Pantera's Paul Veraditkitat's 2021 Predictions

Ito ay isang kaganapan na taon, upang sabihin ang hindi bababa sa. Sa mga tuntunin ng blockchain at Crypto, nakita namin ang ilang mga pangunahing pag-unlad: ang paghahati ng Bitcoin, pagmimina ng pagkatubig at ang paputok na paglaki ng ilang mga desentralisadong aplikasyon sa Finance (DeFi), mas malakas na mga tool para sa interoperability ng blockchain at marami pang iba.

Sa pagsisimula ng 2021 at dahan-dahang lumuwag ang mundo mula sa pandemya ng COVID-19 at mga nauugnay na pagbabagu-bago sa merkado, inaasahan kong makita ang higit pang paglago sa pagbabago, malawakang paggamit at magkakaibang epekto ng mga teknolohiyang blockchain. Ang espasyo ay nagiging mas kumplikado at mas madaling ma-access nang sabay-sabay, na nagpapalawak ng mga abot-tanaw para sa kung ano ang maaaring makamit ng komunidad ng Crypto sa pagbuo ng desentralisado, mga sistemang pampinansyal na unang gumagamit.

Ang post na ito ay bahagi ng 2020 Year in Review ng CoinDesk – isang koleksyon ng mga op-ed, sanaysay at panayam tungkol sa taon sa Crypto at higit pa. Si Paul Veraditkitat ay isang kasosyo sa Pantera Capital.

Sa mga hula noong nakaraang taon

Narito ang isang pagsusuri ng aking mga hula mula sa huli ytainga. Kasama ang isang buod ng kung paano naganap ang puwang o trend na iyon noong 2020, nagsama ako ng isang rating ng katumpakan upang masuri kung gaano kahusay ang pagtupad ng hula, na ang ONE ay hindi gaanong tumpak at lima ang pinakatumpak.

Tingnan din ang: Ang Crypto Predictions ng Pantera Partner na si Paul Veraditkitat para sa 2020

Naaabot namin ang ilang makabuluhang inflection point sa mga lugar mula sa retail adoption, hanggang sa nasyonalisadong digital currency, hanggang sa mas mabilis na mga teknolohiya ng blockchain

Diem (dating Libra)/Novi (dating Calibra)

Dahil sa naganap na kaganapan (sa kahulugan ng regulasyon) ng publiko ni Diem noong 2019, inaasahan ko na ang 2020 ay magiging isang kapana-panabik na taon para sa proyekto ng Facebook sa mga tuntunin ng pagbuo ng isang reputasyon, pakikipaglaban sa mga pangunahing labanan sa regulasyon at pagsisimula ng pag-ampon. Sa kabaligtaran, ang paglulunsad ni Diem ay naantala at nanatili itong pangunahin sa ilalim ng pampublikong radar sa buong 2020.

Noong Abril, inihayag ng asosasyon na gagawa ito ng mga pangunahing pagbabago sa arkitektura nito upang matugunan ang ilan sa mga pangunahing alalahanin sa regulasyon na dinala laban dito. Pinalitan din ng namamahala na asosasyon ang proyekto mula sa Libra patungong Diem, at ang wallet ay pinalitan ng pangalan mula sa Calibra patungong Novi. Pinakabago, ang mga pangunahing indibidwal sa inisyatiba ay nag-claim na ang platform ay maaaring ilunsad sa unang bahagi ng Enero 2021. Kahit na si Diem ay T gaanong nakakuha ng pansin ng publiko noong 2020, tiyak na gumawa ito ng ilang mahahalagang pag-unlad sa likod ng mga eksena. Bukod pa rito, kasama ang groundbreaking na federal antitrust na kaso laban sa Facebook, Instagram at WhatsApp, ang proyekto ay malamang na makakuha ng higit na pansin sa mga susunod na buwan.

Paghati ng Bitcoin

Ang pagbawas ng Bitcoin mula sa isang block reward na 12.5 BTC hanggang 6.25 BTC noong Mayo ng taong ito ay tiyak na nakakuha ng maraming malawak na atensyon, ngunit ang eksaktong epekto ng paghahati ng kaganapan sa presyo ng Bitcoin ay hindi maliwanag pa rin. Nagkaroon ng naka-mute na reaksyon sa paghahati ng kaganapan: Pagkalipas ng ilang araw, bumaba pa ng kaunti ang presyo. Iminungkahi ng ilang eksperto ang paghahati "nasa presyo" sa mga buwan na humahantong dito. Sa madaling salita, dahil inaasahan ng mga mamumuhunan ang presyo ng bitcoin na pahalagahan ang natural na pagtaas ng presyo bago ang paghahati ng kaganapan, na ginagawang hindi gaanong kapansin-pansin ang eksaktong pagbabago kasunod ng kaganapan.

Kahit na hindi kaagad, ang paghahati ay tiyak na may malaking epekto sa pangmatagalang pananaw para sa Bitcoin at ang macro narrative na mula noon ay nangibabaw sa dialogue sa mga tradisyonal na mamumuhunan sa potensyal ng bitcoin.

Tingnan din ang: Bitcoin Halving, Ipinaliwanag

Paglalaro

Sa kasamaang palad, noong 2020 T namin nakita na maraming mga bagong pag-unlad sa espasyo ng blockchain para sa paglalaro, at tiyak na hindi maraming pampublikong paglulunsad. Maraming mga developer ng laro ang nahaharap pa rin sa matinding teknikal na alitan sa mga tuntunin ng pagbuo sa chain, dahil sa pagiging kumplikado nito at kadalasang mabagal na runtime. Gayunpaman, ang interes sa konsepto ay hindi humupa. Maraming tagalikha ng laro ang nag-e-explore kung paano magagamit ang mga non-fungible token (NFT) bilang mahahalagang digital asset sa mga laro.

Maraming mga studio, kabilang ang Pixelmatic, Ubisoft at Atari lahat ay nag-claim na ang mga teknolohiya ng blockchain ay maaaring gumanap ng mahahalagang papel sa kanilang mga laro sa hinaharap, at nagsisimula nang aktibong galugarin ang konsepto. Sa ngayon, ONE sa mga pinaka-promising at kilalang mga laro ng blockchain ay The Sandbox, isang uri ng laro tulad ng Minecraft kung saan maaaring pagkakitaan ng mga user ang mga digital asset sa pamamagitan ng blockchain. The Sandbox ay nag-anunsyo na ng pakikipagsosyo sa mga pangunahing developer ng laro kabilang ang Atari at Square Enix.

Paglago ng DeFi

Kung wala na, 2020 ang taon ng DeFi. Ang ONE sa mga pinakamalaking trend ng taon, walang alinlangan, ay ang pagmimina ng pagkatubig. Upang KEEP simple, ang liquidity mining ay mahalagang kung saan ang mga user ay nagbibigay ng kanilang sariling mga asset bilang liquidity sa isang protocol kapalit ng token ng pamamahala ng isang protocol. Sa paglipas ng panahon, dahil sa maraming interes, tumataas ang halaga ng token ng pamamahala na ito, kadalasang nagdudulot ng napakalaking kita para sa mga user na nagbibigay ng liquidity at nagbibigay-insentibo sa kanila na KEEP na suportahan ang DeFi protocol. Ngayong taon, ang mga token ng pamamahala para sa Compound, Balancer, yearn.finance at marami pang iba ay inilunsad at sumabog ang halaga. Dagdag pa, ang halagang nabuo para sa mga supplier ng liquidity ng mga platform na ito ay nasa 100%-200% APR.

Noong Enero, isang malaking kabuuang $1 bilyon ang pinagsama-samang naka-lock sa mga platform ng DeFi. Noong Agosto, sumikat ito sa US$15 bilyon. Kapansin-pansin, ang MakerDAO ay patuloy na ang platform na may pinakamaraming halaga na naka-lock, kahit na ang posisyon sa unang lugar ay inagaw ng ilang beses sa loob ng taon ng Compound at iba pang mga platform. Nagsisimula nang umani ang mga user ng mga benepisyo ng isang desentralisado, sistemang pampinansyal na pagmamay-ari ng komunidad. Malamang na makikita natin ang pananabik at mabilis na paglago na ito na magpapatuloy hanggang 2021.

Mga pera sa sentral na bangko

Ang pandemya ng COVID-19 ay nagkaroon, at patuloy na nagkakaroon, ng napakalaking epekto sa ekonomiya sa ilan sa pinakamalalaking ekonomiya sa mundo. Nagtaas din ito ng ilang seryosong pagdududa tungkol sa kakayahan at intensyon ng gobyerno sa Policy pang-ekonomiya nito at itinampok ang ilang pangunahing alalahanin at kahirapan sa kahusayan ng ating umiiral na sistemang pang-ekonomiya. Bagama't maaaring wala tayong nakitang anumang makabuluhang paglulunsad sa central bank digital currencies (CBDC) noong 2020, tiyak na nakita ng espasyo ang higit na interes dahil mas maraming gobyerno, bangko at institusyon ng pananaliksik ang nag-e-explore kung paano mapahusay ng Crypto ang ating financial system.

Ang sentral na bangko ng China ay nagtatrabaho sa isang digital currency pilot, na nakita na 4 milyong transaksyon at 2 bilyong yuan sa kabuuang dami. Noong Oktubre, maraming institusyong pinansyal kabilang ang Bank of Canada, Bank of England, European Central Bank at U.S. Federal Reserve ang sama-samang naglathala ng isang ulat binabalangkas ang mga pangunahing tampok na kinakailangan sa isang matagumpay, magagawa CBDC. Ang Federal Reserve ay aktibong nagtatrabaho tungo sa pagpapaunlad ng a digital na dolyar.

Tingnan din: Marcelo Prates – Kinailangang Itaas ng mga Bangko Sentral ang Kanilang Money Game Ngayong Taon – At Ginawa Nila

Imprastraktura at Web 3.0

Sa taong ito nakita ang mga paglulunsad at mga anunsyo ng ilang mga pangunahing proyekto sa imprastraktura sa loob ng blockchain space na magbibigay-daan sa isang malaking pagkakaiba-iba ng mga desentralisadong aplikasyon sa hinaharap. ONE sa pinakamalaking taon ay ang pampublikong paglulunsad ng Alchemy API, na nagpoposisyon sa sarili bilang AWS ng blockchain. Gumagawa ito ng imprastraktura na ginagawang simple ang pamamahala at pagbuo sa ibabaw ng mga Ethereum node at kasalukuyang nagpapagana $7.5 bilyon sa mga on-chain na transaksyon taun-taon.

Kasama sa iba pang mga tool sa imprastraktura ng Web 3.0 ang KEEP ang protocol, na nagbibigay sa mga developer ng off-chain na storage para sa mga dapps; API3, na gumagana sa API ecosystem upang bumuo ng mga blockchain-native na orakulo at dalhin ang napakalaking pagbabalik ng DeFi at dapps sa mga provider ng API; at ang Protokol ng Oasis, na bumubuo ng mga tool na pinagana ng blockchain upang matulungan ang mga developer na secure na pag-aralan ang data at ginagarantiyahan ang Privacy ng user . Dahil sa pangkalahatang lumalaking interes sa mga desentralisadong application sa pangkalahatan, umaasa akong makakita ng mas maraming developer na sinasamantala ang mga teknolohiyang ito upang mabawasan ang pagiging kumplikado ng pagbuo ng mga dapps at palawakin ang kanilang mga kaso ng paggamit.

Mga hadlang sa regulasyon

Sa pangkalahatan, sa buong 2020 nakita namin ang mas kaunting atensyon at debate ng publiko sa pag-regulate ng Crypto, malamang dahil ang mga institusyong pampinansyal ng gobyerno ay malamang na nakatuon sa ibang mga lugar (tama lang), dahil sa mga implikasyon ng pandemya. Gayunpaman, ilang ahensya ng gobyerno ang gumawa ng mga pangunahing aksyong pang-regulasyon sa buong 2020 na nagpapakita kung paano sila nag-iisip nang mas seryoso tungkol sa Cryptocurrency at ang papel na ginagampanan nito sa modernong ekonomiya ng Amerika.

Sa 2020, ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay naniningil sa mga Crypto firm ng humigit-kumulang $40 milyon sa mga parusa, habang ang Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ay naniningil sa mga Crypto firm na humigit-kumulang $9 milyon sa mga parusa, isang all-time na mataas para sa huli. Karamihan sa mga parusa at parusa na ito ay naka-target sa paligid ng mga initial coin offering (ICOs) at mga gray na lugar sa paligid kung ang ilang mga token ay dapat ituring na mga securities o commodities. Ang ilan sa mga pinakakilalang pag-unlad mula sa taong ito ay ang SEC's iminungkahing ligtas na daungan para sa mga Crypto entrepreneur, ang Ang kaso ng CFTC laban kay Abra para sa pagbebenta ng mga swap na nakabatay sa seguridad sa mga mamumuhunan nang hindi inilista ang mga ito sa isang kinikilalang pambansang palitan at ang Ang kaso ng CFTC laban sa BitMex para sa pag-aalok ng mga bawal na serbisyo ng Crypto sa kanilang mga gumagamit.

Nakatingin sa unahan

Narito ang pitong lugar kung saan inaasahan kong makakita ng maraming magagandang pagbabago at paglago sa buong 2021.

Ang Bitcoin ay patuloy na lalago nang malaki sa halaga at katanyagan, bilang orihinal na punong barko Cryptocurrency.

Nagsimula ang Bitcoin ang taon pag-hover sa presyong $7,000 at umakyat sa mga sariwang all-time high sa itaas ng $23,000. Mga higante sa pagbabayad tulad ng PayPal at Square ay ginagawang madali para sa mga pang-araw-araw na gumagamit na bumili ng Bitcoin at ang mga namumuhunan sa institusyon ay nagpapakita ng higit na interes kaysa dati. Kasunod ng 90% na paglago ng presyo noong 2019 at isang napakalaking 170% na paglago sa presyo noong 2020, inaasahan kong makitang mas lumago ang halaga ng Bitcoin at mas malawak na ginagamit.

Mas seryosong i-explore ng mga pamahalaan ang mga digital currency ng central bank, at maaari tayong makakita ng paglulunsad sa 2021.

Gaya ng nabanggit sa itaas, ilang gobyerno at cross-government na ahensya ang nagpakita ng seryosong pangako sa paggalugad kung paano mas masusuportahan ng CBDC ang mga ekonomiya, sa pamamagitan ng mga piloto at malalim na pag-aaral ng kaso. Sa nalalapit na Diem paglulunsad at iba pang mga proyekto tulad ng CELO na naglalabas ng higit pang mga produkto at functionality, malamang na ang mga stablecoin sa pangkalahatan ay magkakaroon ng higit na traksyon bilang isang mabubuhay na sasakyan para sa paglipat ng pera, na nag-uudyok ng higit pang interes ng pamahalaan.

Ang pilot ng China na may digital renminbi (DCEP) ay naging napakahusay, at ang availability ay naka-target na palawakin sa susunod na taon, marahil ay mas mabilis pa kaysa sa inaasahan namin. Sa Japan, 30 bangko na ang nag-iimbestiga ng isang digital na currency na nag-aalok, at ang bansa ay maaaring makakita ng ganap na pampublikong rollout sa 2021 mismo. Ang Bangko ng Inglatera nagpapatuloy din sa pagsisiyasat ng mga aplikasyon para sa CBDC sa retail, at maaari ring magsimula ng mga piloto sa susunod na taon.

Patuloy na sasabog ang halaga ng DeFi.

Noong 2020, nakakita kami ng katawa-tawang 15-fold na pagtaas sa value na naka-lock sa mga DeFi protocol. Karamihan sa paglago na ito ay hinimok ng trend ng liquidity mining, na sinimulan ng ilang pangunahing manlalaro tulad ng Compound at Balancer, kung saan ang mga protocol ay nag-udyok sa mga user na magbigay ng liquidity kapalit ng mga token ng pamamahala na mabilis na pinahahalagahan sa paglipas ng panahon.

Nakita rin ng komunidad ang isang trend ng mga developer na naghahanda ng mga umiiral na protocol at platform upang bumuo ng mga ito para sa mas maraming custom na kaso ng paggamit o pinahusay na desentralisasyon at Privacy. Kabilang sa ilang mahahalagang bagay ang Cream Finance, na isang tinidor ng Compound at Swerve Finance, na isang tinidor ng Curve. Mas kumikita (at mas madali) kaysa dati na mag-set up ng DeFi protocol, at inaasahan kong makakita ng higit pang mga proyekto sa espasyong ito at isa pang napakalaki na pagtaas sa kabuuang halaga na naka-lock sa lahat ng platform. Ang hindi kapani-paniwalang pag-capitalize ng mga kasalukuyang platform na ito ay maaari ding i-set up ang mga ito upang suportahan ang higit pang mga natatanging functionality, kabilang ang mas malalaking loan, magkakaibang mga produkto ng pagpapautang at higit pa.

Magsisimulang makita ng Crypto ang malawakang paggamit ng mainstream.

Kahit na ang pinakamalupit na kritiko ng Cryptocurrency at digital currency ay nagsisimula nang makita ang napakalaking halaga na maaaring mabuo ng mga teknolohiyang ito. Ang sumasabog na paglaki sa mga DeFi protocol mismo ay napakalakas ng argumento upang tanggihan. Sa Latin America at Southeast Asia, parami nang parami ang gumagamit ng Cryptocurrency para ayusin ang mga regular, pang-araw-araw na transaksyong pinansyal. Bukod pa rito, habang ang komunidad ay nagkakaroon ng mas mahuhusay na primitive, tool at abstraction para sa pagbuo ng mga dapps, magagawa ng mga developer na iposisyon ang mga tool na ito sa mas nakakaakit na paraan para sa pang-araw-araw na mga consumer. Dahil sa convergence ng lahat ng mga salik na ito, ang 2021 ay maaaring maging mahalagang taon para sa paghimok ng pangunahing pag-aampon ng Crypto .

Sa malawakang paggamit ng mainstream, magsisimula kaming makakita ng higit pang kalinawan ng regulasyon, lalo na sa mga kaso ng paggamit sa retail.

Habang nagiging mas mainstream ang Crypto , nagiging mas mahalagang isyu ito para pagtuunan ng pansin ng mga ahensya ng regulasyon. Ang karamihan sa regulasyon ng Crypto sa ngayon ay nakasentro sa pagkilala sa mga securities mula sa mga kalakal at pagtiyak na ang mga token Social Media sa naaangkop na mga alituntunin sa bawat SEC at mga panuntunan ng CFTC. Hindi gaanong trabaho ang nagawa sa Crypto bilang isang pang-araw-araw na tindahan ng halaga, at kung paano magagamit ang mga stablecoin at iba pang mga digital na pera para sa retail, kompensasyon at higit pa.

Interesado ang mga pamahalaan sa kung paano makakaapekto ang mga transaksyon sa Crypto buwis, lalo na ipinakita ng pagtatanong ng US Internal Revenue Service sa mga digital na aktibidad sa pananalapi. Higit sa lahat, ang lumalagong interes sa paggamit ng Cryptocurrency, hindi lamang bilang isang paraan para sa pangangalakal, pagpapahiram o pamumuhunan, ngunit bilang isang literal na kapalit ng cash at credit sa ating pang-araw-araw na aktibidad sa pananalapi ay mangangailangan ng higit pang regulasyong gawain mula sa mga pangunahing ahensya sa 2021.

2021 ay makakakita ng ilang Crypto acquisition, unicorn at kahit isang posibleng IPO.

LOOKS nakatakdang maging pampubliko ang Coinbase sa 2021. Kasama ng Coinbase, maraming iba pang kilalang kumpanya ng Crypto ang nakarating na "unicorn" na katayuan, kabilang ang Circle, Binance at Ripple. Bukod pa rito, patuloy na lumalaki ang Crypto M&A, na may average na halaga ng deal noong 2020 $45.9 milyon, higit sa doble ng average na halaga ng 2019 na $19.2 milyon.

Habang mas maraming tao ang nagiging interesado sa espasyo at mas maraming Crypto projects ang umiikot, natural lang na makakakita tayo ng matalim na pagtaas sa dami ng Crypto business development sa pamamagitan ng mas maraming acquisition at mas maraming proyekto na umaabot sa unicorn status. Lalo na dahil sa napakalaking pag-agos ng kapital sa institusyon habang nagiging mas interesado ang mga nangungunang institusyong pampinansyal sa mundo tungkol sa Crypto, ang M&A at pag-unlad ng negosyo ay gaganap ng mas malaking papel sa 2021 Crypto entrepreneurship scene.

Tingnan din ang: Coinbase, Sa Pagtaas ng Bitcoin , Mga File sa Paghahanda para sa Landmark na Pampublikong Alok

Ang mga pribadong asset ay dahan-dahang magsisimulang maging digital.

Higit pa sa purong pinansiyal na halaga na maaaring mabuo ng desentralisasyon at Cryptocurrency, ang malalaking institusyong pampinansyal ay nagsisimula ring makakita ng makabuluhang potensyal sa pinagbabatayan na mga teknolohiya ng blockchain at ilang mahahalagang paraan upang masuportahan nila ang mga kasalukuyang sistema ng pananalapi. Ang mga tradisyunal na securities bookkeeping ay may mahinang rekord ng pagmamay-ari, makabuluhang manu-manong pangangasiwa para sa pagsunod at mahaba/mabagal na daloy ng trabaho sa pangangalakal. Pag-digitize ng bookkeeping ang paggamit ng blockchain at cryptography ay maaaring gawing mas mura at mas secure ang mga bagay.

Ang paggamit ng mga key na nabe-verify sa pamamagitan ng cryptographic ay makakapagbigay ng mas pinagkakatiwalaang talaan ng pagmamay-ari, at natural ding humahantong ang digitization sa mas mabilis na mga daloy ng trabaho at mas maraming automation. Malamang na mabagal ang naturang pagbabago, dahil hinahamon nito ang isang matagal nang paradigm sa loob ng industriya ng pananalapi, ngunit tiyak na bumubuo ito ng malaking halaga para sa espasyo at nagsisimula nang KEEP ito ng mga bangko.

Mga huling pag-iisip

Ang 2020 ay maaaring ang pinakamaitim sa mga black swans ngunit ang Crypto space ay nakakita ng ilang hindi kapani-paniwalang pag-unlad, pagbabago at paglago. Sa pagsisimula ng 2021 at ang mundo ay nagsisimulang bumalik sa "normal," ang mga kasalukuyang pagbabago sa susunod na ilang buwan ay tiyak na magkakaroon ng epekto sa interes at paggamit ng Crypto , parehong mula sa mga developer ng blockchain at araw-araw na gumagamit. Sa kabila ng mga hindi maiiwasang hamon, gayunpaman, lubos akong umaasa para sa espasyo sa 2021.

Naaabot namin ang ilang makabuluhang inflection point sa mga lugar mula sa retail adoption, hanggang sa nasyonalisadong digital currency, hanggang sa mas mabilis na teknolohiya ng blockchain at ang mga pag-unlad na ito ay sana ay magpapagana ng mas maliwanag, mas madaling ma-access at mas desentralisadong pinansiyal na hinaharap sa mga darating na taon.