Les prédictions de Paul Veradittakit de Pantera pour 2021

L'année a été pour le moins riche en événements. En matière de blockchain et de Crypto, nous avons assisté à plusieurs avancées majeures : la réduction de moitié du Bitcoin, le minage de liquidités et la croissance explosive de plusieurs applications de Finance décentralisée (DeFi), des outils plus performants pour l'interopérabilité de la blockchain, et bien plus encore.

Alors que l'année 2021 débute et que le monde se remet progressivement de la pandémie de COVID-19 et des fluctuations des marchés qui l'accompagnent, je me réjouis de constater une croissance encore plus forte de l'innovation, de l'utilisation généralisée et des divers impacts des technologies blockchain. Cet espace devient à la fois plus complexe et plus accessible, élargissant les horizons de la communauté Crypto pour construire des systèmes financiers décentralisés et centrés sur l'utilisateur.

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2020 de CoinDesk, un recueil d'éditoriaux, d'essais et d'interviews sur l'année 2020 dans le Crypto et au-delà. Paul Veradittakit est associé chez Pantera Capital.

Sur les prédictions de l’année dernière

Voici un aperçu de mes prédictions dedernier etoreille. En plus d'un résumé de la façon dont cet espace ou cette tendance s'est comporté en 2020, j'ai inclus une note de précision pour évaluer dans quelle mesure la prédiction a résisté, un étant le moins précis et cinq le plus précis.

Voir aussi :Les prévisions de Paul Veradittakit, partenaire de Pantera , sur les Crypto pour 2020

Nous atteignons des points d’inflexion importants dans des domaines allant de l’adoption du commerce de détail aux monnaies numériques nationalisées, en passant par les technologies blockchain plus rapides.

Diem (anciennement Libra)/Novi (anciennement Calibra)

Compte tenu de la révélation publique mouvementée (sur le plan réglementaire) de Diem en 2019, je m'attendais à ce que 2020 soit une année tout aussi passionnante pour le projet Facebook, notamment en termes de développement de sa réputation, de lutte contre les réglementations clés et de démarrage de son adoption. Au contraire, le lancement de Diem a été retardé et l'application est restée largement discrète tout au long de 2020.

En avril, l'association a annoncé qu'elle apporterait des modifications majeures à son architecture afin de répondre à certaines des principales préoccupations réglementaires soulevées à son encontre. L'association dirigeante a également rebaptisé le projet Libra en Diem, et le portefeuille Calibra en Novi. Plus récemment, des personnes clés de l'initiative ont affirmé que la plateforme pourrait être lancée dès janvier 2021. Même si Diem n'a T autant attiré l'attention du public en 2020, elle a incontestablement réalisé des avancées clés en coulisses. De plus, avec le procès antitrust fédéral historique intenté contre Facebook, Instagram et WhatsApp, le projet devrait bénéficier d'une attention accrue dans les mois à venir.

Réduction de moitié du Bitcoin

La réduction de moitié du Bitcoin à partir d'une récompense de bloc de 12,5BTC Le passage du cours du bitcoin à 6,25 BTC en mai dernier a certainement suscité une attention considérable, mais l'effet exact de la réduction de moitié sur le prix du Bitcoin reste ambigu. Les réactions à la réduction de moitié ont été modérées : quelques jours plus tard, le prix a même légèrement baissé. Certains experts ont avancé que la réduction de moitié avait été « intégré dans le prix »Dans les mois qui ont précédé l'événement. Autrement dit, comme les investisseurs s'attendaient à une appréciation du prix du bitcoin, celui-ci a naturellement augmenté avant la réduction de moitié, rendant la variation exacte après l'événement moins perceptible.

Même si ce n'est pas immédiat, le halving a certainement eu un effet majeur sur les perspectives à long terme du Bitcoin et sur le récit macroéconomique qui a depuis dominé le dialogue avec les investisseurs traditionnels sur le potentiel du bitcoin.

Voir aussi :Bitcoin Halving, expliqué

Jeux vidéo

Malheureusement, en 2020, nous n'avons T assisté à beaucoup de développements dans le domaine de la blockchain pour les jeux, et encore moins à beaucoup de lancements publics. De nombreux développeurs de jeux rencontrent encore de nombreuses difficultés techniques pour développer des jeux basés sur la blockchain, en raison de sa complexité et de sa lenteur d'exécution. Pourtant, l'intérêt pour ce concept ne faiblit pas. De nombreux créateurs de jeux explorent comment les jetons non fongibles (NFT) peuvent être utilisés comme actifs numériques précieux dans les jeux.

Plusieurs studios, dontPixelmatic, Ubisoft et Atari ont tous affirmé que les technologies blockchain pourraient jouer un rôle important dans leurs jeux à l'avenir, et commencent à explorer activement ce concept. À ce jour, ONEun des jeux blockchain les plus prometteurs et les plus connus est The Sandbox, un jeu similaire à Minecraft où les utilisateurs peuvent monétiser des actifs numériques via la blockchain. The Sandbox a déjà annoncé des partenariats avec de grands développeurs de jeux, dont Atari et Square Enix.

Croissance de la DeFi

2020 a été l'année de la DeFi. ONEune des tendances majeures de l'année a sans aucun doute été le minage de liquidités. Pour KEEP , le minage de liquidités consiste essentiellement à fournir des liquidités à un protocole avec ses propres actifs en échange du jeton de gouvernance de ce protocole. Au fil du temps, grâce à l'intérêt croissant qu'il suscite, ce jeton de gouvernance prend de la valeur, générant souvent d'importants rendements pour les utilisateurs fournisseurs de liquidités et les incitant à KEEP de soutenir le protocole DeFi. Cette année, les jetons de gouvernance de Compound, Balancer, yearn.finance et bien d'autres ont été lancés et ont vu leur valeur exploser. De plus, la valeur générée pour les fournisseurs de liquidités de ces plateformes a atteint un TAEG d'environ 100 à 200 %.

En janvier, un total d'un milliard de dollars a été bloqué sur les plateformes DeFi. En août, ce montant a atteint un pic aux États-Unis.15 milliards de dollarsIl est intéressant de noter que MakerDAO reste la plateforme offrant la plus grande valeur ajoutée, même si cette première place a été ravie à plusieurs reprises au cours de l'année par Compound et d'autres plateformes. Les utilisateurs commencent à profiter des avantages d'un système financier décentralisé et communautaire. Cet engouement et cette croissance rapide devraient se poursuivre en 2021.

Monnaies des banques centrales

La pandémie de COVID-19 a eu, et continue d'avoir, un impact économique considérable sur plusieurs des plus grandes économies mondiales. Elle a également soulevé de sérieux doutes quant à la compétence et aux intentions des gouvernements en matière de Juridique économique, et a mis en lumière certaines préoccupations et difficultés majeures quant à l'efficacité de notre système économique actuel. Si nous n'avons pas assisté à des lancements significatifs de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en 2020, ce secteur a incontestablement suscité un intérêt croissant, car de plus en plus de gouvernements, de banques et d'instituts de recherche étudient comment les Crypto peuvent améliorer notre système financier.

La banque centrale chinoise travaille sur un projet pilote de monnaie numérique, qui a vu le jour plus de4 millions de transactions et 2 milliards de yuansen volume brut. En octobre, plusieurs institutions financières, dont la Banque du Canada, la Banque d'Angleterre, la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine, ont collectivement publié unrapportdécrivant les caractéristiques clés nécessaires à la réussite et à la viabilité d'une CBDC. La Réserve fédérale travaille également activement à l'élaboration d'undollar numérique.

Voir aussi : Marcelo Prates –Les banques centrales ont dû améliorer leur politique monétaire cette année – et elles l’ont fait

Infrastructure et Web 3.0

Cette année a été marquée par le lancement et l'annonce de plusieurs projets d'infrastructure clés dans le domaine de la blockchain, qui permettront une grande diversité d'applications décentralisées à l'avenir. ONEun des plus importants de l'année a été le lancement public de API d'alchimie, qui se positionne comme l'AWS de la blockchain. Elle construit une infrastructure qui simplifie la gestion et la construction sur les nœuds Ethereum et alimente actuellement 7,5 milliards de dollarsdans les transactions en chaîne chaque année.

D’autres outils d’infrastructure Web 3.0 incluentKEEP le protocole, qui fournit aux développeurs un stockage hors chaîne pour les dapps ;API3, qui travaille avec l'écosystème API pour créer des oracles natifs de la blockchain et apporter les rendements massifs de la DeFi et des dapps aux fournisseurs d'API ; et leProtocole Oasis, qui développe des outils basés sur la blockchain pour aider les développeurs à analyser les données en toute sécurité et à garantir la Politique de confidentialité des utilisateurs. Compte tenu de l'intérêt croissant pour les applications décentralisées, j'espère voir davantage de développeurs exploiter ces technologies pour simplifier la création d'applications décentralisées et étendre leurs cas d'utilisation.

Obstacles réglementaires

En général, tout au long de l'année 2020, la réglementation des Crypto a suscité moins d'intérêt et de débats publics, probablement parce que les institutions financières gouvernementales se sont concentrées sur d'autres domaines (à juste titre), compte tenu des conséquences de la pandémie. Cependant, plusieurs agences gouvernementales ont pris des mesures réglementaires clés tout au long de l'année 2020, démontrant une réflexion plus sérieuse sur les Cryptomonnaie et leur rôle dans l'économie américaine moderne.

En 2020La Securities and Exchange Commission (SEC) a infligé aux entreprises de Crypto environ 40 millions de dollars de pénalités, tandis que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a infligé environ 9 millions de dollars de pénalités à Crypto entreprises, un record historique pour cette dernière. La plupart de ces sanctions et pénalités ciblent les ICO (Initial Coin Offerings) et les zones d'ombre entourant la qualification de certains jetons comme valeurs mobilières ou matières premières. Parmi les développements les plus marquants de cette année, on peut citer la décision de la SEC. proposition de sphère de sécurité pour les entrepreneurs en Crypto , le Affaire CFTC contre Abrapour vendre des swaps sur titres à des investisseurs sans les coter sur une bourse nationale reconnue etAffaire de la CFTC contre BitMex pour offrir des services Crypto illicites à leurs utilisateurs.

Regard vers l'avenir

Voici sept domaines dans lesquels je m’attends à voir beaucoup d’innovation et de croissance prometteuses tout au long de 2021.

Bitcoin continuera de croître considérablement en valeur et en popularité, en tant que Cryptomonnaie phare d'origine.

Bitcoin a commencé l'annéeoscillant autour de 7 000 $ et atteignant de nouveaux sommets historiques au-dessus de 23 000 $.Les géants du paiement comme PayPal et Square Les entreprises facilitent l'achat de Bitcoin pour les utilisateurs lambda, et les investisseurs institutionnels manifestent un intérêt plus grand que jamais. Après une hausse de 90 % de son cours en 2019 et une hausse spectaculaire de 170 % en 2020, je me réjouis de voir le Bitcoin prendre encore plus de valeur et se généraliser.

Les gouvernements exploreront plus sérieusement les monnaies numériques des banques centrales, et nous pourrions assister à un lancement en 2021.

Comme mentionné précédemment, plusieurs gouvernements et organismes intergouvernementaux ont démontré un engagement sérieux à explorer comment les CBDC peuvent mieux soutenir les économies, par le biais de projets pilotes et d'études de cas approfondies.Diemlancement et d'autres projets commeCELOEn déployant davantage de produits et de fonctionnalités, il est probable que les pièces stables gagneront généralement plus de terrain en tant que véhicule viable pour le transfert d’argent, suscitant encore plus d’intérêt gouvernemental.

Le projet pilote chinois de renminbi numérique (DCEP) s'est extrêmement bien déroulé, et son déploiement devrait se développer l'année prochaine, peut-être même plus rapidement que prévu. Au Japon, 30 banques étudient déjà une offre de monnaie numérique, et le pays pourrait même connaître un déploiement public complet dès 2021.Banque d'Angleterrecontinue également d'étudier les applications de CBDC dans le commerce de détail et pourrait également lancer des projets pilotes l'année prochaine.

La valeur de la DeFi va continuer à exploser.

En 2020, la valeur des protocoles DeFi a été multipliée par 15, un chiffre incroyable. Cette croissance est en grande partie due à la tendance du minage de liquidités, lancée par des acteurs clés comme Compound et Balancer, où les protocoles incitaient les utilisateurs à fournir des liquidités en échange de jetons de gouvernance qui s'appréciaient rapidement au fil du temps.

La communauté a également constaté une tendance chez les développeurs à forker des protocoles et plateformes existants pour en créer de nouveaux destinés à des cas d'utilisation plus personnalisés ou à une décentralisation et une Politique de confidentialité renforcées. Parmi les exemples clés, citons Cream Finance, un fork de Compound , et Swerve Finance, un fork de Curve. Mettre en place un protocole DeFi est plus lucratif (et plus facile) que jamais, et j'ai hâte de voir davantage de projets dans ce domaine et une nouvelle augmentation considérable de la valeur totale bloquée sur toutes les plateformes. L'incroyable capitalisation de ces plateformes existantes pourrait également leur permettre de prendre en charge des fonctionnalités plus uniques, notamment des prêts plus importants, des produits de prêt différenciés, etc.

La Crypto va commencer à être largement adoptée par le grand public.

Même les critiques les plus virulents des Cryptomonnaie et des monnaies numériques commencent à percevoir l'immense valeur que ces technologies peuvent générer. La croissance explosive des protocoles DeFi est en elle-même un argument trop convaincant pour être rejeté. Amérique latine et Asie du Sud-EstDe plus en plus de personnes utilisent les Cryptomonnaie pour régler leurs transactions financières courantes. De plus, à mesure que la communauté développe de meilleures primitives, outils et abstractions pour la création d'applications décentralisées, les développeurs pourront positionner ces outils de manière plus attrayante pour les consommateurs. Compte tenu de la convergence de tous ces facteurs, 2021 pourrait être une année charnière pour l'adoption généralisée des Crypto .

Avec une adoption généralisée, nous commencerons à voir une plus grande clarté réglementaire, en particulier dans les cas d’utilisation au détail.

À mesure que les Crypto se généralisent, elles deviennent un enjeu de plus en plus important pour les organismes de réglementation. Jusqu'à présent, la grande majorité de la réglementation des Crypto s'est concentrée sur la distinction entre les valeurs mobilières et les matières premières et sur la garantie que les jetons Réseaux sociaux les directives appropriées de la SEC et de la CFTC. L'étude des Crypto en tant que réserve de valeur au quotidien, ainsi que de la manière dont les stablecoins et autres monnaies numériques peuvent être utilisés pour le commerce de détail, la rémunération, etc., a été moins approfondie.

Les gouvernements s’intéressent à l’impact que pourraient avoir les transactions Cryptoimpôts, comme le démontre notamment l'enquête de l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis sur les activités financières numériques. Par-dessus tout, l'intérêt croissant pour l'utilisation des Cryptomonnaie, non seulement comme moyen de négociation, de prêt ou d'investissement, mais aussi comme substitut concret aux espèces et au crédit dans nos activités financières quotidiennes, nécessitera un travail réglementaire beaucoup plus important de la part des agences clés en 2021.

2021 verra plusieurs acquisitions de Crypto , des licornes et même une éventuelle introduction en bourse.

Coinbase LOOKS entrer en bourse en 2021. Outre Coinbase, plusieurs autres grandes sociétés de Crypto ont atteint "statut de « licorne », dont Circle, Binance et Ripple. De plus, les fusions et acquisitions dans le Crypto continuent de croître, la valeur moyenne des transactions en 2020 étant de 45,9 millions de dollars, soit plus du double de la valeur moyenne de 19,2 millions de dollars enregistrée en 2019.

À mesure que l'intérêt pour ce secteur se développe et que de nouveaux projets Crypto voient le jour, il est naturel d'assister à une forte augmentation du développement de l'activité Crypto , via de plus en plus d'acquisitions et de projets atteignant le statut de licorne. Compte tenu notamment de l'afflux massif de capitaux institutionnels, les principales institutions financières mondiales s'intéressant de plus en plus aux Crypto, les fusions-acquisitions et le développement commercial joueront un rôle encore plus important dans le paysage entrepreneurial Crypto en 2021.

Voir aussi :Coinbase, avec la montée en flèche du Bitcoin , dépose des dossiers en préparation d'une introduction en bourse historique

Les actifs privés commenceront progressivement à devenir numériques.

Au-delà de la valeur purement financière que peuvent générer la décentralisation et les Cryptomonnaie, les grandes institutions financières commencent également à percevoir un potentiel important dans les technologies blockchain sous-jacentes et à identifier des solutions clés pour soutenir les systèmes financiers existants. La comptabilité traditionnelle des titres se caractérise par un faible historique de propriété, une surveillance manuelle importante pour la conformité et des flux de négociation longs et lents. Numérisation de la comptabilitéL’utilisation de la blockchain et de la cryptographie pourrait rendre les choses beaucoup moins chères et plus sûres.

L'utilisation de clés cryptographiquement vérifiables peut fournir un enregistrement de propriété plus fiable, et la numérisation entraîne naturellement des flux de travail plus rapides et davantage d'automatisations. Une telle évolution sera probablement lente, car elle remet en cause un paradigme établi de longue date au sein du secteur financier, mais elle génère indéniablement une valeur significative pour ce secteur, et les banques commencent à s'y KEEP .

Réflexions finales

L'année 2020 a peut-être été la plus sombre des années 2020, mais le secteur des Crypto a connu des développements, des innovations et une croissance incroyables. Alors que 2021 commence et que le monde amorce son retour à la « normale », les changements qui interviendront au cours des prochains mois auront certainement un impact sur l'intérêt et l'utilisation des Crypto , tant de la part des développeurs blockchain que des utilisateurs ordinaires. Malgré les inévitables défis, je suis néanmoins très optimiste pour l'avenir de ce secteur en 2021.

Nous atteignons des points d’inflexion importants dans des domaines allant de l’adoption par le commerce de détail aux monnaies numériques nationalisées, en passant par les technologies blockchain plus rapides, et ces développements devraient, espérons-le, alimenter un avenir financier plus brillant, plus accessible et encore plus décentralisé dans les années à venir.