Bitcoin и публичные блокчейны станут движущей силой революции смарт-контрактов

Проповедник Bitcoin , оратор и директор сообщества Counterparty Foundation, Крис ДеРоуз также является журналистом и разработчиком программного обеспечения.

В этой статье ДеРоуз рассматривает как перспективы, так и проблемы, связанные со смарт-контрактами — автономными финансовыми продуктами, которые некоторые обозреватели рынка рассматривают как ключевое применение Технологии блокчейн.

Хотя изучение «умных контрактов» перешло от странного академического любопытства к передовому направлению финтеха, большинство наблюдателей рынка все еще задаются вопросом, как работает эта революция в передаче стоимости.

Для тех, кто еще T знает, смарт-контракты — это небольшие фрагменты кода, прикрепленные к активу, которые определяют, где и как будет работать базовый актив на основе Мероприятия в сети. Перспективы финансовых инструментов, которые маршрутизируются через экономику автономно и без необходимости вмешательства кастодиана, огромны.

Но как именно работает такая Технологии ? И чем смарт-контракт отличается от аналогичных решений для финансовой логики, которые десятилетиями были обычным явлением в нашей современной банковской системе?

Создание блокчейна Bitcoin стало главным прорывом, который сделал возможным это нововведение, и который в основном ответственен за возобновление ажиотажа. До появления блокчейна понятие программируемых денег было слабым обещанием.

В конце концов, любые программируемые деньги в конечном итоге были отменены держателем ответственного хранения задействованных средств, и это означало, что действующие ограничения маршрутизации переопределяли бы все сетевые функции. Действующие системы обязательно спроектированы таким образом, что держатель средств является агентством, через которое будет применяться любая программная логика.

Это ограничение на эскроу оставляет мало возможностей для разработки функций, исключающих посредников или делающих возможным регулятивный арбитраж.

Благодаря блокчейну доступ к своим средствам имеют только две стороны, участвующие в «контракте», и при развертывании контракта эти средства определяются блокчейном как «распределенные» по контракту и не могут быть потрачены ни одной из сторон до истечения срока действия контракта.

После устранения эскроу-агента ни одна из вовлеченных сторон или контрагент не может контролировать или модерировать актив во время или после наступления сроков договора.

Целевой рынок

Но кому нужна эта услуга? Зачем кому-то искать среду, в которой такое неизменяемое урегулирование будет обеспечивать какую-либо эффективность? Ну, как и все, что связано с блокчейном, эти функции найдут свою эффективность через любое агентство, которое выиграет от регулирующих преимуществ отсутствия хранения средств.

Или, что еще лучше, эти функции могли бы обеспечить эффективность в мире недостаточно обслуживаемых лиц, где хранители этих средств либо отсутствуют, либо, что еще хуже, их можно найти среди проблемных учреждений без страховки или подтвержденных активов.

В настоящее время на этом рынке представлены два различных класса «блокчейнов»: публичные блокчейны, такие как Bitcoin, и распределенные реестры (иногда называемые «частными блокчейнами»).

Однако обе системы в их нынешнем виде имеют недостатки, которые влияют на их способность получить широкое распространение.

Частные блокчейны уступают по эффективности смарт-контрактам по ряду очевидных причин.

В основном, активы на предъявителя не поддерживаются, и, таким образом, никакая стоимость не депонируется. Это означает, что несмотря на результаты, в которых «распределенный реестр» или «частный блокчейн» определяют, как должны направляться средства, препятствия модерации и регулирования все равно будут присутствовать в момент доставки средств через действующую сеть.

Это наводит на вопрос, почему хранитель фондов просто T выполняет код пользователя на своих серверах, возможно, с криптографически проверяемой квитанцией. До сих пор пользователям T нужны были такие функции в зарегистрированных активах, и пока неизвестно, будет ли здесь какая-либо эффективность в будущем.

Если вы верите, что «блокчейн» был изобретением цифровых активов на предъявителя Сатоши Накамото, то публичные блокчейны обязательно проявят всю эффективность смарт-контрактов. Однако эти системы также обременены нетривиальными техническими препятствиями.

Прежде всего, понятие «взаимозаменяемости» по-прежнему является источником значительной части нагрузки для этих систем, поскольку предполагается, что ценные бумаги, для которых предъявитель может быть обратимо определен, по-прежнему позволят регулирующим органам и модераторам препятствовать исполнению смарт-контрактов.

На данный момент только блокчейн Bitcoin пытается преодолеть это препятствие, предлагая многообещающие разработки в виде «конфиденциальных транзакций» и даже «объединения монет».

Еще одним препятствием, которое по-прежнему остается источником многочисленных споров в публичном блокчейн-пространстве, является «сила хэша» публичного блокчейна. Проще говоря, эта сила представляет собой количество энергии, сжигаемой для обеспечения безопасности блокчейна.

По мере того, как растет финансовая выгода для тех, кто выполняет контракты в публичном блокчейне, растет и стимул для злоумышленника нарушить этот блокчейн. В случае Bitcoin стоимость нарушения блокчейна составляет приблизительно 1 млн долларов США в день, что внушительно, хотя все еще BIT мало для устремлений многих крупных учреждений.

Для сравнения, следующая по величине публичная платформа смарт-контрактов Ethereum легко может быть отклонена при текущем «хешрейте» около 25 000 долларов США в день.

Необходимо больше прогресса

Несмотря на то, что потенциал автоматизации и эффективности в этой быстрорастущей области огромен, в обеих областях Технологии по-прежнему существует ряд существенных недостатков, которые редко обсуждаются и присутствуют во всех формах наших текущих реализаций.

ONE из недостатков текущего состояния архитектуры блокчейна является то, что код внутри смарт-контракта должен быть раскрыт всем сторонам сети.

Для многих видов финансовых сделок это обременительное ограничение означает, что после того, как средства будут вложены, не вовлеченные стороны в сеть смогут активно торговать, получая результаты, которые ранее были бы неизвестны и которые могут оказаться пагубными для сторон, участвующих в этой сделке.

Это означает, что не вовлеченные стороны в смарт-контракт блокчейна могут накапливать или продавать актив с ранее недоступным знанием того, что ONE из сторон окажется в проигрыше в торговле. Кроме того, смарт-контракты в силу своей трансляции по всей сети обязательно медленные. И хотя многие в мире частных распределенных реестров любят хвастаться своим сравнительно быстрым временем по стандартам блокчейна, в мире действующих систем для торговли зарегистрированными активами эти времена, тем не менее, ледниковые.

Смарт-контракты, скорее всего, найдут свою первоначальную нишу примерно в тех же сообществах, что и Bitcoin — среди малообеспеченных слоев населения и любителей.

Хотя банки будут пытаться двигаться в направлении этой Технологии с тем же энтузиазмом, что и в направлении блокчейнов, они придут к выводу, что традиционные системы передачи сообщений более благоприятны для обеспечения секретности информации, необходимой для работы стратегий расчетов, а также благоприятны с учетом требований высокой пропускной способности и надежности передачи.

Смарт-контракты обладают потенциалом предложить ONE из самых разрушительных изменений в сфере финансовых услуг, которое мы видели с момента появления компьютерной обработки данных. Однако, прежде чем эти показатели эффективности будут реализованы, предстоит преодолеть еще много крупных препятствий.

К счастью, эта Технологии наконец-то вышла за рамки академических кругов благодаря прорыву блокчейна, и тысячи самых талантливых умов мира в сфере финтеха посвятили себя масштабированию этой удивительной инновации для нужд современных Финансы институтов.

Изображение черезШаттерсток