Bitcoin і загальнодоступні блокчейни сприятимуть революції розумних контрактів

Bitcoin проповідник, спікер і директор спільноти Counterparty Foundation Кріс ДеРоуз також є журналістом і розробником програмного забезпечення.

У цій статті ДеРоуз розглядає як перспективи, так і проблеми, пов’язані зі смарт-контрактами, автономними фінансовими продуктами, які деякі оглядачі ринку вважають ключовим застосуванням Технології блокчейн.

Оскільки вивчення «розумних контрактів» перейшло від дивної академічної цікавості до передових фінансових технологій, більшість спостерігачів ринку все ще дивуються, як працює ця революція в передачі вартості.

Смарт-контракти, для тих, хто ще T знає, — це невеликі фрагменти коду, додані до активу, які визначають, де і як базовий актив працюватиме на основі Заходи у мережі. Перспективи фінансових інструментів, які переміщуються через економіку автономно та без необхідності втручання зберігача, є величезними.

Але як саме працює така Технології ? І чим смарт-контракт відрізняється від аналогічних рішень для фінансової логіки, які десятиліттями були звичним явищем у нашій сучасній банківській системі?

Створення Bitcoin блокчейну стало головним проривом, який уможливив цю інновацію, і який головним чином відповідає за відновлення ажіотажу. До блокчейну поняття програмованих грошей було слабкою обіцянкою.

Зрештою, будь-які програмовані гроші були в кінцевому підсумку перевизначені відповідальним власником залучених коштів, і це означало, що чинні обмеження маршрутизації перевизначають усі функції мережі. Існуючі системи обов’язково розроблені таким чином, щоб власник коштів був агенцією, через яку буде застосована будь-яка програмна логіка.

Це обмеження депонування залишає мало місця для розробки функцій, які усунули посередників або дозволили регулятивний арбітраж.

За допомогою блокчейну лише дві сторони, які беруть участь у «контракті», мають доступ до своїх коштів, і коли контракт розгортається, ці кошти визначаються блокчейном як «розподілені» для контракту, і вони не можуть бути використані жодною зі сторін, доки термін дії договору закінчився.

Після усунення депонованого агента жодна із залучених сторін або контрагент не може контролювати чи модерувати актив під час або після виконання умов контракту.

Цільовий ринок

Але кому потрібна ця послуга? Навіщо комусь шукати середовище, де таке незмінне врегулювання забезпечувало б якусь ефективність? Що ж, як і все, що стосується блокчейну, ці функції знайдуть свою ефективність через будь-яке агентство, яке може отримати вигоду від регуляторних переваг відсутності зберігання коштів.

Або, ще краще, ці функції запропонували б ефективність у світі недостатньо обслуговуваних, де зберігачі цих коштів або недоступні – або, що ще гірше, їх можна знайти серед компанії проблемних установ без страхування чи перевірених активів.

На даний момент на цьому ринку працюють два різних класи «блокчейнів»: публічні блокчейни, такі як Bitcoin, і розподілені реєстри (іноді позначаються як «приватні блокчейни»).

Однак обидві системи мають недоліки в їхніх поточних формах, які впливають на їх здатність знайти широке впровадження.

Приватні блокчейни втрачають ефективність розумних контрактів кількома очевидними способами.

Головним чином, активи на пред'явника не підтримуються, тому будь-яка вартість не депонується. Це означає, що незважаючи на результати, в яких «розподілена книга» або «приватний блокчейн» визначають, як мають спрямовуватися кошти, модерація та нормативні перешкоди все одно будуть присутні під час доставки коштів через існуючу мережу.

У зв’язку з цим виникає запитання, чому зберігач коштів просто T виконує код користувача на власних серверах, можливо, за допомогою квитанції, яку можна перевірити криптографічно. Поки що користувачам T потрібні були такі функції для зареєстрованих активів, і невідомо, чи буде це ефективність у майбутньому.

Якщо ви вважаєте, що «блокчейн» був винаходом Сатоші Накамото цифрових активів на носій, тоді публічні блокчейни обов’язково є тим місцем, де проявиться вся ефективність смарт-контракту. Однак ці системи також обтяжені нетривіальними технічними перешкодами.

Насамперед, поняття «взаємозамінності» все ще є джерелом великої частини навантаження для цих систем, оскільки припускається, що цінні папери, для яких пред’явник може бути оборотно визначений, все одно дозволять регуляторам і модераторам здійснювати блокпости в інтелектуальному виконання контракту.

Поки що лише блокчейн Bitcoin долає цю перешкоду з багатообіцяючими розробками у вигляді «конфіденційних транзакцій» і навіть «приєднання монет».

Ще одна перешкода, яка все ще залишається джерелом багатьох дискусій у публічному просторі блокчейну, — це «хеш-сила» публічного блокчейну. Простіше кажучи, ця потужність являє собою кількість енергії, яка витрачається на захист блокчейну.

Зі збільшенням фінансової вигоди для тих, хто виконує контракти в загальнодоступному блокчейні, зростає і стимул для зловмисників порушити цей блокчейн. У випадку з Bitcoin вартість руйнування блокчейну становить приблизно 1 мільйон доларів США на день, що є величезним, хоча все ще BIT малим для сподівань багатьох великих установ.

І для порівняння, наступну за величиною публічну платформу смарт-контрактів, Ethereum, можна тривіально відкинути з поточним «хешрейтом» близько 25 000 доларів США на день.

Потрібен більший прогрес

Хоча потенціал для автоматизації та ефективності є величезним у цій галузі, що розвивається, все ще існує низка суттєвих недоліків обох сфер Технології , які рідко обговорюються та присутні в усіх формах наших поточних реалізацій.

ONE із таких недоліків у поточному стані дизайну блокчейну є те, що код всередині смарт-контракту потрібно розкривати всім сторонам у мережі.

Для багатьох типів фінансових угод це обтяжливе обмеження означає, що після того, як кошти будуть виділені, незалучені сторони в мережі зможуть активно торгувати результатами, які раніше були невідомі та які можуть виявитися шкідливими для сторін, які беруть участь у цю домовленість.

Це означає, що незалучені сторони в смарт-контракті блокчейну можуть накопичити або продати актив, маючи раніше недоступне знання про те, що ONE сторона опиниться на стороні програшу в торгівлі. Крім того, розумні контракти через їх трансляцію по всій мережі обов’язково повільні. І хоча багато хто в світі приватних розподілених реєстрів любить рекламувати їх відносно швидкі часи за стандартами блокчейну, у світі існуючих систем для торгівлі зареєстрованими активами, ці часи, тим не менш, льодовикові.

Розумні контракти, швидше за все, знайдуть свою початкову нішу майже в тих же спільнотах, що й Bitcoin, – серед тих, хто не отримує послуг, і любителів-аматорів.

Хоча банки намагатимуться підійти до цієї Технології з таким же ентузіазмом, як і до блокчейнів, вони зрозуміють, що традиційні системи передачі повідомлень є більш сприятливими для забезпечення секретності інформації, необхідної для роботи стратегій розрахунків, а також сприятливими з огляду на вимоги високої пропускної здатності та надійної передачі.

Розумні контракти можуть запропонувати ONE з найбільш руйнівних змін у бізнесі фінансових послуг, які ми бачили з часу появи комп’ютеризованої обробки даних. Однак ще є багато великих перешкод, які потрібно подолати, перш ніж ці показники ефективності будуть досягнуті.

На щастя, ця Технології нарешті покинула зали академічних кіл завдяки прориву блокчейну, і тисячі найталановитіших умів світу у сфері фінансових технологій віддані масштабу цієї дивовижної інновації для потреб сучасних Фінанси установ.

Зображення через Shutterstock