Что случилось с Делавэром? Как родной штат JOE Байдена стал мировым центром уклонения от уплаты налогов

В недавней комедии ошибок, связанных с ELON Маском и Twitter, штат Делавэр сыграл решающую роль в проверке вольного подхода неуклюжего миллиардера к договорному праву. После того, как Маск, генеральный директор Tesla, потратил месяцы на безрезультатные попытки уклониться от апрельского предложения о покупке платформы социальных сетей, именно судья в так называемом Канцлерском суде Делавэра приказал Маску Социальные сети его $44 млрд. шутка про травку.

Этот судебный процесс проходил в Делавэре, потому что Twitter, Inc. имеет там свою корпоративную регистрацию. Так же, как Amazon, Google, Walmart и Meta (ранее Facebook). Фактически, компании, ответственные за невероятные 45% ВВП США [валового внутреннего продукта] и составляющие две трети списка Fortune 500, зарегистрированы в Делавэре. Как и бесчисленные подставные компании, иностранные дочерние компании и компании с ограниченной ответственностью (также известные как LLC), контролируемые богатыми людьми.

Эта статья является частью CoinDeskНалоговая неделя.

Эти крупные американские корпорации регистрируются в Делавэре из-за чрезвычайно щедрых налоговых ставок и правил штата. Они коллективно экономят миллиарды долларов на налогах на прибыль корпораций по сравнению с регистрацией в штатах, где они фактически базируются — деньги, которые в противном случае пошли бы на услуги от здравоохранения до автомагистралей по всей территории США.

В то же время Делавэр предлагает немного иное преимущество для организаций и частных лиц по всему миру: фактически анонимная регистрация для подставных компаний, которые могут использоваться для сокрытия инвестиционных активов от недвижимости до акций и, по крайней мере, в теории, Криптo. Хотя недавний крах FTX подчеркивает чрезвычайный риск в значительной степени нерегулируемых «офшорных» организаций, факт в том, что антипрозрачная политика Делавэра может позволить совершать такие же мошенничества прямо здесь, в США. В мире традиционных акций они уже это делали — снова и снова.

Эти различные льготы часто в совокупности именуются экспертами по налогам и мошенничеству как «лазейка Делавэра». Согласно наиболее авторитетной имеющейся оценке, лазейка Делавэра обошлась другим штатам США в сумму от 6,6 до 9,5 млрд долларов в виде потерянных доходов в период с 1995 по 2009 год. Но это всего лишь оценка: мы T можем в полной мере оценить влияние либеральной политики Делавэра, поскольку она также включает меры, делающие такой надзор невозможным.

«Трудно оценить [воздействие], потому что мы T знаем, кто стоит за этими компаниями», — сказал автор и бывший репортер Financial Times Хэл Вайцман. «Многое из того, чего мы T знаем, скрыто за анонимными ООО, и Делавэр очень бдительно следит за сохранением анонимности».

Читать дальше: Фил Гаудиано - Налоговые последствия сбоев в работе платформ и протоколов в этом году

В сочетании с большими налоговыми преимуществами эта завеса корпоративной тайны превратила второй по величине штат Америки в жизненно важный узел в той же глобальной сети уклонения от уплаты налогов, мошенничества и отмывания денег, которая включает в себя такие сомнительные маленькие форпосты, как Каймановы острова и Бермуды. Вайцман подробно описывает весь этот грязный беспорядок в своей новой книге «Что случилось с Делавэром?: Как первый штат благоприятствовал богатым, могущественным и преступным — и как это обходится всем нам».

Хотя защитники будут утверждать, что Делавэр просто предлагает льготную бизнес-среду, поразительно, сколько открытого мошенничества прошло через его системы. Организации Делавэра использовались коррумпированными лоббистами Джеком Абрамоффом и Полом Манафортом с разницей более чем в десятилетие. Enron, парадигматическое современное мошенничество, задействовало две тысячи корпоративных дочерних компаний, которые охватывали 23 штата, но 685 из них, почти треть, были зарегистрированы в Делавэре.

А влияние Делавэра простирается далеко за пределы границ США: преступники, совершившие крупное ограбление банка 1MDB в Малайзии, использовали восемь компаний Делавэра для кражи миллиардов, включая средства, использованные для Финансы фильма 2013 года «Волк с Уолл-стрит».

Делавэр, конечно же, является родиной американского президента JOE Байдена. Байдена многие годы презрительно называли «сенатором от MBNA», эмитента кредитных карт, потому что он был упрямым сторонником либеральных правил Делавэра. Среди прочего, это включало правила, разрешающие гораздо более высокие процентные ставки по кредитным картам, чем в других штатах, — вот почему четыре из пяти основных эмитентов кредитных карт теперь зарегистрированы в Делавэре.

История ELON Маска и Twitter представляет собой предполагаемый положительный момент доминирования Делавэра в корпоративной регистрации. Как часто утверждают защитники системы, Делавэр предлагает надежную корпоративную правовую среду, богатую прецедентами и опытом. Но Канцелярия Делавэра также глубоко недемократична: ее дела не рассматриваются присяжными. Поэтому, хотя система канцелярии может иногда давать приятное возмездие тем, кто пытается игнорировать правила, их главная роль заключается в создании правил, в которые никто из нас изначально не имеет никакого отношения.

Это (налоговые) льготы.

Делавэр предлагает аналог китайского шведского стола с точки зрения уклонения от уплаты налогов: вы можете съесть NEAR все, что захотите, и в огромных количествах.

Самым заметным и, возможно, самым крупным элементом лазейки Делавэра является освобождение государством доходов от «нематериальных активов» от налога на прибыль корпораций. Нематериальные корпоративные активы, очевидно, включают интеллектуальную собственность, такую как патенты, бренды и логотипы, но креативный учет может расширить обозначение за пределы абсурда.

Читать дальше: Дэвид Каммерер - Положительный момент спада рынка Криптo : экономия на налогах

Вайцман рассказывает ошеломляющую историю Home Depot, которая показательно использовала лазейку в нематериальных доходах. В начале 1990-х годов Home Depot представила своего теперь уже хорошо известного талисмана «Гомера». Одновременно компания создала дочернюю компанию в Делавэре под названием Homer TLC, Inc. для размещения своего талисмана, брендинга и другой интеллектуальной собственности.

Затем Home Depot «договорилась» о выплате роялти за использование этой интеллектуальной собственности, которая достигла 4% от валового оборота в 1999 году. Конечно, это переговоры только на словах, поскольку двум связанным субъектам T доверять в плане реалистичной оценки обмена активами. Поскольку доходы Homer TLC были полностью получены от интеллектуальной собственности, а в Делавэре нет налога на доход от интеллектуальной собственности, это фактически означало, что Home Depot не платила налог на 4% от своего валового дохода.

И вуаля, огромная экономия на налогах. В Homer TLC было всего четыре сотрудника, но к началу 2000-х годов годовой доход в размере 2 миллиардов долларов, проходящий через Делавэр, — весь этот доход был получен от интеллектуальной собственности, что делало его необлагаемым налогом. Учитывая, что в СШАсредняя эффективная ставка корпоративного налога 23,4% Home Depot использовала лазейку Делавэра, чтобы законно красть около 468 миллионов долларов в год. Прежде всего, жертвами были жители Джорджии, штата, где была основана и находилась штаб-квартира компании, и где эти 2 миллиарда долларов были бы обложены налогом — если бы T Делавэр.

И это просто использование лазейки, как и предполагали ее составители. Как только корпоративные юристы проявляют креативность, все ставки отменяются. Вайцман приводит невероятный пример ныне рухнувшего телекоммуникационного гиганта Worldcom. Какое-то время Worldcom фактически классифицировала своих собственных руководителей как зарегистрированную в Делавэре организацию, которая взимала с материнской корпорации плату за «управленческую экспертизу». Поскольку это нематериальный актив, этот сегмент дохода внезапно освободился от государственного корпоративного налога.

«Это означает, — подытожил Вайцман, — что вы можете платить себе за что угодно, не платя налогов». Неслучайно, как позже выяснилось, Worldcom занимается гораздо более широкими деламиуголовный учет и налоговое мошенничество.

Лазейка нематериальных активов — наиболее привлекательный пункт меню Делавэра, но он также предлагает варианты для более узкоспециализированных вкусов в плане уклонения от уплаты налогов. Например, сочетание анонимных корпораций-пустышек с нулевым налогом с продаж превратило Делавэр в центр продажи и хранения произведений искусства, который сам по себе остается, возможно, крупнейшим полностью нерегулируемым рынком активов в мире.

Покупатели произведений искусства могут по этой причине извлечь особую выгоду из полностью анонимной корпоративной регистрации в Делавэре. Штат T просто защищает информацию о личности бенефициарных (то есть реальных) владельцев компании — он вообще T собирает эту информацию, что препятствует расследованиям финансового мошенничества по всему миру. Это сделало его убежищем не только для уклонения от уплаты налогов корпораций, но и для небольших компаний-пустышек, которые можно использовать для сокрытия всевозможных финансовых махинаций.

Гонка на выживание

Наконец, почему именно Делавэр создал огромную налоговую лазейку за счет (буквально) других 49 штатов? Что Делавэр получает от сделки?

Ответ: и очень много, и до обидного мало.

Корпоративные сборы составляют колоссальные 40% доходов штата Делавэр. Местная юридическая индустрия также выросла вокруг лазейки, состоящей из юристов и аффилированных лиц, которые помогают компаниям проходить через систему, но также, как ни странно, из обычных людей, которым платят просто за то, чтобы они вносили свои имена в корпоративные регистрации. Но это составляет скромные гроши по сравнению с миллиардами налогов, уклоняемых в других штатах, не говоря уже о туманных социальных издержках обеспечения корпоративной анонимности.

Это сохранилось отчасти потому, что промышленная база и база рабочих мест Делавэра были жестоко изуродованы за последние три десятилетия — отчасти из-за политики свободной торговли, которую отстаивали JOE Байден и другие корпоративные неолиберальные демократы. Спад производства в пользу услуг (включая юридические и финансовые услуги) «более выражен в Делавэре, чем где-либо еще в Союзе», — сказал Вайцман. На данный момент уклонение от уплаты налогов является значительной частью экономики и налоговой базы Делавэра, усиливая сопротивление реформам, даже если это обедняет соседей.

Это иллюстрирует более широкую «гонку на дно» в последние десятилетия, поскольку штаты все больше конкурируют за предоставление налоговых льгот для привлечения корпоративных рабочих мест. Они часто оказываются катастрофическими для штатов, как в случае катастрофического Висконсина2,85 млрд долларов США в виде стимуловдля завода Foxconn, который так и не был построен.

Эти стимулы почти всегда сводятся к передаче от частных лиц и малого бизнеса крупным корпорациям, которые знают, как работать с системой. То же самое можно сказать и о лазейке в Делавэре: у небольшого органического фермера в Айдахо может не быть времени или знаний, чтобы извлечь выгоду из регистрации подставной компании в Делавэре. Но такие крупные агробизнесы, как Monsanto или Conagra, знают каждую деталь, помогая сделать свою (часто худшую) продукцию дешевле. Со временем такой дисбаланс создает неравное игровое поле, которое помогает подавлять малый бизнес и поддерживать монополии, наносящие социальный ущерб.

Орел - мы WIN, решка - проигрываем

В последнее время были предприняты значительные усилия по закрытию лазейки Делавэра. В конце администрации Трампа,Закон о корпоративной прозрачности номинально вводятся требования прозрачности в отношении бенефициарной собственности как корпораций, так и ООО, начиная с 2024 года. То есть это потребует Раскрытие информации имен Human , которые в настоящее время могут скрываться за анонимными подставными компаниями, что подрывает некоторые ключевые аспекты лазейки в Делавэре.

Но Вайцман не настроен оптимистично по поводу этой меры, ссылаясь на множество проблем, включая встроенную двухнедельную задержку отчетности, исключение для трастов и тот факт, что сам реестр будет полностью частным, доступным только государственным служащим и правоохранительным органам. В этом он может повторить недостатки Регистрационной палаты Великобритании, публичного реестра, который из-за отсутствия финансирования надзора часто включаетявно фальшивая информация о бенефициарной собственности.

«Тот факт, что вы создали реестр, T означает, что вы решили проблему», — сказал Вайцман. «Кто-то должен это контролировать».