Як Політика сформувала банківські перспективи Crypto

Протягом багатьох років Крипто бізнеси страждали від нездатності налагоджувати та підтримувати банківські відносини – ситуація, що розвивається після загальної відсутності нормативної чіткості. Сьогодні банки США і повідомляється, Європейський Союз стикаються зі зростаючим тиском, щоб залишитися осторонь від Крипто . Хоча це може звучати як позитивна річ для руху, який прагне створити паралельну фінансову систему – ONE кодом, а не Human втручанням – повернення до відсутності доступу до банків було б руйнівним для багатьох у Крипто.

Але це малоймовірний сценарій. Натомість у найближчі роки більше банків – з більш високим профілем – ймовірно, захочуть працювати з Крипто . Буде запроваджено кращу Політика , і зрілі Крипто , які виживуть або почнуть працювати на ведмежому ринку, повинні будуть відповідати жорсткішим нормам і піддаватися більш ретельному контролю. Цей прогноз частково базується на передчутті та кількох попередніх розмовах із банкірами, які не змогли оголосити про це та які сказали, що Крипто все ще є сферою розвитку бізнесу. Хоча все здається похмурим, важливо визнати, що Bitcoin не знизився до нуля і що більша частина галузі більш ніж тримається.

Ця стаття є частиною «Тижня Політика » CoinDesk. Його версія вперше опублікована в The Node інформаційний бюлетень.

Іншими словами, Крипто не зникне, і чим довше це буде зберігатися, тим більша ймовірність того, що банки знову побачать її як сферу зростання. Але відповідність вимогам дуже дорога для банків, і через федеральні та державні законодавчі процеси пронизує низка законів, які можуть встановлювати суворі вимоги як для банків, так і для їхніх Крипто клієнтів. Існує низка установ, таких як Крипто Coinbase і емітент стейблкойнів Circle, які вже функціонують більше як фінтех-фірми, ніж криптоанархісти. Це той «форм-фактор», якому банки намагатимуться продавати банківські послуги.

Регульовані блокчейн-продукти та компанії, які їх розробляють, не є складними банками, а лише покращать застарілий фінансовий бізнес.

Усе це суперечить тенденції відходу криптодружніх банків від індустрії. Ці кілька відносно невеликих регіональних установ побачили в цифрових активах можливість для зростання, і в цілому постраждали від спаду ринку. Metropolitan Commercial Bank, який нараховував 6% своїх депозитів від Крипто , до кінця року припинить співпрацю зі своїми Крипто у світлі «останніх подій» і регулятивних змін. Signature, яка T виходить повністю, скорочується, включаючи нещодавно накладені обмеження на її роботу з біржею Binance.

І Signature, і його конкурент Silvergate, Крипто par excellence, побачили різке скорочення депозитів, пов’язаних із криптовалютою. Частково це пояснюється тим, що обидві запропонували подібні внутрішньофірмові платіжні системи – Signet і Silvergate Exchange Network, відповідно, – які полегшили обмін сотнями мільярдів переказів між їхніми Крипто клієнтами. Обидві компанії минулого року втратили приголомшливі суми через зняття криптовалютних клієнтів і з тих пір взяли позики у Федеральній системі банків кредитування житла США (FHLB), агентстві, створеному під час Великої депресії для підтримки іпотечної галузі. (Виявляється, є покупець Крипто в останній інстанції, платник податків США.)

Однак найгірше може ще не позаду. Silvergate, набагато менший банк із відносно ширшим впливом на Крипто, може бути причетним до поточного падіння FTX. Минулого кварталу він продав активи зі значною знижкою, щоб виконати вилучення коштів клієнтів на 8 мільярдів доларів, і втратив більше, ніж будь-коли заробив від Крипто з моменту свого виходу в галузь у 2014 році. Це може стати серйозною стримівкою для інших банків, які думають про Крипто, усі більше тому, що деякі з найвідоміших клієнтів – Voyager Digital, Celsius Network і BlockFi зазнали невдачі та подали заяву про банкрутство.

Тим часом на початку місяця три урядові установи США опублікували листа, в якому рішуче відмовляють банкам від роботи з Крипто. У спільній заяві від 3 січня Федеральна резервна система США, Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) і Управління валютного контролера (OCC) заявили, що випуск або зберігання криптовалют, прив’язаних до публічних децентралізованих мереж, «дуже ймовірно, бути несумісними з безпечною та надійною банківською практикою».

«Важливо, щоб ризики, пов’язані з сектором криптоактивів, які неможливо пом’якшити або контролювати, не мігрували до банківської системи», — йдеться в листі. Подібним чином, по той бік POND, Комітет з економічних і монетарних питань Європейського парламенту прагне обмежити кількість незабезпечених криптовалют, які кредитори можуть мати. Це превентивний захід, спрямований на запобігання ймовірності того, що проблеми в галузі цифрових активів поширяться на ширшу Фінанси систему. .

Джек Шиклер з CoinDesk повідомив, що просочена версія законопроекту, який ще має бути прийнятий вищими палатами уряду Європейського Союзу, вимагатиме від банків зберігати еквівалентну суму фіатних грошей за кожен євро, який вони зберігають у Крипто. Хоча це може здатися обтяжливим, це недалеко від вимог забезпечення застави, які застосовують кредитори на основі блокчейну, такі як Maker, емітент стейблкойна DAI , які краще витримали Крипто .

Все це важко інтерпретувати: банкам буде важче мати справу з Крипто. Регулятори здобули перемогу над нібито захистом традиційних Фінанси від Крипто . Як сказала сенатор Елізабет Воррен (штат Массачусетс), обговорюючи позики FHLB, «Ось чому я попереджала про небезпеку переплетення Крипто з банківською системою... Ні за яких обставин платники податків не повинні залишатися у руках мішок для краху в Крипто – ринку, наповненому шахрайством, відмиванням грошей і незаконним Фінанси».

Дивіться також: ЄС планує законопроект про цифрове євро, Політика Metaverse на травень, повідомляє Комісія

Але, що важливо, не пропонується прямої заборони на банківську діяльність, що суперечить прихильності до вільних Ринки і меті регуляторів сприяти накопиченню капіталу. Поки більшість Крипто купують Крипто за допомогою фіатних операцій і мають намір вийти з неї з доларами в кишенях, Крипто знадобляться банки. Так само банкам потрібні депозити.

Сподіваюся, галузь зміниться достатньо, тому заголовок і репутаційні ризики, про які згадує Уоррен, залишаться в історії. Крипто вже вчиться приймати нові способи представлення себе, і назавжди зміниться посиленим державним наглядом і умовами. Регулювання — це решето — воно може відфільтрувати продукти, на які є явний попит, як-от платформи кредитування, але також може запобігти наступній халепі Gemini-Genesis. Але все, що проходить, за визначенням, буде банківським, навіть якщо це Крипто лише за назвою.