Mga Aral Mula sa Unang Digital Gold Boom

Ang post na ito ay bahagi ng 2019 Year in Review ng CoinDesk, isang koleksyon ng 100 op-eds, mga panayam at tumatagal sa estado ng blockchain at sa mundo. J.P. Koning ay ang lumikha ng Moneyness blog, na sumasaklaw sa ekonomiya, Finance, at fintech.

Ang 2019 ay ang taon na ipinakilala ng Facebook ang Libra, isang network ng pagbabayad na nakabatay sa blockchain na magiging "internet ng pera."

Mukhang rebolusyonaryo ito, ngunit ang Libra ay talagang isang binagong bersyon ng mas lumang modelo ng mga pagbabayad. Noong 1996, si Douglas Jackson, isang oncologist at tagahanga ng pamantayang ginto, ay nagtatag ng isang sistema ng pagbabayad na tinatawag na e-ginto. Naka-back sa isa-sa-isa ng mga reserba ng dilaw na metal, pinahintulutan ng e-gold system ang mga user sa buong mundo na gumawa ng agarang pribadong elektronikong pagbabayad.

Sa kasamaang palad, ang e-gold ay nagkaroon ng mga problema sa mga regulator. Noong 2009, tulad ng pag-alis ng Bitcoin , kinailangan ni Jackson na magsara ng tindahan. Ito ay nananatiling upang makita kung ang Libra - e-gold 2.0 - ay magagawang i-navigate ang mga paghihirap na hinalinhan nito floundered sa maraming taon na ang nakalipas.

Dahil nakuha ng cryptocurrencies ang imahinasyon ng lahat, madalas nating nakakalimutan na ang digital gold boom noong 2000s ay ang unang digital currency revolution. Ang unang tagumpay ni Jackson sa e-gold ay naghikayat ng isang pulutong ng mga copycats: GoldMoney, eBullion, OSGold, INTGold, Pecunix, 1mdc, at higit pa. Ang mga currency na ito ay ipinagpalit sa daan-daang digital gold exchange na matatagpuan sa buong mundo. Nagkaroon pa ng sariling magazine ang industriya, DGC Magazine, at asosasyon ng kalakalan, ang Global Digital Currency Association. Sa kasagsagan nito <a href="https://www.bloomberg.com/news/amp/articles/2006-01-08/gold-rush">https://www.bloomberg.com/news/ AMP/articles/2006-01-08/gold-rush</a> noong 2005, ang e-gold ay may humigit-kumulang 1.2 milyong account na may kabuuang mga transaksyon na $1.5 bilyon. Ito ay halos kasing laki ng PayPal.

Ang kasagsagan ng digital na industriya ng ginto ay matagal nang lumipas. Ngunit ang pagkakatulad sa pagitan ng e-gold ni Jackson at Libra ng Facebook ay kapansin-pansin. Ang E-gold ay umasa sa isang natatanging supra-national unit of account, gold, bilang batayang wika para sa pagpapahayag ng mga halaga. Gayundin, gagamitin ng Libra ang sarili nitong artipisyal na yunit ng account - ang Libra - na binubuo ng isang cocktail ng mga pambansang pera.

Magtatatag ang Libra ng isang matatag na halaga para sa mga token ng Libra nito sa pamamagitan ng pag-back up sa mga ito ng 1:1 na may pinagbabatayan na mga asset ng reserba tulad ng mga deposito sa bangko at mga seguridad ng gobyerno. Ang E-gold ay gumana sa parehong mga prinsipyo. Nag-iingat ito ng 100 porsiyentong reserba ng pisikal na ginto sa mga vault na matatagpuan sa mga lugar tulad ng London at Dubai. Ang mga reserbang ito ay regular na na-audit at mga gumagamit maaaring masubaybayan ang kanilang katayuan sa pamamagitan ng pagpunta sa website ng e-gold.

Ang paraan ng pakikipag-ugnayan ng mga user sa Libra reserve ay nagmumula mismo sa e-gold playbook. Ang isang gumagamit ng e-gold ay hindi maaaring magdeposito ng ginto sa reserbang e-gold o mag-withdraw ng ginto mula dito. Ang pahintulot na "magpiyansa" ng mga pisikal na bar sa loob o labas ng system ay limitado sa isang network ng mga third-party exchange agent gaya ng The Bullion Exchange, IceGold, at The Denver Gold Exchange. Ang mga mamamakyaw na ito naman ay nagbigay sa publiko ng e-gold sa pamamagitan ng pag-aalok na bilhin o ibenta ito sa isang spread.

Ganoon din sa Libra. Mga gumagamit T magagawa direktang interface sa Libra reserves. Sa halip, ang isang network ng mga awtorisadong reseller ay mag-withdraw o magdedeposito ng malalaking halaga ng fiat sa loob at labas ng reserba. Magagawa ng publiko na bumili o magbenta ng Libra sa mga third-party na lugar tulad ng mga palitan ng Cryptocurrency .

Bilang karagdagan sa paggamit ng mga supranational unit at katulad na mga modelo ng pamamahagi, ang dalawang network ay parehong "bukas" na mga sistema. Sa Libra's kaso, "bukas na pag-access" ay nangangahulugan na ang "kahit sinong may koneksyon sa internet" ay maaaring lumahok. Ang protocol "hindi LINK ng mga account sa isang tunay na pagkakakilanlan sa mundo" na nangangahulugan na ang mga user ay maaaring gumamit ng network sa pseudonymously at lumikha ng maramihang mga account.

Gayundin, maaaring magbukas ng e-gold account ang sinumang may koneksyon sa internet. Dumaan ang mga user mga pekeng pangalan tulad ng "Mickey Mouse," "Donald Duck," at "Anonymous Man" at maaaring magkaroon ng maraming account hangga't gusto nila.

Kaya ano ang pumatay sa e-gold? At ito rin ba ay mapilayan ang Libra? Maraming regulator ang nag-aalala na ang isang hiwalay na Libra unit ng account ay nagbabanta sa pambansang soberanya sa pananalapi. Ngunit sa kaso ng e-gold, hindi kailanman gold-denominated money ang nakaakit ng regulatory censure. Hindi rin nababahala ang mga regulator sa modelo ng pamamahagi o sa kasapatan ng mga reserbang e-gold.

Palaging inaakala ni Jackson na ang e-gold ay hindi isang bangko o isang negosyo sa serbisyo ng pera. Kaya hindi siya kailanman nag-abala na sumunod sa mga patakaran sa money laundering na itinakda sa Bank Secrecy Act, kabilang ang pagrehistro ng kanyang negosyo sa Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ng US Treasury. Sa kasamaang palad, sa pamamagitan ng pagpayag sa pseudonymous na pag-access at pag-alis ng mga kontrol sa money laundering na sumusunod sa FinCEN, ang e-gold ay naging isang kanlungan para sa mga carder--mga kriminal na nagtra-traffic ng mga ninakaw na numero ng credit card.

Nagdala ito ng e-gold sa atensyon ng FBI. Noong 2007, si Jackson at ang kanyang mga kapwa may-ari ay kinasuhan ng Kagawaran ng Hustisya para sa pagsasabwatan upang magpatakbo ng isang hindi lisensyadong pera na nagpapadala ng negosyo at iba pang mga singil. Bilang kondisyon ng 2008 plea deal ni Jackson, kinailangan niyang magdala ng e-gold alinsunod sa mga regulasyon. Nangangahulugan ito na irehistro ito sa FinCEN at ipatupad ang isang anti-money laundering plan. Sa isang blog post, si Jackson nangako na ang e-gold ay magpapatupad ng panuntunang "one-human being/ ONE e-gold User". Ang lahat ng mga palitan ng third-party ay kailangang sumunod din.

T ito dapat. Bilang mga felon, si Jackson at ang kanyang mga kasamahan ay ipinagbabawal mula sa pag-aaplay para sa lisensya ng money transmitter, at kaya kinailangang isara ng e-gold ang sarili nito. Ang aktwal na modelong e-gold, na itinakda sa plea deal ni Jackson, ay nananatiling buo. Kailangan lang nitong umayon sa pinakamahuhusay na kagawian.

Ang aral ay na kahit na walang kalinawan ang mga regulasyon, responsibilidad pa rin ng issuer ang pagsunod.

Sa katunayan, patuloy si Jackson sa pamilihan ang intelektwal na ari-arian para sa e-gold sa anyo ng Mas mahusay na Pera.

Ang pangunahing modelo ng e-gold ay maaaring ONE, ngunit T lang gustong magpatuloy ng Libra kung saan tumigil si Jackson. Ang plano ni Jackson ay mag-pivot sa isang panuntunan ng ONE Human/ ONE e-gold user. Ang Libra, sa kabilang banda, ay magbibigay-daan sa mga user na humawak ng maraming address na hindi naka-link sa kanilang tunay na pagkakakilanlan.

Si David Marcus, ang co-founder ng Libra, mga intimate na ito ay mabayaran sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga transaksyon sa blockchain ay pampubliko, kaya pinapayagan ang pagpapatupad ng batas at mga regulator na magsagawa ng "kanilang sariling pagsusuri ng on-chain na aktibidad." Ang pagkakakilanlan ng customer sa mga third party na onramp o offramp ay maaaring makatulong sa pagpapatupad ng batas na punan ang mga tuldok at hulihin ang mga kriminal.

Maaaring ang rendition ng Libra ng e-gold ay nagpapatunay na isang epektibong paraan upang magbantay laban sa mga carder at money launderer. At ang pagkakaroon ng ONE sa mga pinakamalaking kumpanya sa mundo sa likod nito, ang Facebook, ay nagbibigay dito ng bigat na hindi kailanman nagkaroon ng e-gold. Ngunit ang aral na natutunan mula sa karanasan ni Jackson ay na kahit na ang mga regulasyon ay kulang sa kalinawan, responsibilidad pa rin ng issuer ang pagsunod. Mas mabuting mag-check in sa regulator bago bumuo ng bagong sistema ng pagbabayad, hindi pagkatapos. Malinaw na alam ito ng Libra, na nilapitan ang mga regulator nang medyo maaga sa proseso.

Ito ay nananatiling titingnan kung ang mga regulator ay bibili ng modelo ng "bukas na pag-access" ng Libra. Noong 2000s, ang mga blockchain na nakikita ng publiko ay T umiiral. Maaari silang maging mas receptive sa 2019. Kung ito ay pinapayagan na magpatuloy, ang mga epekto ay maaaring maging makabuluhan. Hindi lamang ito lilikha ng bagong e-gold. Magiging interesado ang iba pang malalaking institusyong pampinansyal na ilipat ang kanilang mga modelo ng pagbabayad sa direksyon na tinatahak ng Libra.