Predicciones de Paul Veradittakit de Pantera para 2021

Ha sido un año lleno de acontecimientos, como mínimo. En términos de blockchain y Cripto, presenciamos varios avances clave: el halving de Bitcoin, la minería de liquidez y el crecimiento explosivo de varias aplicaciones de Finanzas descentralizadas (DeFi), herramientas más robustas para la interoperabilidad de blockchain y mucho más.

A medida que comienza 2021 y el mundo se recupera poco a poco de la pandemia de COVID-19 y las fluctuaciones del mercado asociadas, espero ver un crecimiento aún mayor en la innovación, el uso generalizado y los diversos impactos de las tecnologías blockchain. El espacio se está volviendo a la vez más complejo y accesible, ampliando los horizontes de lo que la comunidad Cripto puede lograr en la construcción de sistemas financieros descentralizados y centrados en el usuario.

Esta publicación forma parte del Resumen del Año 2020 de CoinDesk: una colección de artículos de opinión, ensayos y entrevistas sobre el año en el Cripto y más allá. Paul Veradittakit es socio de Pantera Capital.

Sobre las predicciones del año pasado

Aquí hay una revisión de mis predicciones deúltimo yorejaJunto con un resumen del desempeño de ese espacio o tendencia en 2020, incluí una calificación de precisión para evaluar la veracidad de la predicción: ONE es la menos precisa y 5 la más precisa.

Ver también:Predicciones de Cripto para 2020 de Paul Veradittakit, socio de Pantera

Estamos llegando a algunos puntos de inflexión importantes en áreas que van desde la adopción minorista hasta las monedas digitales nacionalizadas y las tecnologías blockchain más rápidas.

Diem (antes Libra)/Novi (antes Calibra)

Dada la agitada presentación pública de Diem (en términos regulatorios) en 2019, esperaba que 2020 fuera un año igualmente emocionante para el proyecto de Facebook en cuanto a la construcción de una reputación, la resolución de importantes disputas regulatorias y el inicio de su adopción. Por el contrario, el lanzamiento de Diem se retrasó y permaneció prácticamente en el anonimato público durante 2020.

En abril, la asociación anunció que implementaría modificaciones clave en su arquitectura para abordar algunas de las principales preocupaciones regulatorias que se le plantearon. La asociación también cambió el nombre del proyecto de Libra a Diem, y el monedero de Calibra a Novi. Recientemente, figuras clave de la iniciativa afirmaron que la plataforma podría lanzarse en enero de 2021. Si bien Diem no captó tanta atención pública en 2020, sin duda logró avances clave entre bastidores. Además, con la revolucionaria demanda federal antimonopolio contra Facebook, Instagram y WhatsApp, es probable que el proyecto reciba mucha más atención en los próximos meses.

Reducción a la mitad de Bitcoin

La reducción a la mitad de Bitcoin desde una recompensa por bloque de 12,5BTC El aumento de 6,25 BTC en mayo de este año ciertamente generó mucha atención, pero el efecto exacto del halving en el precio de Bitcoin aún es ambiguo. Hubo una reacción moderada al halving: unos días después, el precio incluso cayó ligeramente. Algunos expertos propusieron que el halving había sido... “incluido en el precio”En los meses previos. En otras palabras, porque los inversores esperaban que el precio de Bitcoin se apreciara, el precio se infló naturalmente antes del halving, haciendo que el cambio exacto posterior fuera menos perceptible.

Aunque no fue inmediato, el halving ciertamente tuvo un efecto importante en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin y en la narrativa macro que desde entonces ha dominado el diálogo con los inversores tradicionales sobre el potencial de Bitcoin.

Ver también:El halving de Bitcoin , explicado

Juego de azar

Desafortunadamente, en 2020 no vimos muchos desarrollos nuevos en el ámbito de la blockchain para videojuegos, y ciertamente no muchos lanzamientos públicos. Muchos desarrolladores de juegos aún enfrentan mucha fricción técnica al desarrollar en cadena, debido a su complejidad y a su a menudo lento tiempo de ejecución. Aun así, el interés en el concepto no ha disminuido. Muchos creadores de juegos están explorando cómo los tokens no fungibles (NFT) pueden usarse como activos digitales valiosos en los juegos.

Varios estudios, incluidosPixelmatic, Ubisoft y Atari Todos han afirmado que las tecnologías blockchain podrían desempeñar un papel importante en sus juegos en el futuro y están comenzando a explorar activamente el concepto. Actualmente, ONE de los juegos blockchain más prometedores y conocidos es... The SandboxUn juego similar a Minecraft donde los usuarios pueden monetizar activos digitales mediante la cadena de bloques. The Sandbox ya ha anunciado colaboraciones con importantes desarrolladores de juegos, como Atari y Square Enix.

Crecimiento de DeFi

Como mínimo, 2020 fue el año de las DeFi. Una de las tendencias más importantes del año, sin duda, fue la minería de liquidez. En KEEP , la minería de liquidez consiste básicamente en que los usuarios aportan sus propios activos como liquidez a un protocolo a cambio de su token de gobernanza. Con el tiempo, debido al gran interés, este token de gobernanza aumenta de valor, generando a menudo enormes beneficios para los usuarios que aportan liquidez y motivándolos a KEEP apoyando el protocolo DeFi. Este año, se lanzaron tokens de gobernanza para Compound, Balancer, yearn.finance y muchos más, cuyo valor se disparó. Además, el valor generado para los proveedores de liquidez de estas plataformas se situó en torno al 100%-200% TAE.

En enero, se depositó un total de 1.000 millones de dólares en plataformas DeFi. En agosto, alcanzó un máximo de US$1.000.15 mil millones de dólaresCuriosamente, MakerDAO sigue siendo la plataforma con mayor valor invertido, aunque ese primer puesto fue usurpado varias veces durante el año por Compound y otras plataformas. Los usuarios están empezando a disfrutar de los beneficios de un sistema financiero descentralizado y comunitario. Es probable que este entusiasmo y rápido crecimiento continúen durante 2021.

Monedas de los bancos centrales

La pandemia de COVID-19 tuvo, y sigue teniendo, un impacto económico masivo en varias de las economías más grandes del mundo. También ha generado serias dudas sobre la competencia y las intenciones de los gobiernos en su Regulación económica y ha puesto de relieve algunas preocupaciones y dificultades clave con respecto a la eficiencia de nuestro sistema económico actual. Si bien en 2020 no se produjeron lanzamientos significativos de monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC), este sector sin duda despertó mucho más interés a medida que más gobiernos, bancos e instituciones de investigación exploran cómo las Cripto pueden mejorar nuestro sistema financiero.

El banco central de China está trabajando en un proyecto piloto de moneda digital, que ha visto más de...4 millones de transacciones y 2 mil millones de yuanesEn volumen bruto. En octubre, varias instituciones financieras, entre ellas el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y la Reserva Federal de Estados Unidos, publicaron colectivamente un...informedescribiendo las características clave necesarias para una CBDC exitosa y viable. La Reserva Federal también ha estado trabajando activamente en el desarrollo de unadólar digital.

Ver también: Marcelo Prates –Los bancos centrales tuvieron que mejorar su gestión monetaria este año, y lo hicieron

Infraestructura y Web 3.0

Este año se lanzaron y anunciaron varios proyectos de infraestructura clave en el ámbito de la cadena de bloques que permitirán una gran diversidad de aplicaciones descentralizadas en el futuro. ONE de los más importantes del año fue el lanzamiento público de... API de alquimia, que se posiciona como el AWS de la blockchain. Está construyendo una infraestructura que facilita la gestión y la construcción sobre nodos de Ethereum y actualmente impulsa... 7.500 millones de dólaresen transacciones en cadena anualmente.

Otras herramientas de infraestructura Web 3.0 incluyenKEEP el protocolo, que proporciona a los desarrolladores almacenamiento fuera de la cadena para dapps;API3, que trabaja con el ecosistema API para construir oráculos nativos de blockchain y brindar los retornos masivos de DeFi y dapps a los proveedores de API; yProtocolo Oasis, que crea herramientas basadas en blockchain para ayudar a los desarrolladores a analizar datos de forma segura y garantizar la Privacidad del usuario. Dado el creciente interés general en las aplicaciones descentralizadas, espero que más desarrolladores aprovechen estas tecnologías para reducir la complejidad del desarrollo de dapps y ampliar sus casos de uso.

Obstáculos regulatorios

En general, a lo largo de 2020, observamos menos atención pública y debate sobre la regulación de las Cripto, probablemente porque las instituciones financieras gubernamentales se centraron en otras áreas (con razón), debido a las implicaciones de la pandemia. Sin embargo, varias agencias gubernamentales implementaron medidas regulatorias clave a lo largo de 2020 que demuestran que están considerando con mayor seriedad las Criptomonedas y su papel en la economía estadounidense moderna.

En 2020La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) impuso a las empresas de Cripto multas por aproximadamente 40 millones de dólares, mientras que la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Cripto (CFTC) impuso multas por aproximadamente 9 millones de dólares, un máximo histórico para esta última. La mayoría de estas sanciones y penalizaciones se centran en las ofertas iniciales de monedas (ICO) y en las zonas grises sobre si ciertos tokens deben considerarse valores o materias primas. Algunos de los acontecimientos más destacados de este año incluyen la decisión de la SEC. puerto seguro propuesto Para los emprendedores de Cripto , el El caso de la CFTC contra Abrapara vender swaps basados en valores a inversores sin cotizarlos en una bolsa nacional reconocida yEl caso de la CFTC contra BitMex por ofrecer servicios de Cripto ilícitos a sus usuarios.

Mirando hacia el futuro

Aquí hay siete áreas en las que espero ver mucha innovación y crecimiento prometedores a lo largo de 2021.

Bitcoin seguirá creciendo enormemente en valor y popularidad, como la Criptomonedas insignia original.

Bitcoin comenzó el añorondando un precio de $7,000 y subió a nuevos máximos históricos por encima de $23,000.Gigantes de pagos como PayPal y Square Están facilitando la compra de Bitcoin a usuarios comunes, y los inversores institucionales muestran más interés que nunca. Tras un crecimiento del 90 % en su precio en 2019 y un impresionante 170 % en 2020, espero que el valor de Bitcoin aumente aún más y se generalice su uso.

Los gobiernos explorarán las monedas digitales de los bancos centrales más seriamente y podríamos ver su lanzamiento en 2021.

Como se mencionó anteriormente, varios gobiernos y agencias intergubernamentales demostraron un compromiso serio para explorar cómo las CBDC pueden apoyar mejor a las economías, mediante proyectos piloto y estudios de caso exhaustivos. Con la inminenteDiemlanzamiento y otros proyectos similaresCELOA medida que se lanzan más productos y funcionalidades, es probable que las monedas estables ganen más terreno como vehículo viable para la transferencia de dinero, lo que generará aún más interés gubernamental.

El programa piloto de China con el renminbi digital (DCEP) ha tenido un éxito rotundo, y se prevé que su disponibilidad se amplíe el próximo año, quizás incluso más rápido de lo previsto. En Japón, 30 bancos ya están investigando una oferta de moneda digital, y es posible que el país incluso experimente un lanzamiento público completo en 2021.Banco de InglaterraTambién continúa investigando aplicaciones para CBDC en el comercio minorista y podría comenzar pruebas piloto también el próximo año.

DeFi seguirá creciendo explosivamente en valor.

En 2020, presenciamos un aumento descomunal de 15 veces en el valor bloqueado en los protocolos DeFi. Gran parte de este crecimiento se debió a la tendencia de la minería de liquidez, impulsada por actores clave como Compound y Balancer, donde los protocolos incentivaban a los usuarios a aportar liquidez a cambio de tokens de gobernanza que se revalorizaban rápidamente con el tiempo.

La comunidad también observó una tendencia entre los desarrolladores a bifurcar protocolos y plataformas existentes para crear otros que se adapten a casos de uso más personalizados o mejoren la descentralización y la Privacidad. Algunas de las principales incluyen Cream Finanzas, una bifurcación de Compound , y Swerve Finanzas, una bifurcación de Curve. Configurar un protocolo DeFi es más lucrativo (y fácil) que nunca, y espero ver más proyectos en este espacio y otro enorme aumento en el valor total bloqueado en todas las plataformas. La increíble capitalización de estas plataformas existentes también podría permitirles admitir funcionalidades más exclusivas, como préstamos más grandes, productos de préstamo diferenciados y más.

Las Cripto comenzarán a ser adoptadas de forma generalizada.

Incluso los críticos más acérrimos de las Criptomonedas y las monedas digitales están empezando a ver el inmenso valor que pueden generar estas tecnologías. El crecimiento explosivo de los protocolos DeFi es en sí mismo un argumento demasiado sólido como para rechazarlo. En América Latina y el Sudeste AsiáticoCada vez más personas usan Criptomonedas para realizar transacciones financieras cotidianas. Además, a medida que la comunidad desarrolle mejores primitivas, herramientas y abstracciones para desarrollar dapps, los desarrolladores podrán posicionar estas herramientas de forma más atractiva para los consumidores. Dada la convergencia de todos estos factores, 2021 podría ser el año clave para impulsar la adopción generalizada de las Cripto .

Con una adopción generalizada, comenzaremos a ver una mayor claridad regulatoria, especialmente en los casos de uso minorista.

A medida que las Cripto se generalizan, se convierten en un tema más importante para las agencias reguladoras. Hasta la fecha, la gran mayoría de la regulación de las Cripto se ha centrado en distinguir entre valores y materias primas y en garantizar que los tokens Síguenos con las directrices adecuadas según las normas de la SEC y la CFTC. No se ha trabajado tanto en las Cripto como reserva de valor cotidiana, ni en cómo las monedas estables y otras monedas digitales pueden utilizarse para el comercio minorista, la compensación y otros fines.

Los gobiernos están interesados ​​en cómo afectarían las transacciones de CriptoimpuestosEsto se demuestra especialmente en la investigación del Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU. sobre las actividades financieras digitales. Sobre todo, el creciente interés en el uso de Criptomonedas, no solo como medio para comerciar, prestar o invertir, sino como un sustituto literal del efectivo y el crédito en nuestras actividades financieras cotidianas, requerirá un mayor trabajo regulatorio por parte de las agencias clave en 2021.

En 2021 veremos varias adquisiciones de Cripto , unicornios e incluso una posible IPO.

Coinbase LOOKS estar listo para salir a bolsa en 2021. Junto con Coinbase, varias otras importantes empresas de Cripto han llegado "estado de "unicornio", incluyendo Circle, Binance y Ripple. Además, las fusiones y adquisiciones de Cripto siguen creciendo, con un valor promedio de transacción en 2020 de... 45,9 millones de dólares, más del doble del valor promedio de 2019 de $19,2 millones.

A medida que más personas se interesan en el sector y surgen más proyectos de Cripto , es natural que veamos un fuerte aumento en el desarrollo de negocios de Cripto mediante más adquisiciones y más proyectos que alcanzan la categoría de unicornio. Especialmente dada la masiva afluencia de capital institucional, a medida que las principales instituciones financieras mundiales muestran mayor interés en las Cripto, las fusiones y adquisiciones (M&A) y el desarrollo de negocios desempeñarán un papel aún más importante en el panorama del emprendimiento Cripto en 2021.

Ver también:Coinbase, con el Bitcoin en alza, presenta sus solicitudes para prepararse para una histórica oferta pública

Los activos privados comenzarán lentamente a digitalizarse.

Más allá del valor financiero puro que puede generar la descentralización y las Criptomonedas, las grandes instituciones financieras también están empezando a ver un potencial significativo en las tecnologías blockchain subyacentes y en algunas formas clave en las que podrían respaldar los sistemas financieros existentes. La contabilidad de valores tradicional presenta un historial deficiente de propiedad, una importante supervisión manual para el cumplimiento normativo y flujos de trabajo de negociación largos y lentos. Digitalización de la contabilidadEl uso de blockchain y criptografía podría hacer que las cosas sean significativamente más baratas y seguras.

El uso de claves criptográficamente verificables puede proporcionar un registro de propiedad más fiable, y la digitalización también conduce naturalmente a flujos de trabajo más rápidos y más automatizaciones. Es probable que este cambio sea lento, ya que desafía un paradigma arraigado en el sector financiero, pero sin duda genera un valor significativo para el sector y los bancos están empezando a KEEP atención.

Reflexiones finales

Puede que 2020 haya sido el peor de los cisnes negros, pero el sector de las Cripto experimentó desarrollos, innovaciones y crecimiento increíbles. Con el inicio de 2021 y el regreso a la normalidad, los cambios que se produzcan en los próximos meses sin duda afectarán el interés y el uso de las Cripto , tanto por parte de los desarrolladores de blockchain como de los usuarios habituales. A pesar de los inevitables desafíos, tengo grandes esperanzas en el sector en 2021.

Estamos llegando a algunos puntos de inflexión importantes en áreas que van desde la adopción minorista hasta las monedas digitales nacionalizadas y las tecnologías de cadena de bloques más rápidas, y esperamos que estos desarrollos impulsen un futuro financiero más brillante, más accesible e incluso más descentralizado en los próximos años.