Do Kwon e Terra alegam que a SEC violou procedimento em luta jurídica em andamento

A Terraform Labs e seu CEO, Do Kwon, estão desafiando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), alegando que o reguladorintimações de Kwon indevidamente entreguesna Mainnet 2021, apesar de não terem jurisdição sobre Kwon ou sua empresa. Eles pediram a um tribunal de Nova York que rejeitasse as intimações.

A Terraform entrou com uma moção na sexta-feira passadaopondo-seuma SECesforço para obrigar Kwon e Terraform Labs a cooperar com intimações emitidas na investigação em andamento da SEC sobre o Mirror Protocol da Terra. A SEC entrou com sua moção no mês passado depois que a Terraform e a Kwon processaram a agência sob alegações de que ela violou suas próprias regras e a cláusula do Devido Processo da Constituição dos EUA ao intimar Kwon em setembro.

Como os advogados da SEC não obtiveram permissão dos Comissários para intimar Kwon – o que deve ser feito em casos em que a parte intimada é representada por advogados – os advogados de Kwon dizem que ele foi indevidamente intimado, tornando as intimações inválidas.

O Mirror Protocol é uma plataforma de Finanças descentralizadas (DeFi) que permite aos usuários criar e negociar “ativos espelhados”, ou mAssets, que “espelhar” o preço das ações– incluindo as principais ações negociadas nas bolsas dos EUA. Foi lançado em dezembro passado.

Em 7 de maio, menos de cinco meses após o lançamento do Mirror Protocol, a SEC abriu uma investigação para determinar se a Terraform Labs estava violando as leis federais de valores mobiliários ao permitir que ações sintéticas fossem cunhadas e vendidas em sua plataforma.

A investigação da SEC sobre o Mirror Protocol é apenas uma em um mar de investigações semelhantes que o regulador dos EUA está conduzindo contra empresas de Cripto em uma tentativa de farejar golpes e regular a crescente indústria de Cripto . A falta de clareza regulatória tem sido um problema tanto para as empresas de Cripto , que lutam para saber quais são as regras e o que podem fazer legalmente, quanto para os reguladores, como a SEC e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que estão no meio de uma luta pelo poderpara controlar a regulamentação da indústria.

Sob a liderança de Gary Gensler, a SEC expandiu seus esforços de regulamentação de Cripto . Mas com milhares de projetos, o órgão regulador concentrou seus esforços em grandes players como a Coinbase. O rápido crescimento do Mirror Protocol – documentos arquivados pela SEC afirmam que os mAssets têm um valor total de US$ 437 milhões e o token de governança do protocolo tem uma capitalização de mercado de US$ 407 milhões – coloca o Terraform Labs diretamente na mira da SEC como um grande projeto de Cripto .

Mas como a Terraform Labs – que foi incorporada em Cingapura e tem escritórios em Cingapura e na Coreia do Sul – não é uma empresa americana e Do Kwon – um cidadão sul-coreano que mora em Cingapura – não é um cidadão americano, a jurisdição da SEC em sua investigação foi limitada, de acordo com os registros da Terraform.

No final de maio, duas semanas após a abertura da investigação, advogados da SEC contataram Kwon por e-mail para informá-lo sobre a investigação do Mirror Protocol e pediram sua cooperação voluntária. Kwon concordou e contratou advogados sediados nos EUA com a Denton LLC, um grande escritório de advocacia global, para representá-lo.

De acordo com os advogados de Kwon, entre maio e setembro, Kwon e a Terraform cooperaram voluntariamente com a SEC, incluindo a participação em uma entrevista em vídeo de cinco horas em 8 de julho, onde Kwon foi solicitado a fornecer detalhes sobre a criação e estrutura do Mirror Protocol, bem como sua propriedade pessoal de quaisquer mAssets ou tokens MIR , o token de governança do protocolo. Por meio de seus advogados, Kwon também produziu documentos solicitados pela SEC.

Em 15 de setembro, os advogados de Kwon disseram que foram informados pela SEC que, apesar de a SEC não ter encontrado nenhuma evidência conclusiva de quaisquer violações das leis de valores mobiliários dos EUA, a investigação só poderia ser resolvida por meio de uma ação de execução.

Em 17 de setembro, os advogados da SEC emitiram e assinaram duas intimações — uma para Kwon e ONE para a Terraform Labs — que foram entregues a Kwon em 20 de setembro, quando ele estava prestes a participar de um painel de discussão na conferência Mainnet 2021 da Messari, em Nova York.

Apesar da especulação desenfreada no Twitter sobre Cripto , Kwon disse o desafiadorque ele não havia sido notificado pela SEC na Mainnet. Mais tarde, ele disseCoinDesk que a mentira não foi intencional, alegando que ele T sabia o que tinha acontecido até mais tarde naquele dia.

“Alguém me entregou, tipo, um pacote de papel bem antes de eu ter que subir no palco”, disse Kwon ao CoinDesk. “Depois de falar na conferência… as coisas no Twitter e as pessoas falando sobre pessoas sendo servidas – foi quando percebemos que a SEC nos deu um pacote de papel que deveria significar alguma coisa.”

Em 22 de outubro, a Kwon e a Terraform Labs entraram com uma ação civil em Nova York contra a SEC — um movimento altamente incomum, já que processos contra a SEC são RARE — alegando que a SEC entregou indevidamente as duas intimações de 20 de setembro. Ela também alega que a SEC não tem jurisdição adequada sobre a Kwon ou a Terraform Labs, e pediu ao tribunal que anulasse as intimações e encerrasse a investigação.

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Em resposta, a SEC entrou com um requerimento separado no mesmo tribunal (o Distrito Sul de Nova York) em 12 de novembro, pedindo ao tribunal que obrigasse Kwon e a Terraform Labs a cumprir as intimações, que exigem a produção de documentos e o comparecimento de Kwon para testemunhar pessoalmente na sede da SEC em Washington, D.C.

Em sua aplicação, a SEC negou que tenha servido indevidamente as intimações. Ela também alega que tem jurisdição legítima para servir as intimações – jurisdição sobre Kwon porque ele entrou nos Estados Unidos e foi servido pessoalmente na Mainnet, e jurisdição sobre a Terraform Labs porque permite que clientes baseados nos EUA negociem em sua plataforma.

Em 17 de dezembro, mais de um mês após o pedido da SEC ter sido protocolado, os advogados da Kwon e da Terraform Labs responderam, negando as alegações da SEC de que as intimações foram devidamente entregues e pedindo ao tribunal que as rejeitasse imediatamente.

A SEC tem até sexta-feira, 24 de dezembro, para responder à moção de oposição de Kwon. Separadamente, a SEC deve responder ao processo civil de Kwon e Terraform Labs até 27 de dezembro.