Que nous réserve l’année 2023 pour les CBDC ?

Depuis 2021, de nombreux gouvernements ont étérenforcer leur monnaie numérique de banque centrale (CBDC)efforts.

Passant de la phase de réflexion à la phase d’expérimentation, les banques centrales renforcent activement leurs capacités à proposer des systèmes de paiement de nouvelle génération soutenus par leurs gouvernements. Face à la concurrence croissante des actifs numériques mondiaux, une CBDC est le moyen pour une banque centrale de rétablir son rôle dans le système monétaire d’un pays.

Lipsa Das est une rédactrice et stratège indépendante spécialisée dans les Crypto et basée en Inde. Cet éditorial fait partie de l'article de CoinDesk Crypto 2023 série.

Un aperçu QUICK des taux d’adoption mondiaux des CBDC

Selon leConseil de l'AtlantiqueSelon un groupe de réflexion, plus de 100 pays étudient activement les CBDC en phase de recherche et de développement. Onze pays ont lancé leurs programmes de CBDC, dont la Jamaïque, le Nigéria et les Bahamas. De nombreux pays sont en phase pilote, comme la Chine, l'Inde et la Thaïlande.

La Chine est notamment celle qui a connu le plus de succès avec son yuan numérique,avec des transactions dépassant les 14 milliards de dollars, bien que les volumes globaux aient considérablement ralenti, passant d'une croissance record de 154 % du volume des transactions en 2020 à seulement 14 % depuis fin 2021.

Enfin, certains pays, dont l’Équateur et le Danemark, ont étudié la possibilité de lancer des CBDC, mais ont depuisont interrompu leurs efforts.

Le nouveau venu dans la course aux CBDC : l’Inde

Le lancement pilote de la roupie électronique en Inde a suscité un intérêt mondial. En tant que plus grande démocratie au monde avec une base d'utilisateurs de Crypto massive, l'Inde est le terrain d'essai idéal pour mettre en œuvre une campagne CBDC à grande échelle.

Son concurrent direct, UPI – le système de paiement numérique actuel de l’Inde – a intégré plus de 376 banques et traite actuellement des transactions mensuelles de plus de119 lakh crore (1,4 billion de dollars), une base solide pour construire une infrastructure de monnaie numérique.

Actuellement, le pilote de la roupie électronique est limité àbanquiers et clients particuliers sélectionnés. ConsidérantPrésidence indienne du G20, sa position sur les CBDC et la performance de la roupie électronique ont la capacité d'influencerles 18 autres pays du G-20sur leurs propres déploiements potentiels de CBDC.

L’avenir des CBDC : prévisions et pistes d’amélioration

Les problèmes d’adoption des CBDC

Malgré l’enthousiasme généralisé des gouvernements et des banques centrales, l’adoption des projets de monnaie numérique existants a été mitigée. Plusieurs obstacles à l’adoption des CBDC se dressent devant elles.

Comme leFonds monétaire international (FMI)Dans son document sur les paiements instantanés, il indique que, du point de vue du consommateur, il existe peu de différence entre les systèmes de paiement instantané et les CBDC, car les deux sont rapides, soutenus par le gouvernement central et gratuits.

Les CBDC doivent donc offrir des avantages tangibles aux utilisateurs qui souhaitent passer d'un système déjà opérationnel à un autre. Par exemple, la roupie électronique indienne vise à cibler ceux qui n'ont T de compte bancaire, contrairement à l'UPI, qui permet les virements de banque à banque. De plus, l'UPI ne permet T les transactions transfrontalières, mais les CBDC peuvent potentiellement s'attaquer à ce problème une fois qu'une norme mondiale sera établie.

Nous assisterons également à des campagnes d'incitation et de marketing à grande échelle pour stimuler l'adoption des CBDC. Celles-ci pourraient aller deargent gratuitet des avantages fiscaux pour les exonérations de frais de transaction à l’étranger et les salaires du secteur public payés avec les CBDC.

Cependant, dans les pays dotés de lois financières plus restrictives, les incitations peuvent être très différentes, allant parfois jusqu'à porter atteinte aux droits Human fondamentaux. Par exemple, le Nigéria prévoit de interdire les retraits d'espèces aux distributeurs automatiques de plus de 225 $ par semaine, les montants excédentaires entraînant des frais de traitement de 5 %. Il s'agit d'une tentative claire de renforcer la Juridique sans espèces du Nigéria et l'adoption médiocre de sa CBDC, eNaira - qui a un taux d'adoption d'à peine 0,5 % de la population du pays.

Les pays qui Réseaux sociaux l'exemple de la Chine (où les crypto-monnaies sont interdites) pourraient potentiellement imposer des restrictions considérables aux crypto-monnaies et aux pièces stables pour stimuler l'adoption des CBDC.

Une attention continue portée à la Technologies CBDC

Concevoir un système financier pour un pays entier est une entreprise de grande envergure. Sans surprise, de nombreux obstacles techniques ont été rencontrés tout au long du processus de déploiement des monnaies numériques centralisées par les gouvernements.

Un a déclaré un banquier à Reuters plus tôt ce mois-ci La roupie électronique indienne est actuellement « plus inefficace » que le système bancaire traditionnel. Il faut introduire des règlements commerciaux en masse, une réduction des formalités administratives et d’autres systèmes pour inciter les banques à KEEP à utiliser la roupie électronique. De plus, les volumes d’échanges des CBDC doivent dépasser les volumes des autres méthodes de paiement, sinon cela entraîne davantage de paperasse pour la banque.

De même, les utilisateurs nigérians ont eu du mal à utiliser l’eNaira, malgré le fait qu’il s’agisse d’une monnaie légale dans le pays.

« J'ai pu créer un portefeuille [sur l'application eNaira] et tout, mais je ne peux T encore le financer car il génère une erreur de « compte non trouvé ». L'expérience dans son ensemble a été assez frustrante, car tout cela semble très mal conçu », a déclaré Yusuf, un programmeur et passionné de Crypto au Nigeria, à CoinDesk.

D'après les avis de Google sur l'application eNaira, ce sentiment semble être le même chez la plupart des utilisateurs Android nigérians. Les projets du Nigéria visant à encourager une Juridique sans espèces alors que de nombreux utilisateurs T vérifier leurs comptes entraîneraient probablement une TON de réactions négatives. Pour que les CBDC aient une chance équitable face aux autres systèmes de paiement, il est essentiel de régler ces détails techniques.

Coexistence des CBDC, des stablecoins et d'autres méthodes de paiement

Si certains pensent que les CBDC représentent l’avenir de l’argent, la transition vers ces dernières sera lente et, très probablement, partielle. Et ce, si les CBDC réussissent.

Par exemple, selon un rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI)Les CBDC pourraient trouver une utilité dans la facilitation des paiements transfrontaliers, en améliorant les heures d'ouverture limitées des banques et les longues chaînes de transaction. Les commerçants et les grossistes peuvent en bénéficier directementdes délais de règlement plus rapideset moins de paperasse.

Les CBDC semblent également prometteuses pour régler des transactions massives de grande valeur pour les grossistes et les entités. La sénatrice Cynthia Lummis (R-Wyo.), qui a joué un rôle important dans la réglementation des Crypto aux États-Unis, estime que les CBDC devraient être limitées aux utilisateurs grossistes, aux banques centrales et aux autres entités gouvernementales.

Le mois dernier, les États-Unis ont commencé leurProgramme pilote de 12 semainesdu dollar numérique avec un groupe de grandes banques et la Banque fédérale de réserve de New York.

« Je pense que le produit direct au consommateur sera en fait des pièces stables », a déclaré Lummis dans un communiqué.Entretien avec le site d'actualités technologiques Protocol.

D’autres modes de paiement, comme les cartes de crédit et les espèces, coexisteront probablement avec les CBDC dans un avenir proche, chacune s’adressant à un public différent. Dans les économies avancées, où l’on observe déjà une baisse de l’utilisation des espèces, les CBDC pourraient accélérer le processus et réduire le besoin de distributeurs automatiques de billets. L’adoption par les utilisateurs sera le juge final.

Aborder le contrôle des FLOW monétaires et les préoccupations en Politique de confidentialité

ONEun des principaux arguments contre les CBDC tourne autour de la Politique de confidentialité des données et du contrôle gouvernemental sur les actifs financiers individuels. Ces inquiétudes ne sont T sans fondement : la menace de l’Iran geler les comptes bancaires des femmes Ceux qui ne portent T le hijab et les limites de retrait d'espèces au Nigéria ne sont qu'une infime partie du type de contrôle que les gouvernements pourraient potentiellement exercer avec l'utilisation obligatoire des CBDC, comme la suppression des portefeuilles électroniques en guise de sanction.

Que se passe-t-il en cas de guerre ? Les restrictions commerciales et les sanctions financières peuvent-elles aller jusqu'à la restriction des échanges monétaires entre les États, par simple clic ?

Les démocraties comme les États-Unis souhaitent se distancier du caractère potentiellement attentatoire à la vie privée des CBDC. « [En Chine], le yuan numérique est directement accessible au consommateur. C'est aussi un moyen de surveillance. Nous ne voulons T d'une CBDC libellée en dollars qui pourrait être utilisée comme moyen de surveillance », a déclaré Lummis.

Technologies de Politique de confidentialité Les mesures utilisées pour lutter contre les problèmes de Politique de confidentialité des CBDC devraient devenir populaires parmi les pays démocratiques qui mettent l'accent sur les droits de Human . L'Inde a indiqué qu'elle examinerait intégrer sa CBDC aux technologies basées sur la confidentialitéIl reste à déterminer dans quelle mesure ces technologies seront efficaces et dans quelle mesure elles seront mises en œuvre par le gouvernement.

De plus, des experts tels queGracy Chen de Bitgetont appelé à la possibilité pour les CBDC d’avoir plusieurs nœuds autorisés afin qu’une banque centrale ne soit pas la seule autorité dans un système de paiement majeur.

Les CBDC au-delà des frontières

La plupart des pays qui expérimentent des CBDC le font de manière indépendante. Cela crée un nouveau problème : les différentes CBDC utilisent des normes de conception et des technologies très différentes, généralement incompatibles ONE elles.

Il existe donc une réelle possibilité de se retrouver avec le même écosystème financier fragmenté et cloisonné, les CBDC aggravant le problème sans le résoudre.

Nous avons déjà pu observer ce phénomène avec l'écosystème actuel des Cryptomonnaie . Différentes blockchains telles Ethereum, Solana et Avalanche ont leurs propres écosystèmes, qui sont largement incompatibles ONE eux, sauf par des points communs tels que des ponts ou des échanges centralisés.

Ce problème pourrait devenir encore plus compliqué avec les CBDC, qui vivent sur des registres privés contrôlés par des gouvernements qui ne sont généralement T très désireux de partager des informations entre eux.

Une certaine forme de normalisation est nécessaire pour permettre des transactions transfrontalières fluides et rapides.La solution SWIFT pour relier les CBDC à l’échelle mondialec'est un début, mais davantage de collaboration et de tests entre les CBDC opérationnelles sont nécessaires.

Les banques et les fournisseurs de technologies financières auront un rôle à jouer

Les CBDC pourraient affaiblir le pouvoir du système financier existant, en particulier celui des banques. Selon uneRapport de la BRI, nous risquons de connaître des paniques bancaires systémiques si de nombreuses personnes se précipitent pour convertir leur argent en CBDC. Cependant, cela ne signifie T que les banques et les fournisseurs de technologies financières n'ont T un rôle à jouer dans l'adoption des CBDC.

De nombreuses banques centrales du monde entier étudient un modèle hybride pour les CBDC, dans lequel la banque centrale distribue les CBDC à une entité réglementée telle qu'une banque ou une institution fintech. Alors que les CBDC seraient réglementées et gérées par la banque centrale, des entités intermédiaires se chargeraient des contrôles de base pour connaître le client (KYC), la lutte contre le blanchiment d'argent et les transactions globales.

Pour y parvenir, les banques doivent revoir en profondeur leurs structures et leurs équipes. Elles devront évaluer comment leurs structures existantes peuvent être modernisées, réorganisées et intégrées à la Technologies CBDC, et le personnel bancaire devra être formé aux bases de la Technologies du registre distribué. Si une banque est chargée de poser les bases d’une CBDC, elle devra également embaucher davantage de personnel technique.

En outre, l'intégration des CBDC sera probablement confiée à des acteurs privés, en particulier si l'infrastructure bancaire du pays n'est T solide. Par exemple, la Jamaïque a en partenariat avec le fournisseur de Technologies eCurrencypour embarquer les institutions financières du pays.

CBDC ou pas CDBC

Bien que les CBDC soient encore en phase de développement, une chose est sûre : il n'existe pas d'approche universelle en la matière. Le succès de la Chine avec les CBDC en tant que pays autoritaire, comparé au Nigéria et aux taux d'adoption extrêmement faibles des Caraïbes, dresse un tableau très différent.

Pour véritablement favoriser l’adoption, les CBDC doivent faire évoluer et personnaliser leurs stratégies en fonction des besoins et des priorités de leurs clients, qu’il s’agisse de Politique de confidentialité, d’efficacité du système de paiement ou de paiements transfrontaliers.

La plupart des modèles de CBDC sont encore nouveaux, avec un succès mitigé en termes d’adoption et de facilité d’utilisation. Les consommateurs de détail, en particulier ceux satisfaits des solutions de paiement existantes, seront le secteur le plus difficile à convaincre. Comme l’a déclaré Owolabi Abdullah, utilisateur d’eNaira, à CoinDesk: « Notre CBDC T résout rien. C’est un stress supplémentaire – je pourrais simplement avoir un portefeuille Crypto ordinaire. »

De plus, donner aux gouvernements davantage de contrôle sur leurs actifs financiers T convient pas à la plupart des gens, à moins qu’ils n’y trouvent un intérêt.