Уроки першого цифрового золотого буму

Ця публікація є частиною огляду CoinDesk за 2019 рік, збірки 100 коментарів, інтерв’ю та аналізу стану блокчейну та світу. Дж. П. Конінг є творцем блогу Moneyness, який охоплює економіку, Фінанси та фінтех.

2019 рік став роком, коли Facebook представив Libra, платіжну мережу на основі блокчейну, яка стане «інтернетом грошей».

Це здається революційним, але Libra насправді є оновленою версією набагато старішої моделі платежів. У 1996 році Дуглас Джексон, онколог і шанувальник золотого стандарту, заснував платіжну систему під назвою e-gold. Підкріплена резервами жовтого металу один до одного, система e-gold дозволила користувачам у всьому світі здійснювати миттєві приватні електронні платежі.

На жаль, e-gold зіткнувся з проблемами з регуляторами. У 2009 році, коли Bitcoin почав розвиватися, Джексону довелося закрити магазин. Залишається побачити, чи зможе Libra – e-gold 2.0 – подолати труднощі, з якими зіткнувся її попередник багато років тому.

Оскільки криптовалюти захоплюють уяву кожного, ми часто забуваємо, що бум цифрового золота 2000-х років був першою революцією цифрових валют. Початковий успіх Джексона з e-gold підштовхнув зграю копіювачів: GoldMoney, eBullion, OSGold, INTGold, Pecunix, 1mdc тощо. Ці валюти обмінювалися на сотнях бірж цифрового золота по всьому світу. Індустрія навіть мала власний журнал, Журнал DGC, а також торгова асоціація Global Digital Currency Association. На піку <a href="https://www.bloomberg.com/news/amp/articles/2006-01-08/gold-rush">https://www.bloomberg.com/news/ AMP/articles/2006-01-08/gold-rush</a> у 2005 році e-gold мала близько 1,2 мільйона облікових записів із транзакціями на загальну суму 1,5 мільярда доларів. Він був майже таким же великим, як PayPal.

Розквіт індустрії цифрового золота давно минув. Але схожість між e-gold Джексона та Libra у Facebook є надзвичайною. E-gold покладався на унікальну наднаціональну одиницю рахунку, золото, як базову мову для вираження цінностей. Так само Libra використовуватиме власну штучну одиницю рахунку – Libra, що складається з коктейль національних валют.

Libra встановить стабільну вартість своїх токенів Libra, підкріпивши їх 1:1 базовими резервними активами, такими як банківські депозити та державні цінні папери. E-gold працював на тих же принципах. Він зберігав 100-відсотковий запас фізичного золота в сховищах, розташованих у Лондоні та Дубаї. Ці резерви регулярно перевірялися і користувачами міг контролювати їхній статус, перейшовши на веб-сайт e-gold.

Те, як користувачі взаємодітимуть із Libra reserve, береться прямо з посібника e-gold. Користувач e-gold не міг ні внести золото в резерв e-gold, ні вилучити золото з нього. Дозвіл «завантажувати» фізичні злитки в систему або з неї був обмежений мережею сторонніх обмінних агентів, таких як The Bullion Exchange, IceGoldі The Denver Gold Exchange. Ці оптові торговці, у свою чергу, забезпечували суспільство електронним золотом, пропонуючи його купувати чи продавати за спред.

Те саме стосується Терезів. Користувачі T зможе безпосередньо взаємодіють із резервами Libra. Навпаки, мережа авторизованих торгових посередників вилучатиме або вкладатиме великі суми фіатних грошей у резерв і з нього. Громадськість зможе купувати або продавати Libras на сторонніх майданчиках, таких як біржі Криптовалюта .

На додаток до прийняття наднаціональних одиниць і аналогічних моделей розподілу, обидві мережі є «відкритими» системами. У Терезах справа, «відкритий доступ» означає, що «будь-хто, хто має підключення до Інтернету», може брати участь. The протокол «не LINK облікові записи з реальною особою», що означає, що користувачі можуть використовувати мережу під псевдонімом і створювати кілька облікових записів.

Так само кожен, хто має підключення до Інтернету, може відкрити обліковий запис e-gold. Користувачі проходили повз фальшиві імена наприклад «Міккі Маус», «Дональд Дак» і «Анонім», і могли мати скільки завгодно облікових записів.

Отже, що вбило e-gold? І це теж покалічить Терезів? Багато регуляторів стурбовані тим, що окрема розрахункова одиниця Libra загрожує національному монетарному суверенітету. Але у випадку з e-gold осуд регуляторів ніколи не викликав номіновані в золоті гроші. Крім того, регулятори не були стурбовані моделлю розподілу або достатністю резервів e-gold.

Джексон завжди вважав, що e-gold не є ні банком, ні підприємством, що надає грошові послуги. Таким чином, він ніколи не турбувався про дотримання правил відмивання грошей, викладених у Законі про банківську таємницю, включаючи реєстрацію свого бізнесу в Мережі боротьби з фінансовими злочинами (FinCEN) Міністерства фінансів США. На жаль, дозволивши доступ під псевдонімом і виключивши засоби контролю відмивання грошей, сумісні з FinCEN, e-gold став притулок для кардерів - злочинців, які передають номери викрадених кредитних карток.

Це привернуло до e-gold увагу ФБР. У 2007 році Джексон і його колеги-власники були пред'явлені звинувачення Міністерством юстиції за змову з метою ведення неліцензованого бізнесу з переказу грошей та інші звинувачення. Як умова угоди про визнання провини Джексона у 2008 році, він мав привести e-gold у відповідність до правил. Це означало реєстрацію в FinCEN і реалізацію плану боротьби з відмиванням грошей. У дописі в блозі Джексон обіцяв що e-gold запровадить правило «одна людина/ ONE користувач e-gold». Усі сторонні біржі також мають бути сумісними.

Цього T було. Як злочинці, Джексон і його колеги були заборонені від подачі заявки на отримання ліцензії на переказ грошей, тому e-gold довелося закрити себе. Фактична модель електронного золота, як зазначено в угоді Джексона про визнання провини, залишається недоторканою. Він має лише відповідати найкращим практикам.

Урок полягає в тому, що навіть якщо правилам не вистачає чіткості, емітент все одно відповідає за дотримання.

Дійсно, продовжує Джексон на ринок інтелектуальна власність на e-gold у формі Кращі гроші.

Базова модель електронного золота може бути ONE, але Терези T просто хочуть продовжувати там, де зупинився Джексон. План Джексона полягав у переході до правила « ONE Human/ ONE користувач e-gold». Libra, з іншого боку, дозволить користувачам зберігати кілька адрес, не пов’язаних з їхніми справжніми особами.

Девід Маркус, співзасновник Libra, інтимне що це буде компенсовано тим фактом, що транзакції блокчейну є публічними, що дозволяє правоохоронним і регуляторним органам проводити «власний аналіз активності в ланцюзі». Ідентифікація клієнта на onramps або offramps третьої сторони може допомогти правоохоронним органам розібратися та затримати злочинців.

Можливо, те, що Libra використовує e-gold, виявилося ефективним засобом захисту від кардерів і відмивачів грошей. А наявність ONE з найбільших компаній у світі, що стоїть за нею, Facebook, надає їй такого значення, якого e-gold ніколи не мав. Але урок Джексона полягає в тому, що, незважаючи на відсутність чіткості в нормативних актах, емітент все одно відповідає за дотримання. Краще проконсультуватися з регулятором перед створенням нової платіжної системи, а не після. Терези явно усвідомлюють це, звернувшись до регуляторів на досить ранньому етапі процесу.

Залишається побачити, чи регулятори придбають модель «відкритого доступу» Libra. У 2000-х роках T існувало загальнодоступних блокчейнів. Вони можуть бути більш сприйнятливими у 2019 році. Якщо це дозволити йти вперед, наслідки можуть бути значними. Це не тільки створить нове електронне золото. Інші великі фінансові установи були б зацікавлені у зміні своїх платіжних моделей у напрямку, який обирає Libra.