Що 2023 рік принесе для CBDC?

З 2021 року було багато урядів нарощують свою цифрову валюту центрального банку (CBDC) зусилля.

Переходячи від фази обговорення до фази експериментів, центральні банки активно нарощують потенціал для створення платіжних систем наступного покоління за підтримки своїх урядів. Зі зростаючою конкуренцією з боку глобальних цифрових активів CBDC є інструментом центрального банку для відновлення своєї ролі в грошовій системі країни.

Ліпса Дас — незалежний Крипто і стратег із Індії. Ця стаття є частиною CoinDesk Крипто 2023 серії.

QUICK огляд глобальних темпів впровадження CBDC

Відповідно до Атлантична рада аналітичний центр, понад 100 країн активно вивчають CBDC на етапі дослідження та розробки. Одинадцять країн запустили свої програми CBDC, включаючи Ямайку, Нігерію та Багами. Багато країн перебувають на пілотній фазі, наприклад Китай, Індія та Таїланд.

Примітно, що Китай досяг найбільшого успіху зі своїм цифровим юанем, з транзакціями, що перевищили 14 мільярдів доларів, хоча загальні обсяги значно сповільнилися з рекордних 154% зростання обсягу транзакцій у 2020 році до лише 14% з кінця 2021 року.

Нарешті, деякі країни, включаючи Еквадор і Данію, досліджували можливість запуску CBDC, але з тих пір призупинили свої зусилля.

Найновіший учасник гонки CBDC: Індія

Пілотний запуск електронної рупії в Індії викликав інтерес у всьому світі. Будучи найбільшою демократією у світі з величезною базою користувачів Крипто , Індія є ідеальним випробувальним полігоном для реалізації широкомасштабної кампанії CBDC.

Його прямий конкурент UPI – поточна система цифрових платежів в Індії – об’єднав понад 376 банків і наразі обробляє щомісячні транзакції понад 119 лакх крор ($1,4 трильйона), надійну основу для створення інфраструктури цифрових валют.

Наразі пілотна програма електронної рупії обмежена банкіри та окремі роздрібні клієнти. враховуючи Головування Індії у G-20, його позиція щодо CBDC і ефективність електронної рупії можуть вплинути інші 18 країн G-20 про їхні власні потенційні розгортання CBDC.

Майбутнє CBDC: прогнози та сфери вдосконалення

Проблеми з впровадженням CBDC

Незважаючи на широкий ентузіазм серед урядів і центральних банків, прийняття існуючих проектів цифрової валюти було прохолодним. Існує кілька перешкод для усиновлення, що працюють проти CBDC.

Як Міжнародний валютний фонд (МВФ) У своєму документі про миттєві платежі стверджується, що з точки зору споживача існує невелика різниця між системами миттєвих платежів і CBDC, оскільки обидві є швидкими, підтримуються центральним урядом і безкоштовні.

Таким чином, CBDC повинні надавати користувачам відчутні переваги для переходу з уже працюючої системи. Наприклад, індійська електронна рупія планує націлюватися на тих, хто T має банківських рахунків, на відміну від UPI, який дає змогу здійснювати міжбанківські перекази. Крім того, UPI T дозволяє транскордонні транзакції, але CBDC можуть потенційно вирішити цю проблему, коли буде встановлено глобальний стандарт.

Ми також побачимо широкомасштабні стимулюючі та маркетингові кампанії для сприяння запровадженню CBDC. Вони можуть коливатися від вільні гроші а також податкові пільги щодо звільнення від комісії за іноземні транзакції та зарплат у державному секторі, що виплачуються через CBDC.

Однак у країнах із більш обмежувальним фінансовим законодавством стимулювання може виглядати зовсім інакше, іноді порушуючи основні права Human . Наприклад, планує Нігерія заборонити зняття готівки в банкоматах понад 225 доларів на тиждень, при перевищенні суми стягується комісія за обробку в розмірі 5%. Це явна спроба посилити безготівкову Політика Нігерії та слабке впровадження її CBDC, eNaira, який має рівень впровадження приблизно 0,5% населення країни.

Країни, які Соціальні мережі приклад Китаю (де криптовалюти заборонені), потенційно можуть накласти значні обмеження на криптовалюти та стейблкойни, щоб підвищити впровадження CBDC.

Постійна увага до Технології CBDC

Створення фінансової системи для цілої країни — це масштабна справа. Не дивно, що на цьому шляху виникли численні технічні перешкоди, коли уряди розгортають свої централізовані цифрові валюти.

ONE Про це банкір сказав Reuters на початку цього місяця що індійська електронна рупія наразі «більш неефективна», ніж традиційні банківські системи. Необхідно запровадити масові розрахунки, скорочення паперової роботи та інші системи, щоб спонукати банки KEEP використовувати електронну рупію. Крім того, обсяги торгівлі CBDC мають перевищувати обсяги інших методів оплати, інакше це призведе до додаткової паперової роботи для банку.

Так само нігерійським користувачам було важко користуватися eNaira, незважаючи на те, що він є законним платіжним засобом у країні.

«Я зміг створити гаманець [у додатку eNaira] і таке інше, але я поки T можу його фінансувати, оскільки він видає «помилку «Акаунт не знайдено». Весь цей досвід був досить розчаровуючим, оскільки вся справа виглядає дуже недоробленою», — сказав CoinDesk Юсуф, програміст і Крипто із Нігерії.

Судячи з відгуків Google про додаток eNaira, ця думка однакова для більшості нігерійських користувачів Android. Плани Нігерії заохочувати безготівкову Політика , коли багато користувачів навіть T можуть підтвердити свої облікові записи, ймовірно, призведуть до TON негативної реакції. Для того, щоб CBDC мали хороші шанси проти інших платіжних систем, уточнення цих технічних деталей має вирішальне значення.

Співіснування CBDC, стейблкойнів та інших методів оплати

Хоча деякі можуть вважати CBDC майбутнім грошей, перехід до CBDC буде повільним і, швидше за все, частковим. І це якщо CBDC навіть успішні.

Наприклад, згідно зі звітом Банку міжнародних розрахунків (BIS)., CBDC можуть знайти застосування для полегшення транскордонних платежів, покращення обмеженого робочого часу банків і довгих ланцюжків транзакцій. Торговці та оптовики можуть отримати безпосередню вигоду швидший час розрахунків і менше паперової роботи.

CBDC також є перспективними для розрахунків за масовими транзакціями великої вартості для оптовиків та організацій. Сенатор Синтія Ламміс (R–Wyo.), яка відіграла значну роль у регулюванні Крипто в США, вважає, що CBDC мають бути обмежені оптовими користувачами, центральними банками та іншими державними установами.

Минулого місяця США почали свій 12-тижнева пілотна програма цифрового долара з групою великих банків і Федеральним резервним банком Нью-Йорка.

«Я вважаю, що продуктом для споживачів насправді будуть стейблкойни», — сказав Ламміс у інтерв'ю сайту технічних новин Protocol.

Інші способи оплати, такі як кредитні картки та готівка, ймовірно, будуть співіснувати з CBDC в доступному для огляду майбутньому, причому кожен буде обслуговувати різну аудиторію. У країнах з розвиненою економікою, де ми вже спостерігаємо спад готівки, CBDC можуть прискорити процес і зменшити потребу в банкоматах. Остаточним суддею буде прийняття користувача.

Вирішення питань контролю над грошовими FLOW та Політика конфіденційності

ONE із основних аргументів проти CBDC є Політика конфіденційності даних і державний контроль над окремими фінансовими активами. Ці побоювання T безпідставні: загроза Ірану для заморозити банківські рахунки жінок які T носять хіджабів, і ліміти на зняття готівки в Нігерії свідчать про те, який контроль уряди могли б потенційно здійснювати за допомогою обов’язкового використання CBDC, наприклад видалення електронних гаманців як покарання.

Що відбувається у разі війни? Чи можуть торговельні та фінансові санкції поширюватися на державне обмеження грошей між країнами одним натисканням кнопки?

Такі демократії, як США, хочуть дистанціюватися від потенційно порушуючої конфіденційності CBDC. «[У Китаї] цифровий юань надходить безпосередньо до споживача. Це також засіб спостереження. Ми T хочемо, щоб CBDC, деномінований у доларах, використовувався як засіб стеження», — сказав Ламміс.

Технології Політика конфіденційності Очікується, що використовуються для боротьби з проблемами Політика конфіденційності CBDC стануть популярними серед демократичних країн, які наголошують на правах Human . Індія зазначила, що розглядатиме інтеграція свого CBDC із технологіями, що базуються на конфіденційності. Наскільки ефективними будуть ці технології та в якій мірі вони будуть запроваджені урядом, ще належить побачити.

Крім того, такі експерти, як Грейсі Чен з Bitget закликали до можливості CBDC мати кілька дозволених вузлів, щоб центральний банк не був єдиним органом у великій платіжній системі.

CBDC через кордони

Більшість країн, які експериментують із CBDC, роблять це незалежно. Це породжує нову проблему: різні CBDC використовують різко різні стандарти дизайну та технології, які зазвичай несумісні ONE з одним.

Таким чином, існує цілком реальна можливість знову опинитися в тій самій фрагментованій, відокремленій фінансовій екосистемі, а CBDC посилюють проблему, а не вирішують її.

Ми вже бачили, як це відбувається з поточною екосистемою Криптовалюта . Різні блокчейни, такі як Ethereum, Solana та Avalanche, мають власні екосистеми, які значною мірою несумісні ONE з одною, за винятком спільних точок, таких як мости або централізовані біржі.

Ця проблема може стати ще більш складною з CBDC, які живуть у приватних бухгалтерських книгах, контрольованих урядами, які зазвичай T дуже хочуть ділитися інформацією один з одним.

Необхідна певна форма стандартизації, щоб уможливити плавні, швидкі транскордонні операції. Рішення SWIFT для глобального взаємозв’язку CBDC це початок, але потрібна більша співпраця та тестування серед діючих CBDC.

Банки та провайдери фінансових технологій зіграють свою роль

CBDC можуть послабити силу існуючої фінансової системи, особливо банків. За словами а Звіт BIS, ми ризикуємо системними банкінгами, якщо багато людей раптово поспішають конвертувати свої гроші в CBDC. Однак це T означає, що банки та фінтех-провайдери T відіграють певної ролі у впровадженні CBDC.

Багато центральних банків у всьому світі досліджують гібридну модель CBDC, коли центральний банк розповсюджує CBDC регульованим організаціям, таким як банк або фінтех-установа. У той час як CBDC регулюватимуться та керуватимуться центральним банком, організації-посередники займатимуться основними перевірками на знання свого клієнта (KYC), боротьбою з відмиванням грошей і загальними транзакціями.

Для цього банки повинні суттєво змінити свої структури та команди. Їм потрібно буде оцінити, як їхні існуючі структури можна оновити, оновити та інтегрувати з Технології CBDC, а банківський персонал має пройти навчання основам Технології розподіленої книги. Якщо банк відповідає за створення основи CBDC, йому також потрібно буде найняти більше технічного персоналу.

Крім того, впровадження CBDC, ймовірно, передадуть приватним гравцям, особливо якщо банківська інфраструктура країни T є сильною. Наприклад, на Ямайці співпрацює з постачальником Технології eCurrency до фінансових установ країни.

До CBDC чи ні до CDBC

Хоча все ще на етапі розробки, ONE можна сказати напевно: не існує універсального підходу до CBDC. Успіх Китаю з CBDC як авторитарної країни порівняно з Нігерією та надзвичайно низькими показниками впровадження в країнах Карибського басейну малює зовсім іншу картину.

Щоб справді стимулювати впровадження, CBDC повинні розвиватися та налаштовувати стратегії відповідно до потреб і пріоритетів своїх клієнтів – чи то Політика конфіденційності, ефективність платіжної системи чи транскордонні платежі.

Більшість моделей CBDC все ще є новими, з невеликим успіхом з точки зору впровадження та простоти використання. Роздрібних споживачів, особливо тих, хто задоволений існуючими платіжними рішеннями, буде найважче переконати. Як сказав CoinDesk користувач eNaira Оволабі Абдулла, «Наш CBDC нічого T вирішує. Це додатковий стрес – я міг би просто мати звичайний Крипто ».

Крім того, надання державі більшого контролю над своїми фінансовими активами просто T влаштовує більшість людей, якщо в цьому немає чогось для них.