Ripple Prime is de alles-in-één institutionele handels- en financieringsdesk van het fintechbedrijf

Ripple heeft de overname van de wereldwijde prime broker Hidden Road afgerond en het bedrijf hernoemd naar Ripple Prime, een gebundelde handels-, financierings- en clearingdesk voor instellingen, het bedrijf aangekondigd Vrijdag.

Ripple liet weten dat de bedrijfsactiviteiten van de nieuw gelabelde eenheid zijn verdrievoudigd sinds de eerste aankondiging en dat Ripple Prime nu meer dan 300 institutionele klanten bedient, met meer dan $3 biljoen aan verwerkte transacties op verschillende markten.

Het bedrijf positioneert Ripple Prime als een all-in-one dienst die digitale activa, foreign exchange, exchange-traded derivaten, over-the-counter swaps, fixed income clearing en repo, plus edelmetalen omvat, en verwijst naar SOC 2 Type II-compliance, realtime risicobeheer en cross-margining.

Wat prime brokerage in gewone taal betekent: Voor fondsen en marketmakers is een prime broker een one-stop tussenpersoon. In plaats van te jongleren met meerdere beurzen, kredietverstrekkers en bewaarders, gebruikt een cliënt één desk die markttoegang biedt, financiering verstrekt zodat handelsposities niet volledig vooraf gefinancierd hoeven te worden, de clearing en afwikkeling na de handel verzorgt, en onderpand en risico’s over posities heen aggregeert.

In de traditionele financiën kan die consolidatie wrijving verminderen en de efficiëntie van de balans verbeteren. Ripple zegt dat Ripple Prime een vergelijkbaar model brengt naar digitale activa, naast FX en derivaten.

De update van vandaag volgt op Ripple’s 8 april aankondiging dat het voornemens was Hidden Road over te nemen voor $1,25 miljard. Destijds bracht Ripple de deal naar voren als de eerste cryptobedrijf dat wereldwijd een multi-asset prime broker bezit en exploiteert.

“We bevinden ons op een kantelpunt voor de volgende fase van de adoptie van digitale activa,” zei Ripple CEO Brad Garlinghouse in een persbericht van 8 april. Volgens hetzelfde bericht verklaarde Hidden Road’s oprichter Marc Asch dat de combinatie “aanzienlijke groei zal ontgrendelen” door het toevoegen van licenties en risicokapitaal.

Ripple geeft ook aan dat de prime-brokerage afdeling de rol van RLUSD, haar Amerikaanse dollar stablecoin, zal versterken. Het fintechbedrijf meldt dat sommige derivatenklanten reeds saldi in RLUSD aanhouden en dit gebruiken als onderpand voor prime-brokerage producten.

Ripple heeft eerder BNY Mellon aangewezen als de primaire reserve bewaarder van RLUSD en verwees in juli 2024 naar een “A”-rating van onderzoeker Bluechip voor stabiliteit, governance en asset backing.

De lancering van Ripple Prime breidt Ripples institutionele inspanningen uit voorbij betalingen en bewaring naar een breder scala aan diensten vergelijkbaar met die van broker-dealers, zoals grote handelsfirma’s verwachten.

Of activa en onderpand op grote schaal zullen migreren, hangt af van de vraag van klanten, marktomstandigheden en hoe Ripple Prime presteert ten opzichte van gevestigde prime brokers in zowel crypto als FX. Vooralsnog is Ripple’s voorstel aan instellingen een enkele plek voor toegang, financiering en risicobeheersing, met de mogelijkheid om een door het bedrijf uitgegeven stablecoin als onderpand te gebruiken.