Le protocole Derive franchit la barre des 100 millions de dollars de valeur bloquée, tandis que les baleines Bitcoin font des WAVES dans le trading d'options

Il pleut des options,CoinDesk a déclaré la semaine dernière, ce qui témoigne d'une demande croissante de produits dérivés liés au Bitcoin (BTC) et à d'autres cryptomonnaies. De nouvelles preuves apparaissent aujourd'hui, avec une activité record sur la Finance décentralisée (DeFi), qui propose des options on-chain uniques et programmables, des titres perpétuels et des produits structurés.

La valeur totale en dollars des jetons Crypto verrouillés (TVL) sur Derive a dépassé les 100 millions de dollars, parallèlement à un volume de transactions record et à des traders actifs mensuels.

« Les dernières informations sur le marché de Derive.xyz révèlent une croissance remarquable et une activité accrue, avec sa valeur totale bloquée dépassant les 100 millions de dollars pour la première fois, au milieu de semaines record pour le volume des transactions et les traders actifs », a déclaré Sean Dawson, responsable de la recherche chez Derive, à CoinDesk dans un e-mail.

« Le rendement sur tous les dépôts en USDC a atteint 10 % sur Derive.xyz, tandis qu'il a atteint des sommets historiques en termes de volume notionnel à 369 millions de dollars et de transactions actives mensuelles à 5 416 », a ajouté Dawson.

La plateforme Derivecomprendde Derive Chain, une couche de règlement pour les transactions ; Derive Protocol, qui permet le trading sur marge sans autorisation et en auto-détention de valeurs perpétuelles, d'options et de spot ; et Derive Exchange, un carnet d'ordres.

L'activité record sur Derive est cohérente avec la demande généralisée d'options liées aux crypto-monnaies et aux véhicules d'investissement liés aux actifs numériques comme les ETF au comptant et les actions.

Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre ultérieurement l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé. Une option d'achat donne le droit d'acheter et représente un pari haussier sur le marché, tandis qu'une option de vente indique un pari baissier.

Les baleines vendent des appels BTC

La semaine dernière, une baleine a été venduecollectés sur Une prime de 1,6 million de dollars a été générée par la vente d'options d'achat BTC contre une position longue sur le marché au comptant. Cette stratégie, dite « couverture des options d'achat », impliquait des positions courtes sur des options d'achat expirant en mars, à des prix d'exercice compris entre 105 000 et 130 000 dollars.

La baleine conservera sa prime si le BTC reste sous les 105 000 $ d'ici fin mars. À l'inverse, la position longue sur le marché au comptant compensera les pertes liées à un éventuel Rally au-delà de 130 000 $.

Une autre stratégie populaire parmi les traders consiste à déposer du sUSDe, un jeton rémunéré obtenu en staking du stablecoin USDe d'Ethena, en garantie sur Derive pour emprunter de USDC à des taux nettement inférieurs à ceux des autres protocoles de prêt. Ce même jeton est ensuite utilisé pour racheter du sUSDe, et le cycle se répète.

Les opérations de portage dites DeFi génèrent un rendement à deux chiffres en raison de l'écart positif entre le rendement annualisé de 28 % du sUSDe et le taux d'emprunt USDC actuel de Derive d'environ 18 %.