Bitcoin at Higit Pa: Ang Kinabukasan ng Cryptocurrency Investing

Mula noong 2009, nang ang Bitcoin ay tahimik na inilunsad ng lumikha nito, ang Technology ay nag-udyok sa libu-libong digital money na mga proyekto, na lumikha ng isang makulay at kumikitang tanawin para sa mga mamumuhunan.

Dumating na ngayon ang mga mamumuhunan sa lahat ng uri ng lasa. Ang dating isang maliit na grupo ng mga geeky na mananampalataya ay ngayon ay isang magkakaibang pulutong ng mga tao, mula sa mga cypherpunks hanggang sa malalaking pangunahing kumpanya at malalaking pondo sa pamumuhunan.

Ang currency ay isang kategorya ng pagtatanghal sa Namumuhunan sa Digital Enterprises and Assets Summit (I.D.E.A.S.), ang pinakabagong kaganapan ng CoinDesk na nagpapakita ng pinakanasusukat na mga marketplace sa digital na ekonomiya.

Learn nang direkta mula sa mga negosyante sa nangungunang inobasyon sa mga digital asset, Web3, blockchain at metaverse. Magrehistro dito.

Sa pagkakaroon ng mga cryptocurrencies bilang isang asset ng pamumuhunan, ang mga mamumuhunan ay nagpapakita ng interes sa isang mas malawak na iba't ibang mga Crypto asset - hindi lamang Bitcoin, sinabi ng mga eksperto sa CoinDesk.

Lumipat mula sa 'digital gold'

Ang tanawin para sa mga institutional Crypto investor ay tiyak na nagbabago kamakailan, sabi ni Ajit Tripathi, dating investment banker sa Barclays at Goldman Sachs at hanggang kamakailan ay pinuno ng institutional na negosyo sa decentralized Finance (DeFi) project Aave.

"Nakikipag-usap ako sa ilang mga sovereign fund [managers] noong nakaraang linggo, at sila [ay] nagsimulang gumawa ng mga token investment," sinabi ni Tripathi sa CoinDesk sa isang panayam. Sinabi niya na hindi bababa sa ilan sa mga pondo na namamahala sa soberanya na kayamanan ng buong bansa, ay nagsimulang gumawa ng mga hakbang sa sanggol sa Crypto na lampas sa Bitcoin.

Ang mga pamumuhunan ng ganitong uri ay karaniwang hindi lalampas sa 1% ng kabuuang alokasyon ng naturang mga pondo, at ang pinakamalaking bahagi nito ay magiging sa Bitcoin at crypto-exposed na mga venture fund gaya ng Pantera at a16z, bukod sa iba pa. Gayunpaman, ang ilan sa alokasyong iyon ay maaari ding i-invest sa iba, mas maliliit na cryptocurrencies.

“T ka maaaring mamuhunan ng isang daang milyong dolyar bilang**tcoin. Kaya maglalagay ka ng kalahati sa Bitcoin at ether, at ang kalahati sa venture funds, tulad ng Pantera at a16z, at isang maliit na bahagi, bilang isang ehersisyo sa pag-aaral, sa iba pang mga token,” sabi ni Tripathi.

Dati, ang Bitcoin ay mukhang pinakaligtas na taya sa mata ng mga institusyon dahil sa "inflation hedge" at "digital gold" na mga salaysay. Gayundin, ang Bitcoin ay ONE lamang sa dalawang Crypto asset na naalis mula sa mga panganib sa regulasyon ng U.S. Securities and Exchange Commission. Gayunpaman, ngayon ang salaysay ng Bitcoin ay nagbabago at ang atensyon ay dahan-dahang lumilipat sa mas bagong mga proyekto, kabilang ang ether, MATIC, ATOM at SOL pati na rin ang gaming at DeFi token, sinabi ni Tripathi.

Halimbawa, ang GoldenTree, isang $50 bilyong pribadong asset manager bumili ng $5.2 na halaga ng SUSHI token, ang digital asset ng Sushiswap decentralized exchange (DEX).

Read More: Namumuhunan sa Web3: Kultura at Libangan

"Hanggang sa 2019 ang Crypto ay hindi talaga nakikita ng mga institusyon bilang isang klase ng asset," sabi ni Tripathi. Gayunpaman, mula noon ang ilang bagay ay nakatulong sa pagbibigay ng ilang seryosong atensyon sa Crypto: ang gobyerno ng US ay naglalabas ng "printer ng pera" sa panahon ng pandemya ng COVID-19 at PayPal ipinakilala ang Cryptocurrency trading at custody service nito, sabi ni Tripathi.

"Ang lehitimisasyon at pag-mainstream ng Crypto bilang isang klase ng asset ay medyo napabilis," dagdag niya.

Sumasang-ayon si Tyler Spalding, co-founder ng payment startup na Flexa. Sinabi niya na ang mga pondo ng institusyon ay lalong tumitingin sa mga token na inisyu ng mga desentralisadong protocol ng kalakalan kabilang ang Uniswap, Compound at Sushiswap.

Stablecoins kumpara sa CBDCs?

Ang ONE sa mga mahahalagang bahagi ng imprastraktura ng Crypto market ay ang mga stablecoin, o mga cryptocurrencies na nagpapanatili ng matatag na presyo sa pamamagitan ng paglalagay ng coin sa isang asset gaya ng fiat currency gaya ng US dollar. Ang dalawang pinakamalaking dollar-backed stablecoin ay Tether (USDT) at USDC.

Ang mga stablecoin ay maaaring hamunin sa lalong madaling panahon ng mga digital na pera ng central bank (CBDC), ayon kay Eswar Prasad, propesor sa Cornell University, isang dating opisyal ng International Monetary Fund (IMF) at may-akda ng “The Future of Money: How the Digital Revolution Is Transforming Currencies and Finance.”

"Ang paglitaw ng mga CBDC at ang paglilipat ng cash ng mga CBDC ay halos tiyak na magiging katotohanan. Nakikita na natin ang mga sentral na bangko ng Tsina, Japan at Sweden na nagpapasimula ng mga eksperimento sa CBDcs, at pinaghihinalaan ko ang lahat ng mga ekonomiyang ito ay maglalabas ng CBDC sa susunod na tatlo hanggang limang taon, "sinabi ni Prasad sa CoinDesk.

Hindi tulad ng mga stablecoin na tumatakbo sa mga desentralisadong walang pahintulot na ledger gaya ng Ethereum o TRON, pinapaboran ng mga sentral na bangko ang mga ekosistem na maaari nilang kontrolin. Kaya't maliit ang pagkakataon na papayagan ng mga pamahalaan ng mundo ang mga stablecoin na maging pare-pareho sa mga CBDC kapag nasa lugar na ang huli, sabi ni John Kiff, dating eksperto sa sektor ng pananalapi sa IMF.

Palaging mayroong lugar para sa mga pribadong stablecoin para sa mga kaso ng paggamit ng gray market at pag-iwas sa pagkontrol ng kapital, idinagdag niya. Ngunit mayroong isang mas malaking merkado na malamang na bukas lamang sa mga stablecoin, sabi ni Kiff: mga tokenized securities.

Ang ilang mga bansa ay nag-eeksperimento na sa pag-isyu ng mga securities sa blockchain at pag-aayos ng mga ito gamit ang mga digital na pera, tulad ng Helvetia proyekto kamakailan piloted sa pamamagitan ng Bank of International Settlements, Swiss National Bank at SIX Exchange, sinabi Kiff.

Nakikita niya ang mga proyektong tulad nito na lumalawak sa mga darating na taon, lalo na sa mga umuunlad na ekonomiya. Gayunpaman, sa mga advanced na ekonomiya na may sopistikadong securities market, ang paglalagay ng lahat ng imprastraktura sa bagong riles ay magtatagal, idinagdag niya. Sa US T namin makikita ang isang limitadong piloto ng ganitong uri sa susunod na tatlo hanggang limang taon, sabi ni Kiff.

Si Christopher Giancarlo, dating Commodity and Futures Trading Commission chairman at "Crypto Dad" dahil sa kanyang magiliw na saloobin sa Crypto, ay naniniwala na mayroong puwang para sa "malusog na kompetisyon" sa pagitan ng CBDC at mga pribadong inisyu na stablecoin, "kahit sa libreng mundo," sabi niya .

Iba ang iniisip ni Ajit Tripathi: Ang mga CBDC ay T makakahanap ng anumang aktwal na kaso ng paggamit sa mga binuo na ekonomiya, ngunit ang mga pribadong stablecoin ay magiging mahalagang bahagi ng sistema ng pagbabangko. Sila ay magiging mas regulado kaysa sa ngayon at malamang na magiging isang bagay na mas katulad sa mga bangko sa isang pangregulasyon na kahulugan. "At pagkatapos, hangga't Social Media mo ang mga patakaran, bahagi ka ng mga riles ng pagbabayad," sabi ni Tripathi.

Ang mga Stablecoin na nakakakuha ng mga charter sa pagbabangko o pagkakaroon ng katulad na status sa regulasyon ay ONE o dalawang taon pa, naniniwala ang Tripathi.

Ang mga gumagawa ng tren

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga namumuhunan? Dahil ang teknikal at legal na imprastraktura ay gagawin para sa susunod na henerasyon ng mga digital na pagbabayad - ang mga bubuo ng imprastraktura na iyon ay makikinabang sa pagbabago at ang mga namumuhunan sa mga builder.

Halimbawa, ang mga proyekto na lumilikha ng mga enterprise system sa Ethereum o R3's Corda, na naging medyo sikat para sa mga piloto ng CBDC sa buong mundo, maaaring kung saan dapat tumingin ang mga mamumuhunan, sabi ni Kiff. Ang mga proyekto tulad ng Stellar, Algorand at Avalanche ay maaari ding maging mga kandidato na magbibigay sa mga bansa ng teknolohiya para sa CBDCs, idinagdag niya.

Naniniwala ang Flexa's Spalding na ang mga desentralisadong protocol na may sarili nilang mga token sa pamamahala, gaya ng Compound o Uniswap, ay magiging "ultra-successful" sa mga darating na taon kung gagamit sila ng modelo kung saan ang mga kita ng mga platform ay ipinamamahagi sa mga may hawak ng token, tulad ng ginagawa ng mga tradisyunal na kumpanya kasama ang kanilang mga shareholder.

Read More: 'Walang Central Points of Failure': Sunny Aggarwal sa ATOM 2.0, Mesh Networks at Cosmos' Future

Naniniwala si Alex McDougall, CEO ng isang Technology startup na Stablecorp, na mabubuhay, "pinatigas, sinubok at pinagtatalunang" desentralisadong mga modelo ng pamamahala ang gagawin ng industriya sa susunod na pito hanggang 10 taon. Gayunpaman, aabutin ito ng hanggang 20 taon para sa mga modelong iyon ay makatiis sa mga inaasahang laban sa mga korte at sa mga regulator.

Pansamantala, ang mga kumpanyang nagtatayo ng mga tulay sa pagitan ng mga blockchain, fiat currency at mga platform ng kalakalan, hindi kinakailangan sa isang desentralisadong paraan, ay aani ng mga benepisyo, na magbubukas ng "trilyong dolyar ng friction tax na nakakulong sa sistema ng mga serbisyo sa pananalapi ngayon," McDougall sinabi, na tumutukoy sa mga bayarin at serbisyo hiccups na nangyayari habang lumilipat mula sa ONE currency o blockchain sa isa pa.

' Bitcoin standard' humahawak

Ang lahat ng mga trend na ito ay hindi nangangahulugan na ang pinakaluma at pinakamalaking Cryptocurrency ayon sa market cap ay nawala ang pagiging kaakit-akit nito para sa mga mamumuhunan, sabi ng mga eksperto. Kung mayroon man, ito ay itinuturing na benchmark ng Crypto market, hindi kasing kita ng ilang iba pang mga barya ngunit hindi rin kasing delikado.

"Ang Bitcoin ay isang uri ng reserbang pera para sa merkado ng Crypto ," sabi ni Kiff. “I think of it almost like an index fund ng Crypto market. Ito ay isang magandang lugar upang iparada ang aking pera kapag hindi ako namumuhunan sa anumang partikular na bagay.”

Malamang na KEEP ng Bitcoin ang katayuang ito, lalo na “kung mananatili ito sa mga ugat nito, sa patunay-ng-trabaho [system], bagama't nagrereklamo kami tungkol dito," sabi ni Kiff. Idinagdag niya na sa lahat ng cryptocurrencies, ang Bitcoin ay nananatiling pinaka-desentralisado.

“Napakalayo na nang walang anumang glitches o anuman. Ang Bitcoin ay gumana tulad ng orasan mula noong 2009. Ito ay medyo kahanga-hanga, "sabi ni Kiff.

Si Giancarlo, ang dating tagapangulo ng CFTC, ay nagsabi na ang mga nakaraang linggo ay nagsiwalat ng isang kawili-wiling kalakaran: Habang ang dolyar ng U.S. pagkakaroon ng lakas sa nakalipas na taon, ang iba pang pandaigdigang reserbang pera ay nawawalan ng singaw. Ngunit hindi Bitcoin. Habang ang mga mangangalakal ng Britanya ay nagbebenta ng pounds upang bumili ng mga dolyar, ang Bitcoin ay patuloy na nakikipagkalakalan sa isang makitid na hanay na humigit-kumulang $20,000.

Ang mga mangangalakal ay “hindi nagbebenta ng Bitcoin upang bumili ng mga dolyar tulad ng kanilang pagbebenta ng yen upang bumili ng mga dolyar o nagbebenta sila ng pounds upang bumili ng mga dolyar. Sa panahon ng pandaigdigang pang-ekonomiyang stress, kapag maraming tradisyunal na pera ang pinaliit sa halaga, ang Bitcoin ay hindi,” sabi ni Giancarlo.