Прогнози Пола Верадіттакіта з Pantera на 2021 рік

Цей рік був, м’яко кажучи, багатим на події. Що стосується блокчейну та Крипто, ми побачили кілька ключових подій: скорочення Bitcoin вдвічі, видобуток ліквідності та вибухове зростання кількох додатків децентралізованого Фінанси (DeFi), потужніші інструменти для взаємодії блокчейну та багато іншого.

З початком 2021 року, коли світ поступово виходить із пандемії COVID-19 і пов’язаних з нею коливань ринку, я з нетерпінням чекаю ще більшого зростання інновацій, широкого використання та різноманітного впливу технологій блокчейн. Простір стає водночас складнішим і доступнішим, розширюючи горизонти того, чого може досягнути Крипто спільнота у створенні децентралізованих фінансових систем, орієнтованих на користувача.

Ця публікація є частиною огляду CoinDesk за 2020 рік – збірки коментарів, есе та інтерв’ю про рік у Крипто та за її межами. Пол Верадітакіт є партнером Pantera Capital.

За минулорічними прогнозами

Ось огляд моїх прогнозів від останній рвухо. Разом із підсумком того, як цей простір чи тенденція розвивалися у 2020 році, я включив рейтинг точності, щоб оцінити, наскільки прогноз витримався, де ONE є найменш точним, а п’ять – найточнішим.

Дивіться також: Крипто партнера Pantera Пола Верадіттакіта на 2020 рік

Ми досягаємо деяких важливих точок перелому в таких сферах, як роздрібна торгівля, націоналізація цифрових валют і швидші технології блокчейну.

Diem (раніше Libra)/Novi (раніше Calibra)

Враховуючи насичене подіями (у нормативному сенсі) публічне відкриття Diem у 2019 році, я очікував, що 2020 рік буде таким же захоплюючим роком для проекту Facebook з точки зору розвитку репутації, боротьби з ключовими регулятивними битвами та початку нарощування впровадження. Навпаки, запуск Diem був відкладений, і він залишався переважно в полі зору громадськості протягом 2020 року.

У квітні асоціація оголосила, що внесе ключові зміни у свою архітектуру, щоб вирішити деякі з основних регуляторних проблем, висунутих проти неї. Керівна асоціація також перейменувала проект з Libra на Diem, а гаманець було перейменовано з Calibra на Novi. Зовсім нещодавно ключові особи в ініціативі стверджували, що платформа може бути запущена вже в січні 2021 року. Навіть якщо Diem T привертала такої уваги громадськості в 2020 році, вона точно зробила деякі ключові події за лаштунками. Крім того, через новаторський федеральний антимонопольний позов проти Facebook, Instagram і WhatsApp проект, ймовірно, приверне значно більше уваги в найближчі місяці.

Bitcoin біткойна

Біткойн зменшується вдвічі з винагороди за блок 12,5 BTC до 6,25 BTC у травні цього року, безсумнівно, привернуло багато широкої уваги, але точний вплив події вдвічі на ціну Bitcoin все ще неоднозначний. Була приглушена реакція на подію вдвічі: через кілька днів ціна навіть трохи впала. Деякі експерти припустили, що зменшення вдвічі відбулося “з ціною” протягом місяців, що передували цьому. Іншими словами, тому що інвестори очікували, що ціна біткойна підвищить ціну, природно завищену перед подією халвінгу, роблячи точну зміну після події менш помітною.

Навіть якщо не відразу, халвінг, безумовно, мав великий вплив на довгострокові перспективи Bitcoin та макрооповідання, яке з тих пір домінувало в діалозі з традиційними інвесторами щодо потенціалу біткойна.

Дивіться також: Пояснення щодо халвінгу Bitcoin

Ігри

На жаль, у 2020 році ми T побачили так багато нових розробок у просторі блокчейну для ігор, і, звичайно, не так багато публічних запусків. Багато розробників ігор все ще стикаються з великими технічними труднощами з точки зору побудови ланцюжка через його складність і часто повільний час виконання. Проте інтерес до концепції не вщухає. Багато творців ігор досліджують, як незамінні токени (NFT) можна використовувати як цінні цифрові активи в іграх.

Кілька студій, в т.ч Pixelmatic, Ubisoft і Atari усі стверджували, що технології блокчейну можуть відігравати важливу роль у їхніх іграх у майбутньому, і почали активно досліджувати цю концепцію. На сьогодні ONE з найперспективніших і відомих блокчейн-ігор є The Sandbox, гра на зразок Minecraft, де користувачі можуть монетизувати цифрові активи через блокчейн. The Sandbox вже оголосила про співпрацю з великими розробниками ігор, зокрема Atari та Square Enix.

Зростання DeFi

Якщо нічого іншого, 2020 рік став роком DeFi. ONE із найбільших трендів року, безсумнівно, був майнінг ліквідності. Якщо KEEP просто, то майнінг ліквідності — це, по суті, те, що користувачі надають свої власні активи як ліквідність для протоколу в обмін на маркер керування протоколом. З часом, завдяки великому інтересу, вартість цього токена управління зростає, часто приносячи величезні прибутки користувачам, які постачають ліквідність, і стимулюючи їх KEEP підтримувати протокол DeFi. Цього року були запущені токени управління для Compound, Balancer, yearn.finance та багатьох інших, вартість яких різко зросла. Крім того, вартість, згенерована для постачальників ліквідності цих платформ, становила приблизно 100–200% річних.

У січні на платформах DeFi разом було заблоковано 1 мільярд доларів США. У серпні він досяг піку в США15 мільярдів доларів. Цікаво, що MakerDAO продовжує залишатися платформою з найбільшою цінністю, хоча це перше місце протягом року кілька разів узурпували Compound та інші платформи. Користувачі починають користуватися перевагами децентралізованої фінансової системи, що належить громаді. Ймовірно, ми побачимо, як цей ажіотаж і швидке зростання триватимуть до 2021 року.

Валюти центрального банку

Пандемія COVID-19 мала та продовжує мати величезний економічний вплив на кілька найбільших економік світу. Це також викликало серйозні сумніви щодо компетентності та намірів уряду щодо його економічної Політика та висвітлило деякі ключові проблеми та труднощі з ефективністю нашої існуючої економічної системи. Хоча у 2020 році ми, можливо, не бачили жодних значних запусків цифрових валют центрального банку (CBDC), цей простір безперечно викликав набагато більше інтересу, оскільки все більше урядів, банків і дослідницьких установ досліджують, як Крипто може покращити нашу фінансову систему.

Центральний банк Китаю працює над пілотним проектом цифрової валюти, який уже закінчився 4 мільйони транзакцій і 2 мільярди юанів в обсязі брутто. У жовтні кілька фінансових установ, включаючи Банк Канади, Банк Англії, Європейський центральний банк і Федеральна резервна система США, спільно опублікували звіт окреслення ключових функцій, необхідних для успішного, можливого CBDC. Федеральна резервна система також активно працює над розвитком a цифровий долар.

Дивіться також: Марсело Пратес – Цього року центральним банкам довелося активізувати свою гру з грошима – і вони це зробили

Інфраструктура та Web 3.0

Цього року було запущено та оголошено кілька ключових інфраструктурних проектів у просторі блокчейнів, які у майбутньому забезпечать широке розмаїття децентралізованих програм. ONE із наймасштабніших за рік став публічний запуск API алхімії, яка позиціонує себе як AWS блокчейну. Це розбудова інфраструктури, яка спрощує керування та створення на основі вузлів Ethereum і живлення 7,5 мільярдів доларів у мережевих транзакціях щорічно.

Інші інструменти інфраструктури Web 3.0 включають KEEP протокол, який надає розробникам автономне сховище для dapps; API3, який працює з екосистемою API, щоб створювати рідні оракули для блокчейнів і надавати постачальникам API величезні прибутки від DeFi і dapps; і Протокол Oasis, який створює інструменти з підтримкою блокчейну, щоб допомогти розробникам безпечно аналізувати дані та гарантувати Політика конфіденційності користувачів. Враховуючи загальний зростаючий інтерес до децентралізованих програм, я сподіваюся, що більше розробників скористаються цими технологіями, щоб зменшити складність створення прикладних програм і розширити їх використання.

Регуляторні перешкоди

Загалом протягом 2020 року ми спостерігали менше громадської уваги та дебатів щодо регулювання Крипто, ймовірно, через те, що державні фінансові установи, ймовірно, були зосереджені на інших сферах (це правильно) через наслідки пандемії. Проте протягом 2020 року кілька державних установ вжили ключових регуляторних заходів, які демонструють, наскільки вони серйозніше ставляться до Криптовалюта та ролі, яку вона відіграє в сучасній американській економіці.

У 2020 році, Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) стягнула з Крипто приблизно 40 мільйонів доларів США штрафу, тоді як Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) стягнула з Крипто компаній приблизно 9 мільйонів доларів США штрафу, що є рекордним показником для останніх. Більшість цих санкцій і покарань спрямовані на первинні пропозиції монет (ICO) і сірі зони щодо того, чи слід вважати певні токени цінними паперами чи товарами. Деякі з найвидатніших подій цього року включають SEC запропонована безпечна гавань для Крипто , Справа CFTC проти Abra для продажу свопів на основі цінних паперів інвесторам без розміщення їх на визнаній національній біржі та Справа CFTC проти BitMex за пропонування незаконних Крипто послуг своїм користувачам.

Дивлячись вперед

Ось сім сфер, у яких я очікую побачити багато перспективних інновацій і зростання протягом 2021 року.

Bitcoin продовжить надзвичайно зростати в ціні та популярності, як оригінальна флагманська Криптовалюта.

Bitcoin почався рік коливаючись на рівні 7 000 доларів і піднявшись до нових історичних максимумів вище 23 000 доларів. Платіжні гіганти, такі як PayPal і Square полегшують звичайним користувачам придбання Bitcoin , а інституційні інвестори виявляють більший інтерес, ніж будь-коли. Після зростання ціни на 90% у 2019 році та колосального зростання ціни на 170% у 2020 році я з нетерпінням чекаю, коли вартість Bitcoin зросте ще більше та його використання стане більш широким.

Уряди будуть більш серйозно вивчати цифрові валюти центральних банків, і ми можемо побачити їх запуск у 2021 році.

Як згадувалося вище, кілька урядів і міжурядових установ продемонстрували серйозну відданість дослідженню того, як CBDC можуть краще підтримувати економіку, за допомогою пілотних проектів і поглиблених тематичних досліджень. З наближенням Diem запуск та інші подібні проекти CELO з розгортанням більшої кількості продуктів і функцій цілком ймовірно, що стейблкоїни загалом отримають більшу популярність як життєздатний засіб переказу грошей, що стимулюватиме ще більший інтерес уряду.

Китайський пілот із цифровим юанем (DCEP) пройшов надзвичайно успішно, і доступність планується розширити наступного року, можливо, навіть швидше, ніж ми очікуємо. В Японії 30 банків уже досліджують пропозицію цифрової валюти, і країна може навіть побачити повне публічне впровадження в 2021 році. The Банк Англії також продовжує досліджувати заявки на CBDC у роздрібній торгівлі та може почати пілотування наступного року.

DeFi продовжить зростати в ціні.

У 2020 році ми побачили смішне 15-кратне збільшення значення, заблокованого в протоколах DeFi. Значною мірою це зростання було зумовлене тенденцією видобутку ліквідності, започаткованою деякими ключовими гравцями, такими як Compound і Balancer, де протоколи стимулювали користувачів надавати ліквідність в обмін на токени управління, які з часом швидко подорожчали.

Спільнота також помітила тенденцію, коли розробники розгалужують існуючі протоколи та платформи, щоб створити їх для більш індивідуальних випадків використання або покращеної децентралізації та Політика конфіденційності. Деякі ключові включають Cream Фінанси, який є форком Compound , і Swerve Фінанси, який є форком Curve. Це вигідніше (і простіше), ніж будь-коли, налаштувати протокол DeFi, і я з нетерпінням чекаю появи нових проектів у цьому просторі та ще одного колосального збільшення загальної вартості, заблокованої на всіх платформах. Неймовірна капіталізація цих існуючих платформ також може налаштувати їх на підтримку більш унікальних функцій, включаючи більші кредити, диференційовані кредитні продукти тощо.

Крипто почне отримувати широке впровадження.

Навіть найсуворіші критики Криптовалюта та цифрової валюти починають бачити величезну цінність, яку можуть створити ці технології. Вибуховий ріст протоколів DeFi сам по собі є надто сильним аргументом, щоб його відкинути. в Латинської Америки та Південно-Східної Азії, все більше людей використовують Криптовалюта для здійснення регулярних повсякденних фінансових операцій. Крім того, оскільки спільнота пропонує кращі примітиви, інструменти та абстракції для створення прикладних програм, розробники зможуть позиціонувати ці інструменти більш привабливими способами для звичайних споживачів. Враховуючи збіжність усіх цих факторів, 2021 рік може стати ключовим роком для сприяння широкому запровадженню Крипто .

З широким впровадженням у мейнстрім ми почнемо бачити трохи більшої нормативної ясності, особливо у випадках роздрібного використання.

Оскільки Крипто стає все більш популярною, це стає більш важливим питанням для регуляторних органів. Переважна більшість Крипто наразі була зосереджена на відмежуванні цінних паперів від товарів і забезпеченні того, щоб токени Соціальні мережі відповідним вказівкам згідно з правилами SEC і CFTC. Над Крипто було зроблено не так багато роботи, як над повсякденним засобом збереження вартості, і над тим, як стейблкойни та інші цифрові валюти можна використовувати для роздрібної торгівлі, компенсації тощо.

Уряди зацікавлені в тому, як вплинуть Крипто транзакції податки, особливо продемонстровано розслідуванням податкової служби США щодо цифрової фінансової діяльності. Перш за все, зростаючий інтерес до використання Криптовалюта не виключно як засобу для торгівлі, кредитування чи інвестування, а як буквальної заміни готівки та кредиту в нашій повсякденній фінансовій діяльності вимагатиме від ключових установ набагато більшої регуляторної роботи у 2021 році.

У 2021 році відбудеться кілька придбань Крипто , єдинорогів і навіть можливе IPO.

LOOKS, що Coinbase стане публічним у 2021 році. Разом з Coinbase кілька інших відомих Крипто досягли "статус "єдиноріг"., включаючи Circle, Binance та Ripple. Крім того, Крипто злиття та поглинання продовжують зростати, середня вартість угоди в 2020 році 45,9 мільйонів доларів, що більш ніж удвічі перевищує середню вартість 2019 року в 19,2 мільйона доларів.

Оскільки все більше людей починає цікавитися цим простором і розвивається все більше Крипто , цілком природно, що ми побачимо різке зростання обсягів розвитку Крипто через більше придбань і більше проектів, які досягнуть статусу єдинорога. Особливо враховуючи масовий приплив інституційного капіталу, оскільки провідні світові фінансові установи все більше цікавляться Крипто, злиття та поглинання та розвиток бізнесу відіграватимуть ще більшу роль на арені Крипто 2021 року.

Дивіться також: Coinbase, Bitcoin стрімко зростає, файли готуються до знакового публічного розміщення

Приватні активи поступово почнуть переходити в цифровий формат.

Крім чистої фінансової цінності, яку можна створити за допомогою децентралізації та Криптовалюта, великі фінансові установи також починають бачити значний потенціал у базових технологіях блокчейну та деяких ключових способах підтримки існуючих фінансових систем. Традиційний облік цінних паперів має низьку історію власності, значний ручний нагляд за відповідністю та довгі/повільні робочі процеси торгівлі. Оцифрування бухгалтерського обліку використання блокчейну та криптографії може зробити речі значно дешевшими та безпечнішими.

Використання криптографічно перевірених ключів може забезпечити більш надійний запис про право власності, а оцифрування також, природно, призводить до швидшого робочого процесу та більшої автоматизації. Така зміна, ймовірно, буде повільною, оскільки вона кидає виклик давній парадигмі фінансової індустрії, але вона безперечно створює значну кількість цінності для простору, і банки починають KEEP за цим.

Останні думки

2020 рік, можливо, був найчорнішим із чорних лебедів, але Крипто побачив деякі неймовірні події, інновації та зростання. З початком 2021 року, коли світ починає повертатися до «нормального життя», поточні зміни протягом наступних кількох місяців, безсумнівно, вплинуть на інтерес і використання Крипто як розробниками блокчейну, так і звичайними користувачами. Незважаючи на неминучі виклики, я дуже сподіваюся на простір у 2021 році.

Ми досягаємо деяких важливих точок перелому в таких сферах, як роздрібна торгівля, націоналізовані цифрові валюти, швидші технології блокчейнів, і сподіваємося, що ці розробки сприятимуть яскравішому, доступнішому та ще більш децентралізованому фінансовому майбутньому в найближчі роки.