Blockchain XRP ainda enfrenta ressalvas de centralização à medida que a ameaça regulatória Ripple recua

A notícia da semana passada de que a Ripple Labs havia obtido umavitória parcial no tribunalem sua batalha com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, levantou uma nuvem regulatória que pairava sobre o projeto há anos.

O que permanece, no entanto, é a crítica persistente historicamente lançada ao XRP Ledger, o projeto no centro do caso, pelos puristas do blockchain: que ele é muito centralizado em seu design tecnológico.

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Descendente do Bitcoin , mas construído em torno de conceitos que datam do início dos anos 2000, o XRP Ledger, ou “XRPL”, depende de uma compensação fundamental: permitir que seu mecanismo central de processamento de transações seja controlado por um punhado muito menor de “validadores” ou operadores-chave do que os encontrados em muitos blockchains rivais.

“A Ripple basicamente disse: 'Ei, vamos tornar o Bitcoin adotável por instituições', então eles criaram sua própria versão de uma moeda descentralizada que era mais rápida, mais consistente e mais barata”, de acordo com um ex-funcionário da Ripple Labs que pediu para não ser identificado para poder falar mais livremente sem aborrecer antigos colegas. “Mas isso veio com uma compensação de maior centralização em comparação ao Bitcoin.”

Os benefícios vêm na forma de segurança, velocidade e rendimento, mas a desvantagem é que redes mais centralizadas são mais suscetíveis à influência de grandes players ou propensas a pontos únicos de falha.

Leia Mais: Compreendendo Ripple, XRP e o processo da SEC

Isso não quer dizer que o XRPL T seja, por si só, um projeto fascinante por si só, tendo sido um pioneiro na indústria de blockchain e agora comandando uma capitalização de mercado para seu token nativo XRP de US$ 42 bilhões, o quarto maior entre dezenas de milhares de criptomoedas – ao longo do caminho atraindo grandes bancos como o Bank of America como parceiros. Os NFTs são nativamente construídos na programação subjacente do blockchain – algo que os concorrentes iniciantes estão apenas agora realizando. A funcionalidade semelhante a um contrato inteligente está atualmente a caminho, e as sidechains de terceiros estão começando a proliferar.

Casos de uso potenciais como remessas globais são óbvios. A Ripple simplesmente tem ambições muito diferentes de muitos projetos de blockchain rivais onde a descentralização é, para o bem ou para o mal, um princípio organizador.

A CoinDesk entrou em contato com a Ripple Labs para comentar, mas não obteve resposta até o momento.

' Bitcoin para banqueiros'

Lançado em 2004 por um programador canadense chamado Ryan Fugger, o Ripple T era originalmente um projeto de blockchain. As criptomoedas como as conhecemos T existiriam por mais quatro anos. “RipplePay”, como era originalmente chamado, era uma rede de pagamento peer-to-peer focada em conveniência e segurança.

Em 2011, Fugger vendeu o RipplePay para Jed McCaleb, Arthur Britto e David Schwartz. Eles estavam construindo um novo sistema de pagamento inspirado no Bitcoin, que tinha sido lançado alguns anos antes e ainda estava longe de ser um nome familiar.

A missão do trio – que eles eventualmente fundiram com a RipplePay – envolvia unir blockchains com Finanças tradicionais por meio de transações mais rápidas, taxas mais baratas e custos de energia mais baixos. Sua nova empresa, chamada “OpenCoin”, eventualmente renomeada para Ripple Labs – a organização que conhecemos hoje.

A reputação da Ripple nos círculos de Criptomoeda foi complicada desde o início.

“Quando o Ripple era apenas meu projeto antes de 2012, ele tinha uma reputação limitada, mas geralmente boa, na comunidade de moeda alternativa/ Cripto nascente”, disse Fugger, que brevemente permaneceu no Ripple Labs como consultor, mas não trabalha mais na empresa, em um e-mail para a CoinDesk. “Quando Jed et al assumiram, eles esperavam construir essa reputação.”

Na época da aquisição da OpenCoin pela RipplePay, a indústria de blockchain era completamente dominada pelo Bitcoin, que ganhou força após a crise financeira de 2008 como uma forma de combater um sistema financeiro corrupto.

O avanço do Bitcoin foi que ele usou criptografia para permitir que as pessoas realizassem transações pela internet sem a necessidade de intermediários confiáveis.

Impulsionada por uma comunidade “descentralizada” de mineradores, a nova abordagem do bitcoin para a tecnologia de pagamento garantiu que ONE pessoa ou entidade pudesse adulterar transações ou retardá-las.

Ao contrário do Bitcoin, que se propôs a revolucionar o sistema bancário tradicional, o foco do Ripple seria fazer melhorias iterativas no sistema financeiro existente.

Nem todo mundo estava a bordo. Fugger não trabalha mais na indústria de blockchain e acredita que a reputação do XRP melhorou ao longo dos anos, mas ele lembra que nos primeiros dias do projeto “o XRP era bastante polarizador e visto negativamente por muitos na comunidade Bitcoin — puristas da mineração, maximalistas do Bitcoin , ETC”

O caso de uso original da Ripple para XRP era pagamentos transfronteiriços QUICK e baratos – um recurso chamado “On Demand Liquidity” (ODL) que usa XRP como um ativo de ponte para bancos e instituições financeiras transferirem entre moedas. Com o tempo, a Ripple Labs expandiu seu foco para incluir casos de uso adicionais como moedas digitais de bancos centrais, ou CBDCs – essencialmente versões digitais de dinheiro emitido pelo governo.

No futuro, a Ripple se vê como uma substituição total para a SWIFT – a rede de mensagens que alimenta o sistema de pagamentos global de hoje.

Os puristas da Cripto e os bitcoiners torcem o nariz para as muitas parcerias financeiras e de bancos centrais da Ripple – argumentando que elas são um anátema para o que as redes de pagamento “descentralizadas” são. A base de fãs entusiasmada do XRP, o Exército XRP (cujas palhaçadas de máfia podem ser dignas de artigos autônomos), defendem uma visão diferente.

“O Bitcoin em seu white paper é antibanco, antiestablishment”, disse um membro proeminente do Exército XRP a Jeff Wilser, da CoinDesk, no início deste ano. “O libertário em mim adora. O libertário em mim fica completamente louco por ele. Eu fico tipo, 'Claro que sim, abaixo o homem!'”

“Como adulto, entendo que as empresas, os sistemas, os governos e os bancos centrais tradicionais do mundo T vão aceitar nada disso.”

Leia Mais: Por que o Exército XRP continua lutando

Preocupações com a centralização

Os críticos da Ripple frequentemente questionam o mecanismo de consenso do XRP Ledger – o método que a cadeia usa para processar transações com segurança.

No Bitcoin, que usa o sistema “proof-of-work”, qualquer um pode competir para “minerar” blocos e ganhar recompensas. No Ethereum, que usa “proof-of-stake”, qualquer um com tokens ETH suficientes pode “apostar” moeda para ajudar a proteger a rede e ganhar juros.

O sistema da Ripple, chamado de “prova de associação”, ou PoA, é mais fechado em comparação. Cada operador de servidor XRPL é obrigado a compilar manualmente uma lista de validadores, chamada de “Unique Node List” (UNL), em que ele confia para relatar o estado do blockchain. Qualquer um pode executar um validador, mas apenas validadores “confiáveis” em UNLs podem processar transações diretamente.

A Ripple Labs e duas entidades intimamente ligadas – a XRP Ledger Foundation e a Coil – publicam cada uma uma lista recomendada de validadores, e os servidores são incentivados a usar uma dessas UNLs “padrão” em vez de criar sua própria lista de validadores.

PoA é ostensivamente uma maneira de KEEP o sistema mais barato e mais eficiente em termos de energia. Em comparação, a mineração de Bitcoin é notoriamente intensiva em energia, e o staking de Ethereum requer um pesado investimento de capital inicial. Ambas as cadeias – particularmente Ethereum – incorrem em taxas de transação significativamente mais altas do que XRPL.

No entanto, o XRPL é inegavelmente mais centralizado em termos do número bruto de validadores que operam sua rede. Existem cerca de 100 validadores na rede XRP – várias ordens de magnitude menores do que no Bitcoin, que é alimentado por mais de 1 milhão de mineiros(embora o sistema do Bitcoin tenha seus próprios problemas compoder concentrado).

Além disso, apenas cerca de 35 validadores estão na UNL padrão mais usada do XRPL, o que significa que menos de três dúzias de entidades desempenham um papel descomunal em manter a cadeia viva e verdadeira (se um número suficiente desses operadores conspirar para sabotar a rede, eles poderão, no mínimo, interromper a vivacidade da cadeia).

O PoA também é apresentado como mais seguro para instituições parceiras, já que apenas entidades “confiáveis” administram a cadeia.

“Você T pode simplesmente chegar com um bilhão de dólares e dizer: 'Tenho o suficiente para 1.000 validadores Ethereum , vou executá-los todos; acabei de comprar meu caminho para possuir parte do consenso Ethereum ' ou 'Vou comprar um monte de hardware de mineração e tenho mais dinheiro do que você, então posso obter uma parcela maior do consenso do protocolo Bitcoin do que você'”, explicou Red Sheehan, um analista de pesquisa da Messari que escreve relatórios regulares sobre XRPL encomendados pela Ripple Labs. “Isso simplesmente não é possível com a Prova de Associação.”

No entanto, os puristas da descentralização sustentam que os sistemas PoA enfraquecem todo o objetivo dos livros-razão distribuídos – a ideia de que a confiança deve ser removida da equação.

Token XRP

Os críticos da Ripple miram particularmente na distribuição inicial do token XRP . A Ripple Labs se esforça para distinguir “Ripple” de “XRP," afirmando que a distribuição inicial de tokens XRP , que viu 80% irem para a Ripple Labs e 20% para seus fundadores, foi um "presente" dos desenvolvedores de código aberto do XRPL. Isso apesar do papel significativo da Ripple Labs na construção da cadeia.

Com o tempo, a Ripple Labs se desfez de grande parte de seus ativos em XRP , às vezes vendendo no mercado de balcão para investidores institucionais e, outras vezes, para investidores de varejo por meio de bolsas de Criptomoeda por meio das chamadas vendas programáticas.

A Ripple Labs continua sendo a maior detentora de tokens XRP , o que levou a preocupações de que ela pode prejudicar ou manipular o preço do ativo. No entanto, a maior parte do XRP restante da empresa é mantida em uma conta de custódia, o que restringe a Ripple Labs de vender mais de 1 bilhão de XRP em qualquer mês.

Contratos inteligentes e cadeias laterais

Deixando de lado a distribuição inicial do XRP e o mecanismo de consenso do XRPL, o ecossistema XRPL tem lutado para encontrar muita adoção fora de um conjunto limitado de casos de uso.

Por um lado, o conjunto de produtos proprietários “RippleNet” da Ripple, que é baseado em XRPL, começou a ver uma adoção crescente por parte dos bancos. De acordo com Sheehan, “Ferramentas institucionais – seja liquidez sob demanda ou CBDCs – parecem estar à frente, eu diria, de outras cadeias.”

Por outro lado, diz Sheehan, a adoção de casos de uso de XRPL focados no varejo, como NFTs, tem lutado para encontrar o mesmo equilíbrio.

Parte do motivo pelo qual o XRP tem lutado para atrair usuários pode ser devido à falta de contratos inteligentes programáveis ​​do XRP Ledger — os programas de computador baseados em blockchain que a maioria dos blockchains modernos, como o Ethereum, usa para alimentar seus ecossistemas de NFT e Finanças descentralizadas (DeFi) administrados pela comunidade.

O ex-funcionário da Ripple Labs que falou com a CoinDesk diz que as críticas à tecnologia da XRPL devem considerar a idade da cadeia: “Ela tem literalmente uma década. É fácil para a comunidade Ethereum olhar para ela hoje e dizer 'Meu Deus, você T consegue fazer contratos inteligentes, isso é ridículo.' Mas ela é mais velha que a Ethereum.”

O XRP, para seu crédito, foi um dos primeiros trocas descentralizadas(DEX). Também foi o lar de alguns dos primeiros NFTs. No entanto, o ecossistema DEX e NFT da XRPL não tem a riqueza e a flexibilidade daqueles encontrados em blockchains mais novos, e eles falharam em alcançar muita adoção como resultado.

Felizmente, há uma chance de que a programabilidade do XRP Ledger possa se expandir em breve. Vários terceiros estão construindo “sidechains” que gravam transações em XRPL, mas podem estender suas capacidades por meio de recursos mais complexos, como contratos inteligentes. Uma cadeia lateral atualmente em teste é baseado na Máquina Virtual Ethereum , o que significa que teoricamente poderia abrir o ecossistema XRP para alguns dos mesmos aplicativos e contratos inteligentes que existem no Ethereum e em blockchains similares.

Há também uma proposta oficial para introduzir “ganchos” diretamente na rede XRPL. Quase como mini contratos inteligentes, os ganchos – que estão atualmente em teste – permitirão que as pessoas adicionem código que se autoexecuta em certos tipos de transações.

O futuro da Ripple

Quando o Ripple chegou ao mercado pela primeira vez em 2012, ele estava entre os primeiros projetos de blockchain a abraçar descaradamente os bancos tradicionais. Foi também um dos primeiros blockchains a se afastar do sistema de mineração do Bitcoin. Ambas essas ações lhe renderam desprezo dentro da comunidade Cripto — um sentimento que permeia hoje.

Apesar da reputação duvidosa em alguns setores da comunidade de Cripto , o processo da Ripple na SEC conquistou novos aliados — alguns relutantes, outros mais entusiasmados.

Muitas das reviravoltas do XRP são enraizado na política– por exemplo, ‘o inimigo de Gary Gensler é meu amigo’. Outros, no entanto, sinalizaram uma disposição para reavaliar a Ripple como um todo.

Por exemplo, Ryan Selkis, fundador da Messari e antigo crítico do XRP , apelou para que a indústria Rally o projeto.

“Já critiquei a Ripple no passado (por vários motivos), mas estou mais alinhado com eles do que nunca”, disse ele em março em umtweet agora deletado. “A Ripple deve WIN o caso XRP-SEC, e o XRP Ledger deve ter a oportunidade de competir de forma justa na infraestrutura de pagamentos digitais globalmente. A demanda está lá!” (Selkis parece ter deletado todos os seus tweets anteriores a 28 de maio de 2023 – não ONE em particular.)

Mas não foi apenas o processo da SEC que rendeu novos amigos à Ripple.

A centralização é melhor compreendida em 2023 como um espectro, e projetos de blockchain de baixa taxa e "permitidos" são muito mais comuns agora do que eram em 2012. As ambições favoráveis aos banqueiros da Ripple - muito distantes das raízes libertárias/anarquistas do Bitcoin - também parecem muito mais familiares hoje do que teriam parecido há 10 anos.

A Ripple pode ter dificuldade em convencer os maximalistas do Ethereum e do Bitcoin para o seu lado, mas há uma demanda clara por produtos de blockchain amigáveis ​​às instituições entre investidores e desenvolvedores. Se a Ripple Labs conseguir resistir ao caso da SEC – e se a XRPL puder fazer bem seu progresso em direção à melhor programabilidade – o projeto pode estar bem posicionado para aproveitar uma nova onda de hype.