Polygon deu ao DraftKings uma vantagem multimilionária em um relacionamento especial de staking

• A empresa de apostas esportivas DraftKings concordou publicamente no início de 2022 em ser uma validadora de rede que ajudou a executar o blockchain Polygon .
• Dados on-chain mostram que a Polygon deu à DraftKings milhões de MATIC para ajudar seu validador a obter um lucro enorme com poucos precedentes.
• Mesmo sendo subsidiado, o DraftKings não conseguiu manter o desempenho do seu validador e foi expulso da rede no mês passado.

No início de 2022, o Polygon Labs anunciado um "importante marco de adoção" para sua infraestrutura de tecnologia: a DraftKings começaria a executar um de seus validadores de rede, "marcando a primeira vez que uma grande empresa de capital aberto assumiu um papel ativo na governança de blockchain".

O que o Polygon deixou de revelar na época: isso permitiria que a empresa de apostas esportivas fizesse esse trabalho em termos excepcionalmente lucrativos e favoráveis.

Vinte meses depois, a Polygon deixou de gastar milhões em subsídios para um validador que faliu.

A CoinDesk analisou dezenas de registros on-chain relacionados ao programa de validação da Polygon para entender a configuração financeira não declarada anteriormente das empresas e entrevistou ex-funcionários e operadores de validação familiarizados com o ecossistema de staking da Polygon.

Leia Mais: O que é Staking?

Dados on-chain revelam que DraftKingsrecebido milhões de dólares em Cripto diretamente do Polygon no começar de seu "acordo estratégico de blockchain" em outubro de 2021. (Não está claro se a DraftKings pagou à Polygon por esses 2,5 milhões de tokens MATIC iniciais.) A DraftKings então ganhou milhões a mais por meio de um relacionamento especial de staking que poucos dos outros validadores da rede Polygon desfrutaram. Nenhuma das empresas divulgou esses laços financeiros.

Não é inédito que empresas Web3 paguem marcas tradicionais para participar de seus ecossistemas de Cripto , seja por meio de parcerias de marketing ou configurações de tecnologia. Mas elas hesitam em discutir publicamente o tesouro que gastam para construir essa imagem de adoção popular. Os dados on-chain que mostram o tratamento especial da Polygon para o DraftKings fornecem uma RARE janela para tal arranjo.

Representantes da Polygon e da DraftKings se recusaram a discutir o financiamento do acordo do validador, citando acordos de confidencialidade.

O DraftKings não era um "membro igual da comunidade" entre os 100 validadores da rede Polygon , como disse um executivo da Polygon chamado isto. Dados do blockchain mostram que ele recebeu uma compensação exagerada para assumir um "papel ativo na governança do blockchain" – e então T cumpriu sua parte do acordo.

Validador de Polygon do DraftKings

Ser um validador na rede da Polygon traz responsabilidades. Por design, apenas 100 entidades estranhas – corporações, serviços de staking, exchanges de Cripto e outras – podem emprestar seu poder de computação para a rede de uma vez. Elas fazem o trabalho de verificar transações na plataforma. A rede recompensa seus esforços enviando automaticamente a Cripto da Polygon, chamada MATIC. Esta é a chave para o processo conhecido como staking.

Validadores "estaca" MATIC como garantia contra seu trabalho honesto. Eles podem ganhar mais recompensas MATIC apostando mais tokens MATIC . Proprietários de MATIC que T executam seus próprios validadores podem "delegar" seus tokens a outros, que o fazem. A maioria dos validadores Polygon cobra uma comissão de 5% a 10% sobre as recompensas obtidas com esses tokens delegados.

O validador do DraftKings era diferente. Ele cobrava uma comissão de 100%, o que significa que sua dúzia ou mais de delegados de pequeno porte T recebiam um único token MATIC como recompensa.

"O objetivo era definir e esquecer", disse Boris Mann, um dos delegados do DraftKings, que estimou ter perdido cerca de US$ 800 porque T percebeu que a empresa pegava toda a recompensa de aposta como comissão.

O validador DraftKings cresceu para estar entre os maiores da rede Polygon . Seu maior delegador foi o Polygon: O projeto delegou 60 milhões de tokens MATIC para ajudar o DraftKings a ganhar mais recompensas de staking.

Aparentemente, o Polygon T estava preocupado em deixar o DraftKings comer seu lanche – parece que esse era o objetivo.

Nenhum dinheiro inicial para DraftKings

Não há nada de incomum na Polygon Foundation — ou qualquer administrador de blockchain, na verdade — delegar seu token nativo a outros validadores, disseram pessoas familiarizadas com o setor de staking.

Ao delegar tokens a validadores, as fundações podem pagar parceiros de marca e recompensar Colaboradores de rede sem sofrer um impacto direto no balanço. Os parceiros se beneficiam dos pagamentos de staking acumulados a eles pelo uso de tokens delegados; no final do dia, a fundação pode obter esses tokens de volta.

"As fundações naturalmente têm enormes tesouros" de tokens nativos de seus blockchains, disse Edouard Lavidalle, cofundador da Stakin, uma empresa de staking de Cripto que administra um validador no Polygon. "Elas precisam fazer stake deles e diversificar essa participação, ao mesmo tempo em que se preocupam com o desempenho e a descentralização."

Mas o tamanho da participação que a Polygon delegou ao DraftKings, combinado com o acordo para que o DraftKings fique com 100% das recompensas, é altamente incomum.

Em 14 de novembro (um mês após o validador do DraftKings ter sido removido da rede), um único Polygon Foundation controlado carteira exerceu quase 13% de todo o MATIC sendo apostado na rede. Esta carteira espalhou 454 milhões de tokens em 26 validadores. Pouco mais de 50% desses tokens estavam com validadores sem cobrar comissão – o que significa que o Polygon recebeu todas as recompensas. A maior parte do restante estava com validadores levando até 10%. Apenas um validador (Stake Capital) com a MATIC da Polygon cobrada a 100%, e sua participação delegada era uma fração do tamanho da do DraftKings.

Este gráfico mostra como o validador do DraftKings se beneficiou dos tokens MATIC delegados pela Polygon. Ele levou uma comissão de 100% em uma tranche anormalmente grande. (Gráfico de C. Spencer Beggs/ CoinDesk)

Durante a maior parte do ano passado, o validador do DraftKings estava apostando 65,5 milhões de tokens MATIC , 91% dos quais foram delegados a ele pela Polygon. A maior parte do restante era o próprio MATIC do DraftKings: 3 milhões de MATIC que ele ganhou com recompensas de aposta, e 2,5 milhões que ele tinha apostado no início do relacionamento em março de 2022.

Dados do Blockchain indicam DraftKingsrecebido este MATIC da Polygon Foundation no início de outubro de 2021. Na época, valia US$ 3,2 milhões. Em poucas semanas, a dupla anunciadoO DraftKings hospedaria um mercado NFT baseado em Polygon. O DraftKings também abriu a porta para executar um validador.

Quando o fez cinco meses depois, o DraftKingscontado seus investidores iriam "apostar ativos digitais que mantém em seu tesouro" para ganhar recompensas na rede Polygon . Não disse que recebeu esses tokens da Polygon, nem a Polygon disse que enviou algum.

Relação especial

A alocação não revelada do Polygon para o DraftKings — e a dependência quase completa de seu validador no Polygon — enfraqueceu as próprias caracterizações da empresa de blockchain sobre o validador ser como todos os outros.

"O DraftKings tomará seu lugar entre os validadores existentes como um membro igual da comunidade, solidificando nosso desejo de alcançar uma rede de consenso descentralizada e administrada pela comunidade", disse Sandeep Nailwal, cofundador da Polygon, em um Comunicado de imprensaem 7 de março de 2022.

A declaração não fez menção à estratégia da Polygon de delegar milhões de tokens para a DraftKings. Naquela época, ela já havia reservado 10 milhões de MATIC para o validador; no final do relacionamento, esse total havia crescido para 60 milhões de MATIC.

De novembro de 2022 até o fim do validador em meados de outubro de 2023, o DraftKingsretirou-se um total de 3,2 milhões de MATIC, valendo pouco mais de US$ 2 milhões a preços atuais. Ele acumulou mais em recompensas pessoais do que qualquer outro validador durante esse período. Essas recompensas foram possíveis apenas por causa da delegação massiva da Polygon. Sem esses 60 milhões de tokens MATIC , o DraftKings poderia ter ganho apenas 4% do que ganhou, dados de validador.infosugere.

Os ganhos do DraftKings vieram às custas de todos os outros stakers no ecossistema do Polygon. A rede emite apenas um número finito de recompensas MATIC para os stakers anualmente. Pelo menos 80% dos tokens delegados do DraftKings no Polygon veiodiretamentedea fundação, o que significa que eles não estavam sendo previamente apostados. Esses tokens recém-delegados diluíram a quantidade de recompensas que todos os outros poderiam obter.

Curvando-se em direção à irrelevância

Não está claro por que a DraftKings permitiu que seu validador Polygon caísse em desuso. Mas pistas on-chain sugerem que o relacionamento de infraestrutura das empresas começou a mudar há pouco mais de um ano.

Em 7 de novembro de 2022, toda a indústria de Cripto estava à beira do caos. Havia rumores de um enorme buraco financeiro na exchange de Cripto FTX. Em poucos dias, ela declararia falência e seu fundador Sam Bankman-Fried seria preso e posteriormente condenado por fraude.

A essa altura, o DraftKings estava rolando em recompensas MATIC . Em oito meses, a participação de tokens do validador cresceu 120% para 5.578.691 MATIC (US$ 6,3 milhões na época). Nenhum outro validador Polygon havia ganhado tanto para si mesmo durante esse tempo. Por outro lado, nenhum dos outros validadores estava cobrando 100% de comissão sobre tantos tokens delegados do Polygon.

O DraftKings vinha apostando metodicamente suas novas recompensas MATIC quase todos os dias para Compound os retornos, de acordo com o site de dados validador.info. Ele fez isso um tempo finalem 7 de novembro de 2022. Desde então, o DraftKings optou apenas por retirar as recompensas.

O validador do DraftKings continuou funcionando por quase um ano até setembro deste ano, quando começou a ter desempenho abaixo do esperado em sua função CORE de verificar a cadeia. Ele recebeu uma primeira advertência, depois uma segunda; no início de outubro, recebeu uma "notificação final". A rede de autopoliciamento logo expulsaria o DraftKings por não atender aos seus requisitos.

O acordo separado de NFT da Polygon com a DraftKings continua ativo.

Em 19 de outubro, Polygon chutado DraftKings saiu do programa de validação e reatribuiu seu slot para a bolsa de Cripto Melhoria. Em 9 de novembro,movido seus 60 milhões de tokens MATIC delegados do validador extinto do DraftKings para um diferente um, sem taxas.

"Estamos trabalhando com um provedor terceirizado para que nosso nó validador seja restabelecido na rede Polygon , aderindo aos procedimentos padrão que todos os validadores Polygon devem Siga. Isso não afetará nossos clientes", disse um funcionário da DraftKings próximo ao acordo.

ATUALIZAÇÃO (30 de novembro, 01:00 UTC): Modifica o terceiro ponto no topo e o segundo, terceiro e quinto parágrafos para refletir a possibilidade de que o DraftKings comprou seus 2,5 milhões de MATIC iniciais da Polygon.