Що трапилося з Делавером? Як рідний штат JOE Байдена став глобальним центром ухилення від сплати податків

У нещодавній комедії помилок навколо ELON Маска та Twitter штат Делавер зіграв вирішальну роль у перевірці вільного підходу незграбного мільярдера до договірного права. Після того, як Маск, генеральний директор Tesla, витратив місяці, безрезультатно намагаючись уникнути квітневої пропозиції про покупку платформи соціальних мереж, суддя так званого Канцлерського суду штату Делавер наказав Маску Соціальні мережі його 44 мільярди доларів. бур'ян жарт.

Цей суд відбувся в Делавері, оскільки там зареєстрована компанія Twitter, Inc. Так само Amazon, Google, Walmart і Meta (раніше Facebook). Насправді компанії, відповідальні за неймовірні 45% ВВП США [валового внутрішнього продукту] і складають дві третини Fortune 500, зареєстровані в Делавері. Так само незліченні підставні компанії, іноземні дочірні компанії та компанії з обмеженою відповідальністю (також ТОВ), які контролюються заможними людьми.

Ця стаття є частиною CoinDesk Податковий тиждень.

Ці великі американські корпорації реєструються в Делавері через надзвичайно щедрі державні податкові ставки та правила. Вони разом заощаджують мільярди доларів на податку на прибуток компаній порівняно з реєстрацією в штатах, де вони фактично розташовані – гроші, які інакше пішли б на послуги від охорони здоров’я до автомагістралей по всій території США.

У той же час Делавер пропонує дещо інші переваги для юридичних і фізичних осіб у всьому світі: фактично анонімну реєстрацію для підставних компаній, які можна використовувати для приховування інвестиційних холдингів від нерухомості до акцій і, принаймні теоретично, до Крипто. Незважаючи на те, що нещодавнє зростання FTX підкреслює надзвичайний ризик здебільшого нерегульованих «офшорних» організацій, справа в тому, що антипрозора політика Делавера може сприяти такому ж виду шахрайства прямо тут, у США. У світі традиційних акцій, вони вже мають – знову і знову.

Експерти з податків і шахрайства часто називають ці різні надбавки «лазівкою Делавера». Найавторитетніша доступна оцінка показала, що лазівка ​​в Делавері коштувала іншим штатам США десь від 6,6 до 9,5 мільярдів доларів США втрачених доходів у 1995-2009 роках. Але це лише оцінка: ми T можемо повністю виміряти вплив слабкої політики Делаверу, оскільки вона також включає заходи, які унеможливлюють такий нагляд.

«Важко оцінити [вплив], тому що ми T знаємо, хто стоїть за цими компаніями», — сказав автор і колишній репортер Financial Times Гел Вайцман. «Багато того, чого ми T знаємо, приховано за анонімними компаніями з обмеженою відповідальністю, і Делавер дуже пильно стежить за збереженням анонімності».

Читайте також: Філ Гаудіано - Податковий вплив цьогорічної платформи та збоїв протоколу

У поєднанні з великими податковими перевагами ця завіса корпоративної таємниці перетворила другий за розміром штат Америки на життєво важливу точку зв’язку в тій самій глобальній мережі ухилення від сплати податків, шахрайства та відмивання грошей, яка включає уривчасті маленькі форпости, такі як Кайманові острови та Бермудські острови. Вайцман докладно описує весь жахливий безлад у своїй новій книзі «Що трапилося з Делавером?: Як перша держава віддала перевагу багатим, могутнім і злочинцям – і як це коштує нам усім».

Хоча захисники стверджуватимуть, що Делавер просто пропонує пільгове бізнес-середовище, вражає, скільки відкритого шахрайства протікає через його системи. Суб’єкти Делавер використовували корумповані лобісти Джек Абрамофф і Пол Манафорт з різницею більше десяти років. «Енрон», типове сучасне шахрайство, залучило дві тисячі корпоративних дочірніх компаній, які розташовувалися в 23 штатах, але 685 з них, майже одна третина, були зареєстровані в Делавері.

І вплив Делавера виходить далеко за межі США: винуватці мегакрадіжки 1MDB у Малайзії використовували вісім компаній Делавера, щоб викрасти мільярди, включно з коштами, використаними для Фінанси фільму «Вовк з Уолл-стріт» 2013 року.

Делавер також, звичайно, є домом американського президента JOE Байдена. Протягом багатьох років Байдена глузливо називали «сенатором від MBNA», емітента кредитних карток, оскільки він був завзятим прихильником м’яких правил штату Делавер. Серед багатьох інших, це включало правила, які дозволяли значно вищі процентні ставки за кредитними картками, ніж в інших штатах, тому чотири з п’яти основних емітентів кредитних карток зараз зареєстровані в Делавері.

Історія ELON Маска та Twitter є передбачуваною перевагою домінування штату Делавер у сфері реєстрації компаній. Як часто стверджують захисники системи, Делавер пропонує міцну корпоративну правову систему, багату прецедентами та досвідом. Але Канцелярський суд Делавера також глибоко недемократичний: його справи не розглядаються присяжними. Отже, хоча канцелярська система може час від часу викликати приємну винагороду для тих, хто намагається ігнорувати правила, їх головна роль полягає в створенні правил, до яких ніхто з нас не має жодного вкладу.

Це (податкові) пільги

Делавер пропонує ухилення від податків, еквівалент китайського шведського столу – ви можете їсти NEAR все, що завгодно, у неймовірних кількостях.

Найпомітнішим і, мабуть, найбільшим елементом лазівки в Делавері є звільнення штату доходів від «нематеріальних активів» від державного податку на прибуток корпорацій. Нематеріальні корпоративні активи, очевидно, включають інтелектуальну власність, як-от патенти, бренди та логотипи, але креативна бухгалтерія може розтягнути це визначення за межі абсурду.

Читайте також: Девід Каммерер - Срібна підкладка падіння Крипто ринку: економія податків

Вайцман розповідає карколомну історію Home Depot, яка типово використала лазівку нематеріального доходу. На початку 1990-х Home Depot представила свій добре відомий талісман «Гомер». Одночасно компанія створила дочірню компанію в штаті Делавер під назвою Homer TLC, Inc., щоб розмістити її талісман, бренд та іншу інтелектуальну власність.

Тоді Home Depot «домовився» про виплату роялті за використання цієї інтелектуальної власності, яка сягнула 4% від валових продажів у 1999 році. Звичайно, це переговори лише назви, тому що двом пов’язаним особам T можна довіряти реалістичній ціні обміну активами. Оскільки доходи Homer TLC були повністю отримані від інтелектуальної власності, а Делавер не має податку на доходи від інтелектуальної власності, це фактично означало, що Home Depot не сплачував податок із 4% свого валового доходу.

І віола, величезна економія податків. У компанії Homer TLC було лише чотири співробітники, але на початку 2000-х 2 мільярди доларів щорічного доходу спрямовувалися через штат Делавер – усе це було отримано від інтелектуальної власності, що звільняло від податків. Враховуючи США середня ефективна ставка корпоративного податку 23,4%, Home Depot використовував лазівку в Делавері, щоб законно викрасти близько 468 мільйонів доларів на рік. Перш за все, жертвами були жителі Джорджії, штату, де компанія була заснована та розташована, і де ці 2 мільярди доларів були б оподатковані – якби T Делавер.

І це просто використання лазівки, як і передбачалося розробниками. Як тільки корпоративні юристи проявлять творчість, усі ставки впадають. Вайцман наводить неймовірний приклад телекомунікаційного гіганта Worldcom, який нині занепав. Певний час Worldcom класифікувала своїх власних керівників під юридичну особу, зареєстровану в Делавері, яка стягувала плату з материнської корпорації за «спеціалісти в управлінні». Оскільки це нематеріальний актив, цей сегмент доходу раптово звільнився від державного корпоративного податку.

«Це означає, — резюмував Вайцман, — що ви можете заплатити собі за будь-що, не сплачуючи податків». Не випадково згодом з'ясувалося, що Worldcom займається набагато ширше кримінальний облік і податкове шахрайство.

Лазівка ​​в нематеріальних активах є найбільш привабливим пунктом меню Делавера, але він також має пропозиції для більш нішевих ухилень від податків. Наприклад, поєднання анонімних підставних корпорацій із нульовим податком з продажів перетворило Делавер на центр продажу та зберігання образотворчого мистецтва, який сам по собі залишається, можливо, найбільшим повністю нерегульованим ринком активів у всьому світі.

З цієї причини покупці мистецтва можуть отримати особливу користь від абсолютно анонімної корпоративної реєстрації в Делавері. Держава T просто захищає інформацію про особи бенефіціарних (тобто реальних) власників компанії – вона T збирає інформацію в першу чергу, перешкоджаючи розслідуванням фінансових шахрайств у всьому світі. Це зробило його притулком не лише для уникнення корпоративних податків, але й для крихітних підставних компаній, які можна використовувати для приховування всіляких фінансових махінацій.

Гонка до дна

Нарешті, чому саме Делавер створив величезну податкову лазівку за рахунок (буквально) інших 49 штатів? Що Делавер отримує від угоди?

Відповідь: і дуже багато, і прикро мало.

Корпоративні збори становлять колосальні 40% доходів штату Делавер. Навколо цієї лазівки також виросла місцева юридична індустрія, яка складається з юристів і афілійованих осіб, які допомагають компаніям у системі, але також, що неймовірно, звичайних людей, яким платять просто за те, що вони вносять свої імена в реєстрацію компаній. Але це становить відносну мізерність порівняно з мільярдами податків, яких уникають в інших штатах, не кажучи вже про туманні соціальні витрати, пов’язані з уможливленням корпоративної анонімності.

Частково це зберігається через те, що промисловість і робочі місця в Делавері зазнали жорстокого впливу протягом останніх трьох десятиліть – частково завдяки політиці вільної торгівлі, яку відстоював JOE Байден та інші корпоративні неоліберали-демократи. Зниження виробництва на користь послуг (включаючи юридичні та фінансові послуги) є «більш помітним у Делавері, ніж де-небудь ще в Союзі», сказав Вейцман. На даний момент ухилення від сплати податків є значною частиною економіки та податкової бази штату Делавер, посилюючи опір реформам, навіть якщо це призводить до зубожіння сусідів.

Це є прикладом ширшої «гонки до дна» протягом останніх десятиліть, оскільки штати дедалі більше змагаються за надання податкових пільг для залучення корпоративних робочих місць. Вони часто є катастрофічними для штатів, як, наприклад, у випадку з катастрофою у Вісконсині 2,85 мільярда доларів у вигляді стимулів для фабрики Foxconn, яка так і не була побудована.

Ці стимули майже завжди зводяться до переходу від окремих осіб і малих підприємств до великих корпорацій, які знають, як працювати з системою. Те саме можна сказати про лазівку в Делавері: малий органічний фермер в Айдахо може не мати часу чи ноу-хау, щоб отримати вигоду від реєстрації підставної компанії в Делавері. Але величезні агробізнеси, такі як Monsanto або Conagra, знають кожну деталь, допомагаючи зробити свою (часто неякісну) продукцію дешевшою. З часом такі дисбаланси створюють нерівні умови гри, які допомагають придушити малий бізнес і підтримати монополії, що завдають шкоди суспільству.

Головами ми WIN, а решками ви програєте

Останнім часом було докладено значних зусиль, щоб закрити лазівку в Делавері. Пізніше в адміністрації Трампа Закон про корпоративну прозорість номінально запроваджені вимоги щодо прозорості щодо бенефіціарного володіння як корпораціями, так і ТОВ, починаючи з 2024 року. Тобто, це вимагатиме Повідомлення імен Human , які зараз можуть ховатися за анонімними підставними компаніями, підриваючи деякі ключові аспекти лазівки в Делавері.

Але Вайцман не налаштований оптимістично щодо цього заходу, посилаючись на безліч проблем, включаючи вбудовану двотижневу затримку звітності, вилучення для трастів і той факт, що сам реєстр буде повністю приватним, доступним лише для урядовців і правоохоронних органів. . У цьому він міг би відтворити недоліки Палати компаній Великобританії, публічного реєстру, який через брак фінансування нагляду часто включає явно підроблена інформація про бенефіціарну власність.

«Той факт, що ви створили реєстр, T означає, що ви вирішили проблему», — сказав Вайцман. «Хтось повинен контролювати це».