Polygon a donné à DraftKings un avantage de plusieurs millions de dollars grâce à une relation de jalonnement spéciale

• La société de paris sportifs DraftKings a publiquement accepté début 2022 d'être un validateur de réseau qui aiderait à gérer la blockchain Polygon .
• Les données en chaîne montrent que Polygon a donné à DraftKings des millions de MATIC pour aider son validateur à réaliser un profit énorme avec peu de précédents.
• Même s'il était subventionné, DraftKings n'a pas réussi à maintenir les performances de son validateur et a été expulsé du réseau le mois dernier.

Début 2022, Polygon Labs annoncé une « étape importante dans l'adoption » de son infrastructure technologique : DraftKings commencerait à exécuter ONEun de ses validateurs de réseau, « marquant la première fois qu'une grande entreprise cotée en bourse joue un rôle actif dans la gouvernance de la blockchain ».

Ce que Polygon a négligé de divulguer à l'époque : cela permettrait à la société de paris sportifs de faire ce travail à des conditions inhabituellement lucratives et favorables.

Vingt mois plus tard, Polygon a renoncé à des millions de dollars pour subventionner un validateur qui a fait faillite.

CoinDesk a examiné des dizaines d'enregistrements en chaîne relatifs au programme de validation de Polygon pour donner un sens à la configuration financière jusqu'alors non signalée des entreprises, et a interrogé d'anciens employés et opérateurs de validation familiers avec l'écosystème de jalonnement de Polygon.

Sur le même sujet : Qu'est-ce que le jalonnement ?

Les données en chaîne révèlent que DraftKingsreçu des millions de dollars en Crypto directement depuis Polygon au commencer de leur « accord stratégique sur la blockchain » en octobre 2021. (On ne sait pas si DraftKings a payé Polygon pour ces 2,5 millions de jetons MATIC initiaux.) DraftKings a ensuite gagné des millions supplémentaires grâce à une relation de jalonnement spéciale dont peu d'autres validateurs du réseau Polygon bénéficiaient. Aucune des deux sociétés n'a divulgué ces liens financiers.

Il n’est pas rare que des entreprises du Web3 paient des marques grand public pour participer à leurs écosystèmes Crypto , que ce soit par le biais de partenariats marketing ou de configurations technologiques. Mais elles rechignent à discuter publiquement du trésor qu’elles dépensent pour construire cette image d’adoption généralisée. Les données on-chain montrant le traitement spécial de DraftKings par Polygon offrent un aperçu RARE d’un tel arrangement.

Les représentants de Polygon et de DraftKings ont refusé de discuter du financement de l'accord avec le validateur, invoquant des accords de confidentialité.

DraftKings n'était pas un « membre égal de la communauté » parmi les 100 validateurs du réseau Polygon , comme l'a déclaré un dirigeant de Polygon appelé Les données de la blockchain montrent qu'elle a reçu une compensation disproportionnée pour jouer un « rôle actif dans la gouvernance de la blockchain » – et qu'elle n'a T tenu sa part du marché.

Validateur de Polygon de DraftKings

Être validateur sur le réseau de Polygon implique des responsabilités. Par conception, seules une centaine d'entités (sociétés, services de jalonnement, bourses de Crypto et autres) peuvent prêter leur puissance de calcul au réseau en même temps. Elles se chargent de vérifier les transactions sur la plateforme. Le réseau récompense leurs efforts en leur envoyant automatiquement la Crypto de Polygon, appelée MATIC. C'est la clé du processus connu sous le nom de jalonnement.

Validateurs "miser" MATIC comme garantie contre leur travail honnête. Ils peuvent gagner plus de récompenses MATIC en jalonnant plus de jetons MATIC . Les propriétaires de MATIC qui ne gèrent T leurs propres validateurs peuvent « déléguer » leurs jetons à d'autres, qui le font. La plupart des validateurs Polygon facturent une commission de 5 à 10 % sur les récompenses gagnées grâce à ces jetons délégués.

Le validateur de DraftKings était différent. Il facturait une commission de 100 %, ce qui signifie que sa douzaine de petits délégants n'obtenaient T un seul jeton MATIC en guise de récompense.

« Le but était de le définir et de l'oublier », a déclaré Boris Mann, ONEun de ces délégataires de DraftKings, qui a estimé avoir manqué environ 800 $ parce qu'il n'avait T réalisé que la société prenait la totalité de la récompense de jalonnement comme commission.

Le validateur DraftKings est devenu l'un des plus grands du réseau Polygon . Son plus grand délégant était Polygon: le projet avait délégué 60 millions de jetons MATIC pour aider DraftKings à gagner plus de récompenses de jalonnement.

Apparemment, Polygon n'était T inquiet de laisser DraftKings manger son déjeuner - il semble que c'était en quelque sorte le but.

Pas d'acompte pour DraftKings

Il n'y a rien d'inhabituel à ce que la Polygon Foundation – ou tout autre gestionnaire de blockchain, en fait – délègue son jeton natif à d'autres validateurs, ont déclaré des personnes familières avec l'industrie du staking.

En déléguant des tokens aux validateurs, les fondations peuvent payer les partenaires de marque et récompenser La rédaction du réseau sans que cela n'affecte directement leur bilan. Les partenaires bénéficient des gains de jalonnement qui leur sont attribués en utilisant des tokens délégués ; à la fin de la journée, la fondation peut récupérer ces tokens.

« Les fondations ont naturellement d'énormes réserves » de jetons natifs de leurs blockchains, a déclaré Edouard Lavidalle, cofondateur de Stakin, une société de jalonnement de Crypto monnaies qui gère un validateur sur Polygon. « Elles doivent les jalonner et diversifier cette participation, tout en se souciant de la performance et de la décentralisation. »

Mais la taille de l'enjeu délégué par Polygon à DraftKings, combinée à l'accord permettant à DraftKings de prendre 100 % des récompenses, est très inhabituelle.

Le 14 novembre (un mois après que le validateur de DraftKings ait été retiré du réseau), un seul site contrôlé par la Fondation Polygon portefeuille Polygon détenait près de 13 % de tous les MATIC mis en jeu sur le réseau. Ce portefeuille avait réparti 454 millions de jetons entre 26 validateurs. Un peu plus de 50 % de ces jetons étaient détenus par des validateurs ne facturant aucune commission, ce qui signifie que Polygon a obtenu toutes les récompenses. La plupart du reste était détenu par des validateurs prenant jusqu'à 10 %. Un ONE validateur (Stake Capital) avec MATIC de Polygon facturé à 100 %, et sa participation déléguée était une fraction de la taille de celle de DraftKings.

Ce graphique montre comment le validateur de DraftKings a bénéficié des jetons MATIC délégués par Polygon. Il a pris une commission de 100 % sur une tranche inhabituellement importante. (Graphique de C. Spencer Beggs/ CoinDesk)

Pendant la majeure partie de l'année dernière, le validateur de DraftKings a mis en jeu 65,5 millions de jetons MATIC , dont 91 % lui avaient été délégués par Polygon. La majeure partie du reste était constituée des propres MATIC de DraftKings : 3 millions de MATIC qu'il avait gagnés grâce aux récompenses de staking, et 2,5 millions qu'il avait mis en jeu au début de la relation en mars 2022.

Les données de la blockchain indiquent DraftKingsreçu ce MATIC de la Polygon Foundation début octobre 2021. À l'époque, il valait 3,2 millions de dollars. En quelques semaines, le duo annoncéDraftKings hébergerait une place de marché NFT basée sur Polygon. DraftKings a également ouvert la porte à la gestion d'un validateur.

Lorsqu'il l'a fait cinq mois plus tard, DraftKingsdit ses investisseurs « mettraient en jeu des actifs numériques qu'elle détient dans sa trésorerie » pour gagner des récompenses sur le réseau Polygon . Elle n'a pas dit avoir reçu ces jetons de Polygon, ni en avoir envoyé.

Relation spéciale

L'allocation non divulguée de Polygon à DraftKings - et la dépendance quasi totale de son validateur à l'égard de Polygon - ont sapé les propres caractérisations de la société de blockchain selon lesquelles le validateur est comme tous les autres.

« DraftKings prendra sa place parmi les validateurs existants en tant que membre égal de la communauté, renforçant notre désir de parvenir à un réseau de consensus décentralisé et géré par la communauté », a déclaré Sandeep Nailwal, co-fondateur de Polygon, dans un communiqué. communiqué de pressele 7 mars 2022.

La déclaration ne fait aucune mention de la stratégie de Polygon visant à déléguer des millions de jetons à DraftKings. À l'époque, elle avait déjà réservé 10 millions de MATIC pour le validateur ; à la fin de la relation, ce total était passé à 60 millions de MATIC.

De novembre 2022 jusqu'à la disparition du validateur à la mi-octobre 2023, DraftKingsretiré un total de 3,2 millions de MATIC, valant un peu plus de 2 millions de dollars aux prix actuels. Il avait amassé plus de récompenses personnelles que tout autre validateur au cours de cette période. Ces récompenses n'ont été possibles que grâce à la délégation massive de Polygon. Sans ces 60 millions de jetons MATIC , DraftKings n'aurait peut-être gagné que 4 % de ce qu'il a gagné, selon les données de validateur.infosuggère.

Les gains de DraftKings ont été réalisés au détriment de tous les autres stakers de l'écosystème de Polygon. Le réseau n'émet qu'un nombre limité de récompenses MATIC aux stakers chaque année. Au moins 80 % des jetons délégués par Polygon de DraftKings est venudirectementdepuisla fondation, ce qui signifie qu'ils n'étaient pas auparavant mis en jeu. Ces jetons nouvellement délégués ont dilué le montant des récompenses que tout le monde pouvait obtenir.

Vers l'insignifiance

On ne sait pas exactement pourquoi DraftKings a laissé son validateur Polygon tomber en désuétude. Mais des indices sur la chaîne suggèrent que la relation entre les deux entreprises en matière d'infrastructure a commencé à changer il y a un peu plus d'un an.

Le 7 novembre 2022, l'ensemble du secteur des Crypto était au bord du chaos. Des rumeurs circulaient sur un énorme trou financier au sein de la plateforme d'échange de Crypto FTX. Quelques jours plus tard, elle allait déclarer faillite et son fondateur Sam Bankman-Fried allait être arrêté puis condamné pour fraude.

À ce stade, DraftKings roulait sur les récompenses MATIC . En huit mois, la participation en jetons du validateur avait augmenté de 120 % pour atteindre 5 578 691 MATIC (6,3 millions de dollars à l'époque). Aucun autre validateur de Polygon n'avait gagné autant pour lui-même au cours de cette période. Mais aucun des autres validateurs n'avait facturé une commission de 100 % sur autant de jetons délégués par Polygon.

DraftKings a misé méthodiquement ses nouvelles récompenses MATIC presque chaque jour afin d' Compound les rendements, selon le site de données validateur.info. Il l'a fait ONE dernière foisle 7 novembre 2022. Depuis lors, DraftKings a uniquement choisi de retirer les récompenses.

Le validateur de DraftKings a continué à fonctionner pendant près d'un an jusqu'en septembre dernier, lorsqu'il a commencé à ne pas être à la hauteur de sa tâche CORE , qui est de vérifier la chaîne. Il a reçu une première avertissement, puis une seconde ; début octobre, il a reçu un « avis final ». Le réseau d'auto-surveillance allait bientôt virer DraftKings pour ne pas avoir respecté ses exigences.

L'accord NFT séparé de Polygon avec DraftKings reste actif.

Le 19 octobre, Polygon donné un coup de pied DraftKings quitte le programme de validation et réaffecte son emplacement à l'échange de Crypto UpbitLe 9 novembre, ildéplacé ses 60 millions de jetons MATIC délégués par le validateur défunt de DraftKings à un différent un, sans frais.

« Nous travaillons avec un fournisseur tiers pour que notre nœud de validation soit rétabli sur le réseau Polygon en adhérant aux procédures standard que tous les validateurs Polygon doivent Réseaux sociaux. Cela n'aura aucun impact sur nos clients », a déclaré un employé de DraftKings proche de l'affaire.

MISE À JOUR (30 novembre, 01h00 UTC) : modifie le troisième point en haut, ainsi que les deuxième, troisième et cinquième paragraphes, pour refléter la possibilité que DraftKings ait acheté ses 2,5 millions de MATIC initiaux à Polygon.