Прогноз Пола Верадиттакита из Pantera на 2021 год

Это был, мягко говоря, насыщенный событиями год. С точки зрения блокчейна и Криптo мы увидели несколько ключевых событий: халвинг Bitcoin, майнинг ликвидности и взрывной рост нескольких приложений децентрализованного Финансы (DeFi), более сильные инструменты для взаимодействия блокчейнов и многое другое.

С началом 2021 года, когда мир медленно выходит из пандемии COVID-19 и связанных с ней рыночных колебаний, я с нетерпением жду еще большего роста инноваций, широкого использования и разнообразных воздействий технологий блокчейна. Пространство становится одновременно более сложным и более доступным, расширяя горизонты того, чего может достичь Криптo в построении децентрализованных финансовых систем, ориентированных на пользователя.

Эта публикация является частью обзора CoinDesk 2020 Year in Review — сборника статей, эссе и интервью о годе в Криптo и не только. Пол Верадиттакит — партнер Pantera Capital.

О прошлогодних прогнозах

Вот обзор моих прогнозов отпоследний уухо. Наряду с кратким описанием того, как это пространство или тенденция проявились в 2020 году, я включил рейтинг точности, чтобы оценить, насколько хорошо сбылся прогноз, где ONE — наименее точный, а пять — наиболее точный.

Смотрите также:Криптo партнера Pantera Пола Верадиттакита на 2020 год

Мы приближаемся к некоторым важным переломным моментам в таких областях, как внедрение розничной торговли, национализация цифровых валют и более быстрые технологии блокчейна.

Diem (ранее Libra)/Novi (ранее Calibra)

Учитывая насыщенное (в регулирующем смысле) публичное раскрытие Diem в 2019 году, я ожидал, что 2020 год станет не менее захватывающим для проекта Facebook с точки зрения развития репутации, борьбы с ключевыми регулирующими битвами и начала формирования принятия. Напротив, запуск Diem был отложен, и он оставался преимущественно вне поля зрения общественности в течение 2020 года.

В апреле ассоциация объявила, что внесет ключевые изменения в свою архитектуру, чтобы решить некоторые из основных проблем регулирования, выдвинутых против нее. Управляющая ассоциация также переименовала проект из Libra в Diem, а кошелек был переименован из Calibra в Novi. Совсем недавно ключевые лица в инициативе заявили, что платформа может быть запущена уже в январе 2021 года. Даже если Diem T привлекла так много внимания общественности в 2020 году, она определенно сделала некоторые ключевые события за кулисами. Кроме того, с новаторским федеральным антимонопольным иском против Facebook, Instagram и WhatsApp проект, вероятно, привлечет значительно больше внимания в предстоящие месяцы.

Bitcoin делится пополам

Награда за блок Bitcoin сократилась вдвое с 12,5BTC до 6,25 BTC в мае этого года, безусловно, привлекло всеобщее внимание, но точное влияние события халвинга на цену Bitcoin все еще неоднозначно. Была сдержанная реакция на событие халвинга: через несколько дней цена даже немного упала. Некоторые эксперты предположили, что халвинг был «цена указана»в месяцы, предшествовавшие этому. Другими словами, поскольку инвесторы ожидали, что цена биткоина вырастет, цена естественным образом выросла до события халвинга, сделав точное изменение после события менее заметным.

Даже если это произошло не сразу, халвинг, безусловно, оказал существенное влияние на долгосрочные перспективы Bitcoin и макроэкономическую ситуацию, которая с тех пор доминирует в диалоге с традиционными инвесторами о потенциале биткоина.

Смотрите также:Объяснение халвинга Bitcoin

Игровой

К сожалению, в 2020 году мы T увидели много новых разработок в сфере блокчейна для игр и, конечно, не увидели много публичных запусков. Многие разработчики игр по-прежнему сталкиваются с большим количеством технических проблем в плане создания на блокчейне из-за его сложности и часто медленного времени выполнения. Тем не менее, интерес к этой концепции не угас. Многие создатели игр изучают, как невзаимозаменяемые токены (NFT) могут использоваться в качестве ценных цифровых активов в играх.

Несколько студий, в том числеPixelmatic, Ubisoft и Atari все заявили, что технологии блокчейна могут играть важную роль в их играх в будущем, и начали активно изучать эту концепцию. На сегодняшний день ONE из самых многообещающих и известных игр на блокчейне является The Sandbox, игра, похожая на Minecraft, где пользователи могут монетизировать цифровые активы через блокчейн. The Sandbox уже объявила о партнерстве с крупными разработчиками игр, включая Atari и Square Enix.

Рост DeFi

Если ничего другого, то 2020 год был годом DeFi. ONE из самых больших тенденций года, несомненно, был майнинг ликвидности. Проще KEEP , майнинг ликвидности по сути заключается в том, что пользователи предоставляют свои собственные активы в качестве ликвидности протоколу в обмен на токен управления протокола. Со временем, из-за большого интереса, этот токен управления растет в цене, часто генерируя огромную прибыль для пользователей, поставляющих ликвидность, и стимулируя их KEEP поддерживать протокол DeFi. В этом году токены управления для Compound, Balancer, yearn.finance и многих других были запущены и резко выросли в цене. Кроме того, стоимость, сгенерированная для поставщиков ликвидности этих платформ, составила около 100% -200% годовых.

В январе общая сумма $1 млрд была заморожена на платформах DeFi. В августе она достигла пика в США15 миллиардов долларов. Интересно, что MakerDAO продолжает оставаться платформой с наибольшей зафиксированной стоимостью, хотя эта позиция первого места несколько раз в течение года узурпировалась Compound и другими платформами. Пользователи начинают пожинать плоды децентрализованной, принадлежащей сообществу финансовой системы. Мы, вероятно, увидим, как этот ажиотаж и быстрый рост продолжатся до 2021 года.

Валюты центральных банков

Пандемия COVID-19 оказала и продолжает оказывать огромное экономическое влияние на несколько крупнейших экономик мира. Она также вызвала серьезные сомнения относительно компетентности и намерений правительства в его экономической Политика и выявила некоторые ключевые проблемы и трудности с эффективностью нашей существующей экономической системы. Хотя мы, возможно, и не увидели каких-либо значительных запусков цифровых валют центральных банков (CBDC) в 2020 году, эта сфера определенно привлекла гораздо больше внимания, поскольку все больше правительств, банков и исследовательских институтов изучают, как Криптo может улучшить нашу финансовую систему.

Центральный банк Китая работает над пилотным проектом цифровой валюты, в рамках которого было реализовано более4 миллиона транзакций и 2 миллиарда юанейв валовом объеме. В октябре несколько финансовых учреждений, включая Банк Канады, Банк Англии, Европейский центральный банк и Федеральный резерв США, совместно опубликовалиотчетизложение ключевых характеристик, необходимых для успешного, осуществимого CBDC. Федеральный резерв также активно работает над разработкойцифровой доллар.

См. также: Марсело Пратес –Центральным банкам пришлось усилить свою финансовую игру в этом году — и они это сделали

Инфраструктура и Web 3.0

В этом году были запущены и анонсированы несколько ключевых инфраструктурных проектов в пространстве блокчейна, которые позволят создать большое разнообразие децентрализованных приложений в будущем. ONE из крупнейших в году стал публичный запуск API Алхимии, которая позиционирует себя как AWS блокчейна. Она создает инфраструктуру, которая упрощает управление и создание на основе узлов Ethereum и в настоящее время поддерживает 7,5 млрд долларовв транзакциях внутри сети ежегодно.

Другие инструменты инфраструктуры Web 3.0 включают в себяKEEP протокол, который предоставляет разработчикам хранилище вне сети для dapps;API3, которая работает с экосистемой API для создания собственных блокчейн-оракулов и обеспечения огромной прибыли от DeFi и dapps для поставщиков API; иОазис Протокол, который создает инструменты на основе блокчейна, помогающие разработчикам безопасно анализировать данные и гарантировать Политика конфиденциальности пользователей. Учитывая общий растущий интерес к децентрализованным приложениям в целом, я надеюсь увидеть больше разработчиков, которые воспользуются этими технологиями для снижения сложности создания dapps и расширения вариантов их использования.

Нормативные препятствия

В целом, в течение 2020 года мы наблюдали меньше общественного внимания и дебатов по регулированию Криптo, вероятно, потому, что государственные финансовые учреждения, вероятно, были сосредоточены на других областях (и это правильно) из-за последствий пандемии. Тем не менее, несколько государственных учреждений предприняли ключевые регулирующие действия в течение 2020 года, которые демонстрируют, что они более серьезно думают о Криптовалюта и роли, которую она играет в современной американской экономике.

В 2020 годуКомиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) взимает с Криптo штрафы на сумму около 40 миллионов долларов, в то время как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) взимает с Криптo штрафы на сумму около 9 миллионов долларов, что является рекордным показателем для последнего. Большинство этих санкций и штрафов направлены на первичные предложения монет (ICO) и серые зоны вокруг того, следует ли считать определенные токены ценными бумагами или товарами. Некоторые из наиболее заметных событий этого года включают в себя предлагаемая безопасная гавань для Криптo , Дело CFTC против Abraдля продажи свопов на основе ценных бумаг инвесторам без листинга их на признанной национальной бирже иДело CFTC против BitMex за предоставление незаконных Криптo своим пользователям.

Взгляд вперед

Вот семь областей, в которых я ожидаю увидеть множество многообещающих инноваций и роста в 2021 году.

Bitcoin продолжит стремительно расти в цене и популярности как первоначальная флагманская Криптовалюта.

Bitcoin начал годколебалась на уровне 7000 долларов и поднялась до новых исторических максимумов, превысив 23 000 долларов.Платежные гиганты, такие как PayPal и Square делают покупку Bitcoin простым делом для обычных пользователей, а институциональные инвесторы проявляют больший интерес, чем когда-либо. После 90%-ного роста цены в 2019 году и колоссального 170%-ного роста цены в 2020 году я с нетерпением жду, когда Bitcoin вырастет в цене еще больше и станет более широко используемым.

Правительства будут более серьезно изучать цифровые валюты центральных банков, и, возможно, мы увидим их запуск в 2021 году.

Как упоминалось выше, несколько правительств и межправительственных агентств продемонстрировали серьезную приверженность изучению того, как CBDC могут лучше поддерживать экономику, посредством пилотных проектов и углубленных тематических исследований. С учетом надвигающегосяДиемзапуск и другие проекты, такие какCELOПо мере внедрения большего количества продуктов и функций, вполне вероятно, что стейблкоины в целом получат большую популярность как жизнеспособное средство для денежных переводов, что вызовет еще больший интерес со стороны правительства.

Пилотный проект Китая с цифровым юанем (DCEP) прошел чрезвычайно хорошо, и планируется расширить доступность в следующем году, возможно, даже быстрее, чем мы ожидаем. В Японии 30 банков уже изучают предложение цифровой валюты, и страна может даже увидеть полное публичное развертывание в 2021 году.Банк Англиитакже продолжает изучать возможности применения CBDC в розничной торговле и может начать пилотные проекты в следующем году.

Стоимость DeFi продолжит стремительно расти.

В 2020 году мы увидели смехотворный 15-кратный рост стоимости, запертой в протоколах DeFi. Большая часть этого роста была обусловлена ​​тенденцией майнинга ликвидности, начатой ​​некоторыми ключевыми игроками, такими как Compound и Balancer, где протоколы стимулировали пользователей предоставлять ликвидность в обмен на токены управления, которые быстро росли с течением времени.

Сообщество также увидело тенденцию разработчиков разветвлять существующие протоколы и платформы, чтобы создавать новые для более индивидуальных вариантов использования или улучшенной децентрализации и Политика конфиденциальности. Некоторые ключевые из них включают Cream Финансы, который является ответвлением Compound , и Swerve Финансы, который является ответвлением Curve. Сейчас выгоднее (и проще), чем когда-либо, настраивать протокол DeFi, и я с нетерпением жду увидеть больше проектов в этой области и еще один колоссальный рост общей стоимости, заблокированной на всех платформах. Невероятная капитализация этих существующих платформ также может настроить их на поддержку более уникальных функций, включая более крупные кредиты, дифференцированные кредитные продукты и многое другое.

Криптo начнут получать широкое распространение.

Даже самые ярые критики Криптовалюта и цифровых валют начинают видеть огромную ценность, которую могут принести эти технологии. Взрывной рост протоколов DeFi сам по себе является слишком сильным аргументом, чтобы его отвергать. Латинская Америка и Юго-Восточная Азия, все больше людей используют Криптовалюта для проведения регулярных, повседневных финансовых транзакций. Кроме того, по мере того, как сообщество придумывает лучшие примитивы, инструменты и абстракции для создания dapps, разработчики смогут позиционировать эти инструменты более привлекательными способами для обычных потребителей. Учитывая совпадение всех этих факторов, 2021 год может стать решающим годом для продвижения массового принятия Криптo .

С широким распространением мы увидим большую ясность в нормативном регулировании, особенно в случаях использования в розничной торговле.

По мере того, как Криптo становится все более популярной, она становится все более важной проблемой для регулирующих органов. До сих пор подавляющее большинство регулирования Криптo было сосредоточено на различении ценных бумаг от товаров и обеспечении того, чтобы токены Социальные сети соответствующим рекомендациям в соответствии с правилами SEC и CFTC. Не так много работы было проделано над Криптo как повседневным средством сбережения и тем, как стейблкоины и другие цифровые валюты могут использоваться в розничной торговле, компенсациях и т. д.

Правительства интересуются тем, как Криптo транзакции повлияют наналоги, особенно продемонстрированное расследованием Службы внутренних доходов США в отношении цифровой финансовой деятельности. Прежде всего, растущий интерес к использованию Криптовалюта не только как средства торговли, кредитования или инвестирования, но и как буквальной замены наличных денег и кредита в нашей повседневной финансовой деятельности потребует гораздо больше регуляторной работы со стороны ключевых агентств в 2021 году.

В 2021 году нас ждет несколько приобретений Криптo , появление единорогов и даже возможное IPO.

Coinbase , LOOKS, собирается стать публичной в 2021 году. Наряду с Coinbase, несколько других известных Криптo компаний достигли "статус "единорог", включая Circle, Binance и Ripple. Кроме того, Криптo M&A продолжают расти, при этом средняя стоимость сделки в 2020 году составила 45,9 миллионов долларов, что более чем вдвое превышает среднюю стоимость в 2019 году, составившую 19,2 млн долларов.

По мере того, как все больше людей начинают интересоваться этой сферой и все больше Криптo запускаются, вполне естественно, что мы увидим резкий скачок в развитии Криптo за счет большего количества приобретений и большего количества проектов, достигающих статуса единорога. Особенно с учетом огромного притока институционального капитала, поскольку ведущие мировые финансовые институты все больше интересуются Криптo, слияния и поглощения и развитие бизнеса будут играть еще большую роль в Криптo сцене 2021 года.

Смотрите также:Coinbase на фоне стремительного роста Bitcoin подает документы на подготовку к эпохальному публичному размещению

Частные активы постепенно начнут переходить в цифровую форму.

Помимо чистой финансовой ценности, которую можно получить за счет децентрализации и Криптовалюта, крупные финансовые учреждения также начинают видеть значительный потенциал в базовых технологиях блокчейна и некоторых ключевых способах поддержки существующих финансовых систем. Традиционная бухгалтерия ценных бумаг имеет плохую историю владения, значительный ручной надзор за соблюдением требований и долгие/медленные торговые рабочие процессы. Оцифровка бухгалтерского учетаИспользование блокчейна и криптографии может значительно удешевить и повысить безопасность.

Использование криптографически проверяемых ключей может обеспечить более надежную запись права собственности, а оцифровка также естественным образом приводит к более быстрым рабочим процессам и большей автоматизации. Такое изменение, вероятно, будет медленным, поскольку оно бросает вызов давней парадигме в финансовой отрасли, но оно определенно создает значительную ценность для пространства, и банки начинают KEEP за ним.

Заключительные мысли

2020 год, возможно, был самым черным из черных лебедей, но Криптo увидело некоторые невероятные разработки, инновации и рост. С началом 2021 года и началом возвращения мира к «норме», действующие изменения в течение следующих нескольких месяцев, безусловно, окажут влияние на интерес к Криптo и их использование, как со стороны разработчиков блокчейнов, так и обычных пользователей. Однако, несмотря на неизбежные проблемы, я очень надеюсь на это пространство в 2021 году.

Мы приближаемся к некоторым важным переломным моментам в таких областях, как внедрение розничной торговли, национализация цифровых валют и более быстрые технологии блокчейна, и мы надеемся, что эти разработки станут основой более светлого, более доступного и еще более децентрализованного финансового будущего в ближайшие годы.