Previsões de Paul Veradittakit do Pantera para 2021

Foi um ano agitado, para dizer o mínimo. Em termos de blockchain e Cripto, vimos vários desenvolvimentos importantes: o halving do Bitcoin, mineração de liquidez e o crescimento explosivo de vários aplicativos de Finanças descentralizadas (DeFi), ferramentas mais fortes para interoperabilidade de blockchain e muito mais.

À medida que 2021 começa e o globo lentamente se livra da pandemia da COVID-19 e das flutuações de mercado associadas, espero ver ainda mais crescimento na inovação, uso generalizado e impactos diversos das tecnologias blockchain. O espaço está se tornando simultaneamente mais complexo e mais acessível, ampliando os horizontes para o que a comunidade Cripto pode alcançar na construção de sistemas financeiros descentralizados e com foco no usuário.

Este post faz parte do CoinDesk's 2020 Year in Review – uma coleção de artigos de opinião, ensaios e entrevistas sobre o ano em Cripto e além. Paul Veradittakit é sócio da Pantera Capital.

Sobre as previsões do ano passado

Aqui está uma revisão das minhas previsões dedurar eorelha. Junto com um resumo de como esse espaço ou tendência se saiu em 2020, incluí uma classificação de precisão para avaliar o quão bem a previsão se manteve, com um sendo o menos preciso e cinco sendo o mais preciso.

Veja também:Previsões de Cripto do Parceiro do Pantera Paul Veradittakit para 2020

Estamos atingindo alguns pontos de inflexão significativos em áreas que vão desde a adoção do varejo até moedas digitais nacionalizadas e tecnologias de blockchain mais rápidas.

Diem (anteriormente Libra)/Novi (anteriormente Calibra)

Dada a revelação pública agitada (no sentido regulatório) do Diem em 2019, eu esperava que 2020 fosse um ano igualmente emocionante para o projeto do Facebook em termos de desenvolvimento de reputação, travando batalhas regulatórias importantes e começando a construir adoção. Pelo contrário, o lançamento do Diem foi adiado e ele permaneceu predominantemente sob o radar público ao longo de 2020.

Em abril, a associação anunciou que faria modificações importantes em sua arquitetura para abordar algumas das principais preocupações regulatórias apresentadas contra ela. A associação governante também renomeou o projeto de Libra para Diem, e a carteira foi renomeada de Calibra para Novi. Mais recentemente, indivíduos importantes na iniciativa alegaram que a plataforma poderia ser lançada já em janeiro de 2021. Mesmo que Diem T tenha chamado tanto a atenção do público em 2020, ele definitivamente fez alguns desenvolvimentos importantes nos bastidores. Além disso, com o inovador processo antitruste federal contra o Facebook, Instagram e WhatsApp, o projeto provavelmente receberá significativamente mais atenção nos próximos meses.

Bitcoin reduzindo pela metade

Bitcoin está sendo reduzido pela metade de uma recompensa por bloco de 12,5BTC para 6,25 BTC em maio deste ano certamente atraiu muita atenção generalizada, mas o efeito exato do evento de redução pela metade no preço do Bitcoin ainda é ambíguo. Houve uma reação silenciosa ao evento de redução pela metade: alguns dias depois, o preço até caiu um pouco. Alguns especialistas propuseram que a redução pela metade tinha sido “com preço”nos meses que antecederam. Em outras palavras, como os investidores esperavam que o preço do bitcoin se valorizasse, o preço naturalmente inflou antes do evento de halving, tornando a mudança exata após o evento menos perceptível.

Mesmo que não seja imediato, o halving certamente teve um efeito importante nas perspectivas de longo prazo para o Bitcoin e na narrativa macro que desde então dominou o diálogo com investidores tradicionais sobre o potencial do bitcoin.

Veja também:Bitcoin Halving, Explicado

Jogos

Infelizmente, em 2020 T vimos muitos novos desenvolvimentos no espaço blockchain para jogos, e certamente não muitos lançamentos voltados para o público. Muitos desenvolvedores de jogos ainda enfrentam uma grande quantidade de atrito técnico em termos de construção em cadeia, devido à sua complexidade e tempo de execução frequentemente lento. Ainda assim, o interesse no conceito não diminuiu. Muitos criadores de jogos estão explorando como tokens não fungíveis (NFTs) podem ser usados ​​como ativos digitais valiosos em jogos.

Vários estúdios, incluindoPixelmatic, Ubisoft e Atari todos alegaram que as tecnologias de blockchain podem desempenhar papéis importantes em seus jogos no futuro e estão começando a explorar ativamente o conceito. A partir de hoje, um dos jogos de blockchain mais promissores e conhecidos é The Sandbox, um jogo parecido com Minecraft onde os usuários podem monetizar ativos digitais via blockchain. The Sandbox já anunciou parcerias com grandes desenvolvedores de jogos, incluindo Atari e Square Enix.

Crescimento DeFi

Se nada mais, 2020 foi o ano do DeFi. Uma das maiores tendências do ano, sem dúvida, foi a mineração de liquidez. Para KEEP , a mineração de liquidez é essencialmente onde os usuários fornecem seus próprios ativos como liquidez para um protocolo em troca do token de governança de um protocolo. Com o tempo, devido a muito interesse, esse token de governança aumenta em valor, muitas vezes gerando imensos retornos para usuários fornecedores de liquidez e incentivando-os a KEEP apoiando o protocolo DeFi. Este ano, tokens de governança para Compound, Balancer, yearn.finance e muitos outros foram lançados e explodiram em valor. Além disso, o valor gerado para os fornecedores de liquidez dessas plataformas foi em torno de 100%-200% APR.

Em janeiro, um total de US$ 1 bilhão foi bloqueado em plataformas DeFi coletivamente. Em agosto, atingiu o pico de US$15 mil milhões de dólares. Curiosamente, a MakerDAO continua sendo a plataforma com o maior valor bloqueado, embora essa posição de primeiro lugar tenha sido usurpada várias vezes ao longo do ano pela Compound e outras plataformas. Os usuários estão começando a colher os benefícios de um sistema financeiro descentralizado e de propriedade da comunidade. Provavelmente veremos essa empolgação e rápido crescimento continuarem em 2021.

Moedas do banco central

A pandemia da COVID-19 teve, e continua a ter, um enorme impacto econômico em várias das maiores economias do mundo. Também levantou sérias dúvidas sobre a competência e as intenções do governo em sua Política econômica e destacou algumas preocupações e dificuldades importantes com a eficiência do nosso sistema econômico existente. Embora possamos não ter visto nenhum lançamento significativo em moedas digitais de banco central (CBDC) em 2020, o espaço definitivamente viu muito mais interesse à medida que mais governos, bancos e instituições de pesquisa exploram como a Cripto pode aprimorar nosso sistema financeiro.

O banco central da China está trabalhando em um piloto de moeda digital, que já viu mais de4 milhões de transações e 2 bilhões de yuansem volume bruto. Em outubro, várias instituições financeiras, incluindo o Banco do Canadá, o Banco da Inglaterra, o Banco Central Europeu e o Federal Reserve dos EUA publicaram coletivamente umrelatóriodelineando as principais características necessárias para um CBDC bem-sucedido e viável. O Federal Reserve também tem trabalhado ativamente para o desenvolvimento de umdólar digital.

Veja também: Marcelo Prates –Os bancos centrais tiveram que melhorar seu jogo financeiro este ano – e eles fizeram isso

Infraestrutura e Web 3.0

Este ano viu os lançamentos e anúncios de vários projetos de infraestrutura importantes dentro do espaço blockchain que permitirão uma grande diversidade de aplicativos descentralizados no futuro. Um dos maiores do ano foi o lançamento público do API de Alquimia, que se posiciona como a AWS do blockchain. Está construindo uma infraestrutura que simplifica o gerenciamento e a construção em cima dos nós Ethereum e atualmente alimenta US$ 7,5 bilhõesem transações on-chain anualmente.

Outras ferramentas de infraestrutura da Web 3.0 incluem oKEEP o protocolo, que fornece aos desenvolvedores armazenamento off-chain para dapps;API3, que trabalha com o ecossistema de API para construir oráculos nativos de blockchain e trazer os retornos massivos de DeFi e dapps para provedores de API; e oProtocolo Oasis, que cria ferramentas habilitadas para blockchain para ajudar desenvolvedores a analisar dados com segurança e garantir a Política de Privacidade do usuário. Dado o interesse crescente em aplicativos descentralizados em geral, espero ver mais desenvolvedores aproveitarem essas tecnologias para reduzir a complexidade de construir dapps e expandir seus casos de uso.

Obstáculos regulatórios

Em geral, ao longo de 2020, vimos menos atenção pública e debate sobre a regulamentação de Cripto, provavelmente porque as instituições financeiras governamentais provavelmente estavam focadas em outras áreas (com razão), devido às implicações da pandemia. No entanto, várias agências governamentais fizeram ações regulatórias importantes ao longo de 2020 que demonstram como estão pensando mais seriamente sobre Criptomoeda e o papel que elas desempenham na economia americana moderna.

Em 2020, a Securities and Exchange Commission (SEC) cobrou das empresas de Cripto aproximadamente US$ 40 milhões em multas, enquanto a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) cobrou das empresas de Cripto aproximadamente US$ 9 milhões em multas, um recorde histórico para a última. A maioria dessas sanções e penalidades são direcionadas em torno de ofertas iniciais de moedas (ICOs) e áreas cinzentas em torno de se certos tokens devem ser considerados títulos ou commodities. Alguns dos desenvolvimentos mais proeminentes deste ano incluem a SEC porto seguro proposto para empreendedores de Cripto , o O caso da CFTC contra a Abrapara vender swaps baseados em títulos a investidores sem listá-los em uma bolsa nacional reconhecida eCaso da CFTC contra BitMex por oferecer serviços de Cripto ilícitos aos seus usuários.

Olhando para o futuro

Aqui estão sete áreas onde espero ver muita inovação e crescimento promissores ao longo de 2021.

O Bitcoin continuará a crescer imensamente em valor e popularidade, como a Criptomoeda principal original.

Bitcoin começou o anopairando em um preço de US$ 7.000 e subiu para novas máximas históricas acima de US$ 23.000.Gigantes de pagamento como PayPal e Square estão facilitando a compra de Bitcoin para usuários comuns e investidores institucionais estão demonstrando mais interesse do que nunca. Após um crescimento de 90% no preço em 2019 e um crescimento colossal de 170% no preço em 2020, estou ansioso para ver o Bitcoin crescer ainda mais em valor e se tornar mais amplamente usado.

Os governos explorarão as moedas digitais dos bancos centrais mais seriamente, e podemos ver um lançamento em 2021.

Conforme mencionado acima, vários governos e agências intergovernamentais demonstraram um compromisso sério em explorar como as CBDCs podem dar melhor suporte às economias, por meio de pilotos e estudos de caso aprofundados. Com a iminenteDiemlançamento e outros projetos comoCELOcom o lançamento de mais produtos e funcionalidades, é provável que as stablecoins ganhem mais força como um veículo viável para transferência de dinheiro, estimulando ainda mais interesse governamental.

O piloto da China com o renminbi digital (DCEP) foi extremamente bem, e a disponibilidade está prevista para se expandir no próximo ano, talvez até mais rápido do que esperamos. No Japão, 30 bancos já estão investigando uma oferta de moeda digital, e o país pode até ver uma implementação pública completa em 2021.Banco da Inglaterratambém continua investigando aplicações para CBDC no varejo e pode iniciar projetos piloto no ano que vem.

O DeFi continuará a explodir em valor.

Em 2020, vimos um aumento ridículo de 15 vezes no valor bloqueado em protocolos DeFi. Grande parte desse crescimento foi impulsionado pela tendência de mineração de liquidez, iniciada por alguns participantes importantes como Compound e Balancer, onde os protocolos incentivavam os usuários a fornecer liquidez em troca de tokens de governança que se valorizavam rapidamente ao longo do tempo.

A comunidade também viu uma tendência de desenvolvedores bifurcarem protocolos e plataformas existentes para construir outros para casos de uso mais personalizados ou descentralização e Política de Privacidade aprimoradas. Alguns dos principais incluem Cream Finanças, que é um fork do Compound , e Swerve Finanças, que é um fork do Curve. É mais lucrativo (e mais fácil) do que nunca configurar um protocolo DeFi, e estou ansioso para ver mais projetos neste espaço e outro aumento colossal no valor total bloqueado em todas as plataformas. A incrível capitalização dessas plataformas existentes também pode configurá-las para oferecer suporte a funcionalidades mais exclusivas, incluindo empréstimos maiores, produtos de empréstimo diferenciados e muito mais.

As Cripto começarão a ter ampla adoção pelo grande público.

Até mesmo os críticos mais severos da Criptomoeda e da moeda digital estão começando a ver o imenso valor que pode ser gerado por essas tecnologias. O crescimento explosivo dos protocolos DeFi em si é um argumento forte demais para ser rejeitado. América Latina e Sudeste Asiático, mais e mais pessoas estão usando Criptomoeda para liquidar transações financeiras regulares e cotidianas. Além disso, conforme a comunidade cria melhores primitivas, ferramentas e abstrações para construir dapps, os desenvolvedores poderão posicionar essas ferramentas de maneiras mais atraentes para os consumidores cotidianos. Dada a convergência de todos esses fatores, 2021 pode ser o ano crucial para impulsionar a adoção de Cripto convencionais.

Com a adoção generalizada, começaremos a ver mais clareza regulatória, especialmente em casos de uso no varejo.

À medida que a Cripto se torna mais popular, ela se torna uma questão mais importante para as agências reguladoras se concentrarem. A grande maioria da regulamentação de Cripto até agora tem se centrado em distinguir títulos de commodities e garantir que os tokens Siga as diretrizes apropriadas de acordo com as regras da SEC e da CFTC. Não foi feito tanto trabalho em Cripto quanto em uma reserva de valor diária, e como stablecoins e outras moedas digitais podem ser usadas para varejo, compensação e muito mais.

Os governos estão interessados ​​em como as transações Cripto afetariamimpostos, especialmente demonstrado pela investigação do US Internal Revenue Service sobre atividades financeiras digitais. Acima de tudo, o crescente interesse em usar Criptomoeda, não exclusivamente como um meio de negociação, empréstimo ou investimento, mas como uma substituição literal ao dinheiro e crédito em nossas atividades financeiras cotidianas, exigirá muito mais trabalho regulatório de agências importantes em 2021.

2021 verá diversas aquisições de Cripto , unicórnios e até mesmo um possível IPO.

A Coinbase LOOKS pronta para abrir o capital em 2021. Junto com a Coinbase, várias outras empresas de Cripto proeminentes alcançaram "status de "unicórnio", incluindo Circle, Binance e Ripple. Além disso, as fusões e aquisições de Cripto continuam a crescer, com o valor médio do negócio de 2020 sendo US$ 45,9 milhões, mais que o dobro do valor médio de 2019, de US$ 19,2 milhões.

À medida que mais pessoas se interessam pelo espaço e mais projetos de Cripto surgem, é natural que vejamos um aumento acentuado na quantidade de desenvolvimento de negócios de Cripto por meio de mais aquisições e mais projetos alcançando o status de unicórnio. Especialmente devido ao influxo massivo de capital institucional à medida que as principais instituições financeiras do mundo se tornam mais curiosas sobre Cripto, fusões e aquisições e desenvolvimento de negócios desempenharão um papel ainda maior no cenário de empreendedorismo de Cripto de 2021.

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Os ativos privados começarão lentamente a se tornar digitais.

Além do valor financeiro puro que pode ser gerado pela descentralização e Criptomoeda, grandes instituições financeiras também estão começando a ver um potencial significativo nas tecnologias de blockchain subjacentes e algumas maneiras importantes pelas quais elas poderiam dar suporte aos sistemas financeiros existentes. A contabilidade tradicional de títulos tem um histórico ruim de propriedade, supervisão manual significativa para conformidade e fluxos de trabalho de negociação longos/lentos. Digitalização da contabilidadeusar blockchain e criptografia pode tornar as coisas significativamente mais baratas e seguras.

Usar chaves criptograficamente verificáveis ​​pode fornecer um registro mais confiável de propriedade, e a digitalização também leva naturalmente a fluxos de trabalho mais rápidos e mais automações. Tal mudança provavelmente será lenta, porque desafia um paradigma de longa data dentro do setor financeiro, mas definitivamente gera uma quantidade significativa de valor para o espaço e os bancos estão começando a KEEP de olho nisso.

Considerações finais

2020 pode ter sido o mais negro dos cisnes negros, mas o espaço Cripto viu alguns desenvolvimentos, inovações e crescimento incríveis. Conforme 2021 começa e o mundo começa seu retorno ao "normal", as mudanças atuais nos próximos meses certamente terão um efeito no interesse e uso de Cripto , tanto de desenvolvedores de blockchain quanto de usuários comuns. Apesar dos desafios inevitáveis, no entanto, estou extremamente esperançoso para o espaço em 2021.

Estamos alcançando alguns pontos de inflexão significativos em áreas que vão da adoção do varejo às moedas digitais nacionalizadas e às tecnologias de blockchain mais rápidas, e esses desenvolvimentos, esperamos, impulsionarão um futuro financeiro mais brilhante, mais acessível e ainda mais descentralizado nos próximos anos.