Уроки первого цифрового золотого бума

Эта публикация является частью обзора CoinDesk за 2019 год, представляющего собой сборник из 100 статей, интервью и обзоров состояния блокчейна и мира.Дж. П. Конинг является создателем блога Moneyness, посвященного экономике, Финансы и финтеху.

В 2019 году Facebook представил Libra — платежную сеть на основе блокчейна, которая станет «интернетом денег».

Это кажется революционным, но Libra на самом деле является обновленной версией гораздо более старой модели платежей. В 1996 году Дуглас Джексон, онколог и поклонник золотого стандарта, основал платежную систему под названиемэлектронное золото. Обеспеченная один к одному запасами желтого металла, система e-gold позволила пользователям по всему миру совершать мгновенные частные электронные платежи.

К сожалению, e-gold столкнулся с проблемами со стороны регуляторов. В 2009 году, как раз когда Bitcoin набирал обороты, Джексону пришлось закрыть магазин. Остается только ждать, сможет ли Libra – e-gold 2.0 – преодолеть трудности, с которыми столкнулся его предшественник много лет назад.

С криптовалютами, захватившими воображение каждого, мы часто забываем, что бум цифрового золота 2000-х годов был первой революцией цифровых валют. Первоначальный успех Джексона с e-gold вдохновил рой подражателей: GoldMoney, eBullion, OSGold, INTGold, Pecunix, 1mdc и другие. Эти валюты обменивались на сотнях бирж цифрового золота, расположенных по всему миру. У отрасли даже был свой собственный журнал,Журнал DGC, и торговая ассоциация, Глобальная ассоциация цифровой валюты. На пике <a href="https://www.bloomberg.com/news/amp/articles/2006-01-08/gold-rush">https://www.bloomberg.com/news/ AMP/articles/2006-01-08/gold-rush</a> в 2005 году у e-gold было около 1,2 млн счетов с транзакциями на общую сумму $1,5 млрд. Это было почти столько же, сколько PayPal.

Расцвет индустрии цифрового золота давно прошел. Но сходство между e-gold Джексона и Libra Facebook поразительно. E-gold опирался на уникальную наднациональную единицу расчета, золото, как на базовый язык для выражения ценностей. Аналогично, Libra будет использовать свою собственную искусственную единицу расчета – Libra – состоящую изкоктейльнациональных валют.

Libra установит стабильную стоимость своих токенов Libra, подкрепив их 1:1 базовыми резервными активами, такими как банковские депозиты и государственные ценные бумаги. E-gold работал по тем же принципам. Он хранил 100-процентный резерв физического золота в хранилищах, расположенных в таких местах, как Лондон и Дубай. Эти резервы регулярно проверялись, и пользователимог бы контролироватьих статус, перейдя на сайт e-gold.

Способ взаимодействия пользователей с резервом Libra напрямую взят из сценария e-gold. Пользователь e-gold не мог ни вносить золото в резерв e-gold, ни выводить его из него. Разрешение на «внесение» физических слитков в систему или из нее было ограничено сетью сторонних биржевых агентов, таких как The Bullion Exchange,IceGold, и Денверская биржа золота. Эти оптовики в свою очередь предоставляли публике электронное золото, предлагая купить или продать его по спреду.

То же самое касается и Libra. ПользователиT смогу напрямую взаимодействовать с резервами Libra. Вместо этого сеть авторизованных реселлеров будет выводить или вносить большие суммы фиата в резерв и из него. Общественность сможет покупать или продавать Libra на сторонних площадках, таких как Криптовалюта биржи.

Помимо принятия наднациональных единиц и схожих моделей распределения, обе сети являются «открытыми» системами. В Libraслучай, «открытый доступ» означает, что «любой, у кого есть подключение к Интернету», может принять участие.протокол «не LINK учетные записи с реальной личностью», что означает, что пользователи могут использовать сеть под псевдонимом и создавать несколько учетных записей.

Аналогично, любой человек, имеющий подключение к интернету, мог открыть счет e-gold. Пользователи прошлификтивные именанапример, «Микки Маус», «Дональд Дак» и «Анонимный человек», и могли иметь столько аккаунтов, сколько хотели.

Так что же убило e-gold? И нанесет ли это ущерб Libra? Многие регуляторы обеспокоены тем, что отдельная расчетная единица Libra угрожает национальному денежному суверенитету. Но в случае e-gold регуляторное порицание никогда не вызывали деньги, номинированные в золоте. Регуляторы также не были обеспокоены моделью распределения или достаточностью резервов e-gold.

Джексон всегда предполагал, что e-gold не является ни банком, ни компанией, предоставляющей финансовые услуги. Таким образом, он никогда не беспокоился о том, чтобы соответствовать правилам отмывания денег, изложенным в Законе о банковской тайне, включая регистрацию своего бизнеса в Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) Министерства финансов США. К сожалению, предоставив доступ под псевдонимом и исключив контроль отмывания денег, соответствующий требованиям FinCEN, e-gold сталубежищедля кардеров — преступников, торгующих крадеными номерами кредитных карт.

Это привлекло внимание ФБР к e-gold. В 2007 году Джексон и его совладельцыбыли обвиненыМинистерством юстиции за сговор с целью ведения нелицензированного бизнеса по переводу денег и другие обвинения. В качестве условия сделки Джексона о признании вины в 2008 году, он должен был привести e-gold в соответствие с правилами. Это означало регистрацию в FinCEN и реализацию плана по борьбе с отмыванием денег. В сообщении в блоге Джексонобещал что e-gold будет применять правило "один человек/ ONE пользователь e-gold". Все сторонние биржи также должны будут соответствовать.

Это T должно было случиться. Как преступники, Джексон и его коллеги были запрещеныот подачи заявки на получение лицензии на перевод денег, и поэтому e-gold пришлось закрыться. Фактическая модель e-gold, изложенная в сделке Джексона о признании вины, остается нетронутой. Она должна только соответствовать передовой практике.

Урок заключается в том, что даже если правила неясны, эмитент все равно несет ответственность за их соблюдение.

Действительно, Джексон продолжаетна рынокинтеллектуальная собственность для e-gold в формеЛучшие деньги.

Базовая модель e-gold может быть ONE, но Libra T хочет просто продолжать с того места, на котором остановился Джексон. План Джексона состоял в том, чтобы перейти к правилу « ONE Human/ ONE пользователь e-gold». Libra, с другой стороны, позволит пользователям иметь несколько адресов, не связанных с их настоящими личностями.

Дэвид Маркус, соучредитель Libra,интимныечто это будет компенсировано тем фактом, что транзакции в блокчейне являются публичными, что позволит правоохранительным органам и регулирующим органам проводить «собственный анализ активности в сети». Идентификация клиентов на сторонних въездах и выездах может помочь правоохранительным органам заполнить пробелы и задержать преступников.

Возможно, что интерпретация e-gold от Libra окажется эффективным способом защиты от кардеров и отмывания денег. А наличие ONE из крупнейших компаний в мире, стоящей за ним, Facebook, придает ему вес, которого у e-gold никогда не было. Но урок, извлеченный из опыта Джексона, заключается в том, что даже если правилам не хватает ясности, эмитент все равно несет ответственность за их соблюдение. Лучше проконсультироваться с регулятором до создания новой платежной системы, а не после. Libra явно осознает это, обратившись к регуляторам на довольно раннем этапе процесса.

Пока еще неизвестно, купят ли регуляторы модель «открытого доступа» Libra. В 2000-х годах публично просматриваемых блокчейнов T существовало. Они могут быть более восприимчивы в 2019 году. Если это будет разрешено, последствия могут быть значительными. Это не только создаст новое электронное золото. Другие крупные финансовые учреждения были бы заинтересованы в изменении своих платежных моделей в направлении, в котором движется Libra.