Как Политика повлияла на перспективы криптовалютного банкинга

В течение многих лет Криптo страдал от неспособности устанавливать и поддерживать банковские отношения — ситуация, которая возникла из-за общего отсутствия ясности в регулировании. Сегодня банки в США и как сообщается, Европейский Союз сталкиваются с растущим давлением, заставляющим их держаться в стороне от Криптo . Хотя это может показаться позитивным моментом для движения, стремящегося создать параллельную финансовую систему — ONE кодом, а не Human вмешательством, — возвращение к отсутствию банковского доступа будет разрушительным для многих в Криптo.

Но это маловероятный сценарий. Вместо этого в ближайшие годы больше банков — с более высоким профилем — скорее всего, захотят работать с Криптo . Будет введена лучшая Политика , и зрелые Криптo , которые выживут или начнут работать на медвежьем рынке, должны будут соблюдать более строгие правила и подвергаться более тщательной проверке. Этот прогноз отчасти основан на догадке и нескольких фоновых звонках банкирам, которые не смогли сделать это официально и которые сказали, что Криптo все еще является областью развития бизнеса. Хотя все кажется мрачным, важно признать, что Bitcoin не упал до нуля и что большая часть отрасли более чем держится.

Эта статья является частью «Недели Политика » CoinDesk. Версия, впервые опубликованная в The Node информационный бюллетень.

Другими словами, Криптo никуда не денется, и чем дольше это будет продолжаться, тем больше вероятность того, что банки снова увидят в ней область роста. Но соответствие требованиям дорого банкам, и существует целая мозаика законов, петляющих по федеральным и государственным законодательным процессам, которые могут налагать строгие требования как на банки, так и на их Криптo . Есть ряд учреждений, таких как Криптo Coinbase и эмитент стейблкоинов Circle, которые уже функционируют скорее как финтех-компании, чем как криптоанархисты. Это тот «форм-фактор», которому банки будут пытаться продавать банковские услуги.

Регулируемые блокчейн-продукты и компании, которые их создают, не только не бросают вызов банкам, но и способствуют улучшению традиционных финансовых компаний.

Все эти сокращения противоречат тенденции выхода крипто-дружественных банков из отрасли. Эти несколько относительно небольших региональных учреждений увидели в цифровых активах возможность для роста и в итоге пострадали от спада рынка. Metropolitan Commercial Bank, который насчитал 6% своих депозитов от Криптo , к концу года разорвет связи со своими Криптo в свете «последних событий» и изменений в регулировании. Signature, которая T уходит полностью, сокращает объемы, включая недавно введенные ограничения на ее операции с биржей Binance.

Signature и его конкурент Silvergate, Криптo par excellence, оба столкнулись с резким сокращением депозитов, связанных с криптовалютой. Это отчасти связано с тем, что обе компании предлагали схожие межфирменные платежные рельсы — Signet и Silvergate Exchange Network соответственно — которые способствовали обмену сотнями миллиардов переводов между их Криптo . Обе компании потеряли поразительную сумму на выводах криптоклиентов в прошлом году и с тех пор взяли кредиты в Федеральной системе банков жилищного кредитования США (FHLB), агентстве, созданном во времена Великой депрессии для поддержки ипотечной отрасли. (Оказывается, есть покупатель последней инстанции для Криптo— налогоплательщик США.)

Однако худшее, возможно, еще не позади. Silvergate, гораздо меньший банк с относительно более широким влиянием на Криптo, может быть замешан в продолжающихся последствиях FTX. Он продал активы с большой скидкой в ​​прошлом квартале, чтобы выполнить $8 млрд. вывода средств клиентами, и потерял больше, чем когда-либо заработал на Криптo с момента своего выхода в отрасль в 2014 году. Это может послужить серьезным сдерживающим фактором для других банков, думающих о Криптo, тем более, что некоторые из самых известных клиентов — Voyager Digital, Celsius Network и BlockFi — обанкротились и подали заявление о защите от банкротства.

Тем временем три правительственных учреждения США опубликовали в начале месяца письмо, в котором настоятельно рекомендовали банкам не иметь дела с Криптo. В совместном заявлении от 3 января Федеральная резервная система США, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Управление контролера денежного обращения (OCC) заявили, что выпуск или хранение криптовалют, привязанных к публичным децентрализованным сетям, «скорее всего, будет несовместимо с безопасной и надежной банковской практикой».

«Важно, чтобы риски, связанные с сектором криптоактивов, которые невозможно смягчить или контролировать, не переместились в банковскую систему», — говорится в письме. Аналогичным образом, по ту сторону POND, Комитет по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента стремится ограничить объем необеспеченных криптовалют, которые могут держать кредиторы — превентивная мера, призванная предотвратить вероятность того, что проблемы в индустрии цифровых активов перекинутся на более широкую Финансы систему.

Утечка версии законопроекта, который все еще должен быть принят высшими палатами правительства Европейского союза, потребует от банков хранить эквивалентную сумму фиата на каждый евро, который они держат в Криптo, сообщил Джек Шиклер из CoinDesk. Хотя это может показаться обременительным, это недалеко от требований по обеспечению, используемых кредиторами на основе блокчейна, такими как Maker, эмитент стейблкоина DAI , которые лучше перенесли Криптo заражение.

Все это несложно интерпретировать: банкам будет сложнее иметь дело с Криптo. Регуляторы одержали победу над предположительной защитой традиционных Финансы от Криптo . Как сказала сенатор Элизабет Уоррен (демократ, Массачусетс), обсуждая кредиты FHLB: «Вот почему я предупреждала об опасностях, связанных с тем, чтобы позволить Криптo переплестись с банковской системой… Ни при каких обстоятельствах налогоплательщики не должны нести ответственность за крах Криптo — рынка, переполненного мошенничеством, отмыванием денег и незаконным Финансы».

Смотрите также:Еврокомиссия заявила, что ЕС планирует законопроект о цифровом евро и Политика метавселенной в мае

Но, что важно, не предлагается никаких прямых запретов на банковскую деятельность, что противоречит приверженности свободным Рынки и цели регуляторов по содействию формированию капитала. Пока большинство пользователей Криптo вкладывают средства в Криптo с помощью фиата и намереваются выйти с долларами в карманах, Криптo будут нужны банки. Точно так же банкам нужны депозиты.

Надежда на то, что отрасль достаточно изменится, чтобы упомянутые Уорреном заголовки и репутационные риски остались в прошлом. Криптo уже учится принимать новые способы представления себя и будет навсегда изменена усилением государственного надзора и условий. Регулирование — это сито: оно может отфильтровывать продукты, на которые есть явный спрос, например, кредитные платформы, но также может предотвратить следующую неразбериху Gemini-Genesis. Но все, что пройдет, по определению будет банковским, даже если это Криптo только по названию.