагу на крах FTX і Alameda Research. Навряд чи аматорські практики, які відбуваються в цій залі суду, вразять когось у традиційних Фінанси чи Політика, підкреслюючи відстань, яку Крипто ще має подолати, щоб світ TradFi ставився до неї серйозно.

Розбиваємо його

Минулого тижня генеральний директор BlockFi Зак Прінс засвідчив, що більшість Криптовалюта компаній мали проблеми з отриманням аудиту, тому його команда в основному розглядала неаудовані фінансові дані або «фактично будь-яку фінансову інформацію, якою потенційний позичальник був готовий поділитися з нами».

Його свідчення були надані через кілька днів після того, як колишній генеральний директор Alameda Research Керолайн Еллісон засвідчила, що вона фальсифікувала внутрішні баланси, які потім надсилала компаніям, зокрема Genesis (дочірній компанії Digital Currency Group, материнської компанії CoinDesk), яка, як і BlockFi, також позичала кошти Alameda. .

Хоча проблеми Крипто з аудитом T є чимось новим, покладатися на неаудовані фінансові звіти, підготовлені переможеними двадцятилітніми, які, навіть не знаючи, намагалися приховати багатомільярдну дірку у своїх балансах, є просто божевільним способом поводитися з мільярдами доларів.

Для галузі, яка любить висловлювати девіз «T довіряй, перевіряй», абсолютно не дивно, що протилежність цьому девізу потопила так багато компаній, зокрема BlockFi та Genesis, які подали заяву про банкрутство в період з листопада 2022 року по січень 2023 року. відповідно.

Проте FTX, зокрема, здається чудовим прикладом того, наскільки токсичним може бути цикл реклами. Це виглядало як хороша компанія – Метт Хуанг із Paradigm раніше свідчив, що її швидке зростання було чинником, який змусив його фірму інвестувати 278 мільйонів доларів в імперію FTX – і привернула увагу такої кількості людей.

Це різкий контраст з компаніями, які регулюються SEC, сказав CoinDesk ONE аудитор. Державні компанії регулярно отримують фінансові звіти, що перевіряються.

«Дуже незвично просто приймати неперевірені фінансові звіти… [якщо таке є], ви очікуєте, що це буде прив’язано до аудиту раз на рік», — сказав аудитор, який не захотів назвати себе.

Принаймні, можна очікувати, що керівники кредиторів обговорять неаудовані фінансові результати в нестерпно вичерпних деталях з керівниками позичальників – у цьому випадку Alameda Research – більше, ніж ми чули про це зі свідчень.

Кредитори повинні розуміти компетенцію керівників позичальника та тип фінансового контролю, а також те, як позичальники прийшли до оцінки застави, що надається для забезпечення позик.

«Ці хлопці T можуть бути більшим безладдям», — сказав аудитор про FTX і Alameda.

Масштаби краху також ставлять під сумнів те, який вид належної обачності може знадобитися для оцінки фінансового стану Крипто у майбутньому.

Прінс засвідчив, що BlockFi провела належну перевірку команд FTX і Alameda перед наданням початкових позик, хоча, за його словами, цим займалася в основному команда юристів BlockFi.

Електронна пошта Genesis для преси не відповіла на Request прокоментувати її власний процес належної обачності протягом того часу, коли вона позичала кошти Alameda, хоча компанія припинила діяльність після того, як на початку цього року подала заяву про банкрутство.

Пов’язуючи це з регулюючими органами, дуже ймовірно, що крах FTX і те, як він знищив кілька інших Крипто , продовжуватимуть лунати в залах Вашингтона, округ Колумбія, та інших національних столиць.

Знову ж таки, добре відомо, що Крипто важко знайти аудиторів з кількох причин. Але галузі, ймовірно, доведеться знайти шляхи вирішення цих проблем, якщо вона хоче, щоб її сприймали серйозно.

Історії, які ви могли пропустити

• Каліфорнійський законопроект «BitLicense», підписаний губернатором Ньюсомом: У Каліфорнії діє новий закон про ліцензування Крипто , згідно з яким Департамент фінансового захисту та інновацій (DFPI) має розробити нормативну базу для сектору цифрових активів.
• Австралія пропонує новий режим ліцензування для Крипто , прагне розробити проект законодавства до 2024 року: Австралія планує опублікувати проект законодавства щодо ліцензування та зберігання Крипто до наступного року, даючи біржам рік після цього на виконання вимог.
• Драма зі спікером Палати представників Палати представників США може загрожувати шансам Crypto до 2023 року: Роль спікера Палати представників США залишається в підвішеному стані.
• Державні регулятори США втручаються у справу Coinbase щодо незареєстрованих цінних паперів: У звітах Amicus, поданих Асоціацією адміністраторів цінних паперів Північної Америки та іншими групами, стверджується, що позов Комісії з цінних паперів і бірж США проти Coinbase не викликає серйозних питань щодо доктринальних питань.
• SEC T буде оскаржувати збитки у відтінках Grayscale , підвищуючи шанси GBTC може стати Bitcoin ETF: Наступний набір термінів скоро настане, тож подивимося.

Цього тижня

понеділок

• Сінгапурська Крипто Hodlnaut (не має відношення до Hodlonaut) провела слухання про банкрутство в понеділок.

четвер

• 17:00 UTC (13:00 EDT) BlockFi має слухання про банкрутство.

В іншому місці:

• (Bloomberg) Лондонський дистриб'ютор компонентів двигунів літаків продавав величезну кількість деталей з підробленими документами. Була підробка частин літака трагічні наслідки раніше.

Якщо у вас є думки чи запитання щодо того, що я маю обговорити наступного тижня, або будь-який інший відгук, яким ви хотіли б поділитися, не соромтеся написати мені на адресу nik@ CoinDesk.com або знайдіть мене в Twitter @nikhileshde.

Ви також можете приєднатися до групової розмови на Телеграма.

До зустрічі наступного тижня!