Parrot Protocol

Qu'est-ce que le Parrot Protocol ?

Le Parrot Protocol est un réseau de finance décentralisée (DeFi) construit sur Solana. Son objectif principal est de débloquer la liquidité piégée dans les actifs DeFi, en particulier les tokens LP et les tokens générant des intérêts, en permettant l'emprunt, la création de stablecoins et le trading à effet de levier.

Les principaux produits du Parrot Protocol comprennent :

• Stablecoin PAI – un stablecoin décentralisé adossé à des tokens LP
• Marché de prêt Parrot – une plateforme de prêt et d'emprunt non custodiale
• Maker de marché automatisé virtuel (vAMM) – un système de trading sur marge utilisant PAI comme unité de compte

En permettant aux tokens LP d'être utilisés comme collatéral, le Parrot Protocol offre une liquidité supplémentaire et une flexibilité financière aux utilisateurs de DeFi.

Qu'est-ce que le PRT ?

Le PRT (Parrot Token) est le token de gouvernance et d'utilité du Parrot Protocol. Il joue un rôle central dans la gouvernance du protocole, les mécanismes de staking et les structures d'incitation.

L'offre totale de PRT est de 21 milliards de tokens, répartis comme suit :

• Incitations du protocole – 35% (distribués pour encourager la participation)
• Équipe & contributeurs précoces – 20% (bloqués et acquis sur trois ans)
• Offre Initiale de DEX (IDO) – 10% (mis aux enchères lors du lancement)
• Écosystème & partenariats – 10% (alloués aux intégrations et collaborations)
• Investisseurs de départ – 20% (acquis sur trois ans)
• Réserve contrôlée par le protocole (PCR) – 5% (utilisée pour la fourniture de liquidité)

À quoi sert le PRT ?

Le PRT sert à la fois de token de gouvernance et d'utilité, permettant aux détenteurs d'influencer les décisions du protocole tout en activant des services liés à la liquidité.

1. Gouvernance

   • Les détenteurs de PRT peuvent participer à la gouvernance du Parrot Protocol, en votant sur :
   • Les frais de stabilité et les paramètres de prêt
   • Les types d'actifs collatéraux pour l'emprunt et la création de PAI

   • Les mises à jour du système et les changements de protocole

     Les détenteurs qui bloquent leur PRT reçoivent gPRT (gouvernance PRT), ce qui leur accorde des droits de vote et des incitations améliorées. Plus le PRT est bloqué longtemps, plus l'influence sur la gouvernance est grande.

2. Staking & yPRT (Parrot Yield Token)

   • Les détenteurs de PRT peuvent staker leurs tokens pour recevoir yPRT, qui accumule des récompenses au fil du temps.
   • Le yPRT gagne des incitations de protocole et représente une créance sur les revenus du protocole.
   • L'acquisition progressive de yPRT le convertit lentement en PRT sur une durée de sept jours, avec 50 % débloqués après 2,1 jours.

3. Liquidité & pools d'échange

   • Le PRT est utilisé pour soutenir les pools de liquidité qui améliorent le rachat et la conversion des actifs synthétiques :
   • Pool de liquidité PRT – permet le rachat direct d'actifs synthétiques émis par le protocole (par exemple, PAI, pSOL). Sans cela, les utilisateurs doivent échanger des synthétiques sur des marchés secondaires.
   • Pool d'échange PRT – facilite les échanges sans glissement entre différents actifs synthétiques. Par exemple, échanger 100 PAI contre pSOL serait traité via le pool, garantissant une exécution tarifaire efficace.
   • Pool de liquidation PRT – fournit un pool de capital sans confiance, sans autorisation, que tout opérateur de bot peut utiliser pour liquider des coffres. Les frais de liquidation sont répartis entre les participants au pool sur une base proportionnelle.

4. Redistribution des frais de protocole

   • Le PRT joue un rôle central dans le modèle de revenus du Parrot Protocol, qui génère des frais à partir de :
   • Les frais de stabilité sur la création de stablecoin PAI
   • Les pénalités de liquidation du prêt Parrot
   • Les frais d'emprunt des marchés de prêt
   • Les frais de trading du trading sur marge vAMM

   • Un pourcentage des gains des produits de rendement +EARN

     Une partie de ces frais est utilisée pour racheter du PRT, redistribuant ainsi de la valeur aux participants à la gouvernance et aux stakers.

5. PRT comme mécanisme de soutien

   • Le PRT fonctionne également comme un actif de réserve en cas d'insolvabilité du système. Si le protocole accumule une dette mauvaise, du PRT peut être créé pour couvrir les déficits, assurant la solvabilité dans des conditions de marché extrêmes.

Transition vers un Protocole sans Token

En juillet 2023, le Parrot Protocol a introduit une proposition de transition vers un modèle sans token, permettant aux détenteurs de PRT de racheter leurs tokens en échange d'une part du trésor. Le prix de rachat proposé était de 0,0045 $ par PRT, significativement inférieur aux évaluations initiales, entraînant un retour sur investissement (ROI) de -89 % pour les premiers investisseurs.

La proposition a suscité une forte opposition au sein de la communauté, avec des préoccupations concernant :

• Manque de transparence – La raison de la transition n'a pas été pleinement expliquée.
• Concentration de la propriété des tokens – Des rapports ont indiqué qu'environ 81 % des tokens PRT étaient contrôlés par l'équipe Parrot et des initiés, soulevant des inquiétudes quant à l'intégrité de la gouvernance.
• Fonds non réclamés – La période de rachat était fixée à huit semaines, avec incertitude sur ce qui arriverait aux fonds non réclamés. Les investisseurs craignaient que des initiés ne profitent de ces actifs restants.
• Déblocage prématuré des tokens d'équipe et de VC – Cette décision a encore consolidé le contrôle des tokens parmi les initiés, soulevant des doutes sur l'équité du processus de vote.

Malgré les réactions de la communauté, la proposition a été approuvée avec 99,8 % des votes, conduisant au lancement d'un programme de rachat de tokens à la fin de juillet 2023. Suite à la transition, le Parrot Protocol a cessé d'opérer avec un token natif, retirant effectivement le PRT de la circulation.

Qui a créé le Parrot Protocol (PRT) ?

Le Parrot Protocol a été développé par une équipe anonyme axée sur des solutions DeFi basées sur Solana.

Le projet a lancé son mainnet à la mi-2021 et a réalisé une IDO en septembre 2021, distribuant 10 % de l'offre totale de PRT par le biais d'un système de double enchères.

Le Parrot Protocol est activement intégré à l'écosystème DeFi de Solana, s'associant avec Serum, Saber et Mercurial pour améliorer la liquidité, le prêt et l'efficacité des stablecoins.