Cosa porterà il 2023 alle CBDC?
Nonostante l'intensificarsi delle implementazioni delle CBDC, il futuro di queste valute garantite centralmente in tutto il mondo è incerto.
Dal 2021, molti governi hannoincrementando la loro valuta digitale della banca centrale (CBDC)sforzi.
Passando dalla fase di deliberazione a quella di sperimentazione, le banche centrali stanno attivamente sviluppando la capacità di fornire sistemi di pagamento di prossima generazione supportati dai loro governi. Con la crescente concorrenza delle risorse digitali globali, una CBDC è il veicolo di una banca centrale per ristabilire il suo ruolo nel sistema monetario di un paese.
Lipsa Das è uno scrittore e stratega freelance Cripto con sede in India. Questo articolo di opinione fa parte di CoinDesk's Cripto 2023serie.
Una QUICK panoramica dei tassi di adozione globali delle CBDC
Secondo ilConsiglio Atlanticothink tank, oltre 100 paesi stanno esplorando attivamente le CBDC nella fase di ricerca e sviluppo. Undici paesi hanno lanciato i loro programmi CBDC, tra cui Giamaica, Nigeria e Bahamas. Molti paesi sono nella fase pilota, come Cina, India e Thailandia.
In particolare, la Cina ha avuto il maggior successo con il suo yuan digitale,con transazioni che superano i 14 miliardi di dollari, sebbene i volumi complessivi abbiano subito un notevole rallentamento, passando da una crescita record del 154% del volume delle transazioni nel 2020 a solo il 14% dalla fine del 2021.
Infine, alcuni paesi, tra cui Ecuador e Danimarca, hanno esplorato la possibilità di lanciare CBDC, ma da allorahanno messo in pausa i loro sforzi.
Il nuovo arrivato nella corsa alla CBDC: l'India
Il lancio pilota dell'India della sua e-rupee ha suscitato interesse a livello globale. Essendo la più grande democrazia al mondo con una massiccia base di utenti Cripto , l'India è il banco di prova perfetto per implementare una campagna CBDC su larga scala.
Il suo concorrente diretto, UPI, l’attuale sistema di pagamenti digitali dell’India, ha integrato oltre 376 banche e attualmente elabora transazioni mensili di oltre119 lakh crore (1,4 trilioni di dollari), una solida base su cui costruire un'infrastruttura per la valuta digitale.
Attualmente, il pilota e-rupee è limitato abanchieri e clienti al dettaglio selezionatiConsiderandoLa presidenza indiana del G-20, la sua posizione sulle CBDC e la performance della rupia elettronica hanno la capacità di influenzaregli altri 18 paesi del G-20sui loro potenziali lanci di CBDC.
Il futuro delle CBDC: previsioni e aree di miglioramento
Problemi di adozione delle CBDC
Nonostante l'entusiasmo diffuso tra governi e banche centrali, l'adozione di progetti di valuta digitale esistenti è stata tiepida. Ci sono diverse barriere all'adozione che lavorano contro le CBDC.
Come ilFondo monetario internazionale (FMI)afferma nel suo documento sui pagamenti istantanei che, dal punto di vista del consumatore, c'è poca differenza tra i sistemi di pagamento istantaneo e le CBDC poiché entrambi sono rapidi, supportati dal governo centrale e gratuiti.
Pertanto, le CBDC devono fornire vantaggi tangibili agli utenti che vogliono passare da un sistema già funzionante. Ad esempio, l'e-rupee dell'India prevede di rivolgersi a coloro che T hanno conti bancari, a differenza dell'UPI, che consente trasferimenti da banca a banca. Inoltre, l'UPI T consente transazioni transfrontaliere, ma le CBDC possono potenzialmente affrontare questo problema una volta stabilito uno standard globale.
Vedremo anche campagne di incentivazione e marketing su larga scala per aumentare l'adozione delle CBDC. Queste potrebbero variare dasoldi gratise agevolazioni fiscali per le esenzioni dalle commissioni sulle transazioni estere e per gli stipendi del settore pubblico corrisposti tramite CBDC.
Tuttavia, nei paesi con leggi finanziarie più restrittive, l'incentivazione potrebbe apparire molto diversa, a volte violando i diritti Human fondamentali. Ad esempio, la Nigeria ha in programma di vietare i prelievi di contanti agli sportelli bancomat superiori a $ 225 a settimana, con importi eccedenti che comportano una commissione di elaborazione del 5%. Questo è un chiaro tentativo di dare impulso Politiche cashless della Nigeria e alla scarsa adozione della sua CBDC, eNaira, che ha un tasso di adozione di circa 0,5% della popolazione del paese.
I paesi che Seguici l'esempio della Cina (dove le criptovalute sono vietate) potrebbero potenzialmente imporre notevoli restrizioni alle criptovalute e alle stablecoin per promuovere l'adozione delle CBDC.
Un focus continuo sulla Tecnologie CBDC
Progettare un sistema finanziario per un intero paese è un'impresa colossale. Non sorprende che ci siano stati diversi ostacoli tecnici lungo il percorso mentre i governi lanciavano le loro valute digitali centralizzate.
ONE il banchiere ha detto alla Reuters all'inizio di questo mese che l'e-rupee dell'India è, al momento, "più inefficiente" del sistema bancario tradizionale. È necessario introdurre la liquidazione delle transazioni in blocco, la riduzione delle scartoffie e altri sistemi per invogliare le banche a KEEP a utilizzare l'e-rupee. Inoltre, i volumi di scambi CBDC devono superare i volumi di altri metodi di pagamento, altrimenti si traduce in più scartoffie per la banca.
Allo stesso modo, gli utenti nigeriani hanno avuto difficoltà a utilizzare l'eNaira, nonostante sia una valuta legale nel Paese.
"Sono riuscito a creare un portafoglio [sull'app eNaira] e tutto il resto, ma T riesco ancora a finanziarlo perché mi dà un errore di "account non trovato". L'intera esperienza è stata piuttosto frustrante, perché l'intera cosa sembra molto mal concepita", ha detto a CoinDesk Yusuf, un programmatore e appassionato Cripto in Nigeria.
In base alle recensioni di Google per l'app eNaira, questo sentimento sembra essere uniforme nella maggior parte degli utenti Android nigeriani. I piani della Nigeria di incoraggiare una Politiche cashless quando molti utenti T possono nemmeno verificare i propri account probabilmente provocherebbero un TON di reazioni negative. Affinché le CBDC abbiano una giusta possibilità rispetto ad altri sistemi di pagamento, è fondamentale appianare questi dettagli tecnici.
Coesistenza di CBDC, stablecoin e altri metodi di pagamento
Mentre alcuni potrebbero credere che le CBDC siano il futuro del denaro, la transizione alle CBDC sarà lenta e, molto probabilmente, parziale. E questo se le CBDC avranno successo.
Ad esempio, secondo un rapporto della Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI), le CBDC potrebbero trovare un caso d'uso nel facilitare i pagamenti transfrontalieri, migliorando gli orari di apertura limitati delle banche e le lunghe catene di transazioni. I commercianti e i grossisti possono trarne beneficio direttamentetempi di liquidazione più rapidie meno scartoffie.
Le CBDC sono promettenti anche per la risoluzione di transazioni di grandi dimensioni di alto valore per grossisti ed entità. La senatrice Cynthia Lummis (R–Wyo.), che ha svolto un ruolo significativo nella regolamentazione Cripto negli Stati Uniti, ritiene che le CBDC dovrebbero essere limitate agli utenti all'ingrosso, alle banche centrali e ad altre entità governative.
Il mese scorso, gli Stati Uniti hanno iniziato il loroProgramma pilota di 12 settimanedel dollaro digitale con un gruppo di grandi banche e la Federal Reserve Bank di New York.
"Credo che il prodotto diretto al consumatore sarà in realtà costituito da stablecoin", ha affermato Lummis in unintervista con il sito di notizie tecnologiche Protocol.
Altri metodi di pagamento come carte di credito e contanti probabilmente coesisteranno con le CBDC per il prossimo futuro, con ognuno che si rivolge a un pubblico diverso. Nelle economie avanzate, dove assistiamo già a un declino del contante, le CBDC potrebbero accelerare il processo e ridurre la necessità di sportelli bancomat. L'adozione da parte degli utenti sarà il giudice finale.
Affrontare il controllo sul FLOW di denaro e le preoccupazioni Privacy
ONE degli argomenti principali contro le CBDC riguarda la Privacy dei dati e il controllo governativo sulle singole attività finanziarie. Queste preoccupazioni T sono infondate: la minaccia dell'Iran a congelare i conti bancari delle donne che T indossano l'hijab e i limiti sui prelievi di contanti in Nigeria sono solo una minima parte del tipo di controllo che i governi potrebbero potenzialmente esercitare con l'uso obbligatorio delle CBDC, come la rimozione dei portafogli elettronici come punizione.
Cosa succede in caso di guerra? Le restrizioni commerciali e le sanzioni finanziarie possono estendersi alla restrizione governativa del denaro tra paesi con un clic di un pulsante?
Democrazie come gli Stati Uniti vogliono prendere le distanze dalla natura potenzialmente lesiva della privacy delle CBDC. "[In Cina], lo yuan digitale è diretto al consumatore. È anche un mezzo di sorveglianza. T vogliamo una CBDC denominata in dollari che potrebbe essere utilizzata come mezzo di sorveglianza", ha affermato Lummis.
Tecnologie Privacy utilizzati per combattere i problemi Privacy delle CBDC dovrebbero diventare popolari tra i paesi democratici che enfatizzano i diritti Human . L'India ha indicato che esaminerà integrando la sua CBDC con tecnologie basate sulla privacyResta da vedere quanto saranno efficaci queste tecnologie e in quale misura saranno implementate dal governo.
Inoltre, esperti comeGracy Chen di Bitgethanno auspicato la possibilità che le CBDC abbiano più nodi autorizzati, in modo che una banca centrale non sia l'unica autorità in un importante sistema di pagamento.
CBDC oltre confine
La maggior parte dei paesi che sperimentano con le CBDC lo fanno in modo indipendente. Ciò crea un nuovo problema: diverse CBDC utilizzano standard di progettazione e tecnologie drasticamente diversi che sono solitamente incompatibili ONE loro.
Pertanto, esiste una possibilità molto concreta di ritrovarsi nuovamente con lo stesso ecosistema finanziario frammentato e isolato, con le CBDC che contribuiscono ad aggravare il problema anziché risolverlo.
Abbiamo già visto questo accadere con l'attuale ecosistema Criptovaluta . Diverse blockchain come Ethereum, Solana e Avalanche hanno i loro ecosistemi, che sono ampiamente incompatibili ONE loro, se non tramite punti comuni come ponti o exchange centralizzati.
La questione potrebbe complicarsi ulteriormente con le CBDC, che risiedono in registri privati controllati da governi che solitamente T sono molto propensi a condividere informazioni tra loro.
È necessaria una qualche forma di standardizzazione per consentire transazioni transfrontaliere fluide e veloci.La soluzione SWIFT per l’interconnessione globale delle CBDCè un inizio, ma sono necessarie maggiore collaborazione e test tra le CBDC operative.
Le banche e i fornitori di tecnologia finanziaria avranno un ruolo da svolgere
Le CBDC potrebbero indebolire il potere del sistema finanziario esistente, in particolare delle banche. Secondo unRapporto della BRI, rischiamo corse agli sportelli bancari sistemiche se molte persone si affrettano a convertire bruscamente i propri soldi in CBDC. Tuttavia, ciò T significa che le banche e i fornitori di fintech T abbiano un ruolo da svolgere nell'adozione delle CBDC.
Molte banche centrali in tutto il mondo stanno esplorando un modello ibrido per le CBDC, in cui la banca centrale distribuisce le CBDC a un'entità regolamentata come una banca o un istituto fintech. Mentre le CBDC sarebbero regolamentate e gestite dalla banca centrale, le entità intermediarie gestirebbero i controlli di base per know-your-customer (KYC), antiriciclaggio e transazioni complessive.
Per raggiungere questo obiettivo, le banche devono rivedere in modo significativo le loro strutture e i loro team. Dovranno valutare come le loro strutture esistenti possono essere aggiornate, rinnovate e integrate con la Tecnologie CBDC, e il personale della banca dovrà essere formato sulle basi della Tecnologie di contabilità distribuita. Se una banca è responsabile di gettare le basi per una CBDC, dovrà anche assumere più personale tecnico.
Inoltre, l'onboarding CBDC sarà probabilmente affidato a soggetti privati, in particolare se l'infrastruttura bancaria del paese T è solida. Ad esempio, la Giamaica ha in partnership con il fornitore Tecnologie eCurrencyper integrare le istituzioni finanziarie del Paese.
CBDC o non CDBC
Sebbene sia ancora in fase di sviluppo, ONE cosa è certa: non esiste un approccio unico per le CBDC. Il successo della Cina con le CBDC come paese autoritario rispetto ai tassi di adozione estremamente bassi della Nigeria e dei Caraibi dipinge quadri molto diversi.
Per promuovere davvero l'adozione, le CBDC devono evolvere e personalizzare le strategie in base alle esigenze e alle priorità dei propri clienti, che si tratti di Privacy, efficienza del sistema di pagamento o pagamenti transfrontalieri.
La maggior parte dei modelli CBDC sono ancora nuovi, con un successo tiepido in termini di adozione e facilità d'uso. I consumatori al dettaglio, in particolare quelli soddisfatti delle soluzioni di pagamento esistenti, saranno il settore più difficile da convincere. Come ha detto a CoinDesk l'utente di eNaira Owolabi Abdullah, "La nostra CBDC T risolve nulla. È stress aggiuntivo: potrei semplicemente avere un normale portafoglio Cripto ".
Inoltre, dare ai governi un maggiore controllo sulle proprie attività finanziarie T è una cosa che piace alla maggior parte delle persone, a meno che non ci guadagnino qualcosa.
Lipsa Das
Lipsa Das è una scrittrice e stratega freelance Cripto con sede in India. I suoi scritti sono stati precedentemente pubblicati su Blockworks, OKX, Ledger, BloomTech, DefiRate e altri.
