Аналіз: близько 70% біткойнів не витрачено протягом шести місяців або більше

ОНОВЛЕННЯ (16:30 BST 24 листопада): Оновлено додатковими коментарями Тіма Свонсона.

Відповідно до даних, наданих користувачем Reddit Джоном Реткліффом, близько 70% усіх біткойнів в обігу не рухалися щонайменше шість місяців.

Реткліфф, головний інженер NVIDIA, який у вільний час використовує 3D-інструменти для візуалізації аналітики блокчейну, опублікував нові діаграми щоб надати спільноті краще уявлення про те, як і коли біткойни рухалися за останні місяці.

Описуючи ONE з діаграм, він сказав:

«Цей графік, на мою думку, показує розумну міру «ліквідності», іншими словами міру всіх існуючих біткойнів, скільки їх рухається кожного дня, тижня, місяця ETC».

Ан аналіз діаграм Автор Криптовалюта та ентузіаст Тім Свонсон вказує на те, що багато біткойнів було куплено під час «бульбашки» наприкінці 2013 року, яка досягла піку приблизно рік тому, і досі не витрачено – ймовірно, поки їхні власники чекають підвищенняціна.

Свонсон також вказує на «протверезну» тенденцію: хоча кількість продавців, які приймають Bitcoin , цього року зросла вчетверо, активність блокчейну не спостерігає відповідного зростання.

Покупці міхура тримаються за свої монети

Свонсон пояснює, що рух Bitcoin корелює зі швидким зростанням ринкових цін, а саме у квітні 2013 року та листопаді 2013 року. Значне падіння ціни після бульбашки 2013 року призвело до зменшення руху блокчейнів, і більшість біткойнів просто неактивні.

Свонсон вважає відсутність руху біткойнів, куплених на вершині ринку, особливо інтригуючою:

«Що особливо цікаво, так це побачити «нависання», а точніше, «підводні» монети, які переходять від тримісячної до шести-12-місячної BAND. Це фактично свідчить про те, що власники цих [біткойнів] придбали їх під час бульбашки в листопаді-грудні 2013 року і все ще готові чекати і тримати ці монети, поки ціна не відновиться».

Свонсон передбачає, що відсутність висхідного руху цін зрештою змусить власників цих монет продати їх десь навесні 2015 року.

Щомісячна ліквідність все ще коливається біля позначки 10%, і Свонсон стверджує, що Blockchain обсяг транзакціїдіаграма більше не дійсна через збільшення Реклама спаму, змішування, винагороди за майнінг і ряд інших факторів.

Псевдоанонімність ускладнює аналіз

Свонсон сказав CoinDesk , що псевдонімна природа блокчейна перешкоджає точному аналізу.

«Ми не можемо точно знати, коли хтось заплатив за UTXO, але якщо дані бірж за період з листопада по січень правильні, виходячи з рухомої маси на графіку Джона, може бути більше ONE монет, власники яких фактично знаходяться під водою та чекають відскоку», — сказав Свонсон.

Свонсон сказав, що якщо іпотека 2004-2007 років буде використана як копія, деякі власники можуть і будуть тримати активи стільки, скільки зможуть, перш ніж почнуть ринкові втрати (наприклад, продаж).

Він пояснив, що може спричинити таку поведінку:

«Дехто може чекати нескінченно довго, тому що він представляв меншість їхнього портфеля. З грудневого піку ринкові ціни в усьому світі знизилися приблизно на 65% станом на сьогодні, і, отже, ці теоретичні «підводні» спекулянти можуть існувати в багатьох точках цієї кривої, включно з нещодавно чотири місяці тому, коли ринкові ціни були на 50% вищими, ніж сьогодні. Можливо, ціни з часом відновляться, і ці UTXO знову рухатимуться, це область для майбутнього аналізу трафіку».

Справжня вартість безпеки Bitcoin

Проблема з такими малими обсягами полягає в тому, що чиста вартість підтримки мережі становить 3600 біткойнів щодня, що фактично окупає безпеку.

Свонсон стверджує, що співвідношення видобутих і оброблених монет, яке є близьким до 1:2, означає, що все ще має місце «масовий перевищення безпеки» – ситуація, аналогічна ситуації, коли «кожен інший відвідувач торгового центру ... фактично охороняється поліцейським».

Підкреслюючи, що комісія за мережеві транзакції повинна збільшитися на кілька порядків, щоб замінити поточний підхід до стимулювання майнінгу, Свонсон дійшов висновку, що зберігати або накопичувати монети зрозуміло, але також проблематично для сучасної валюти.

Зараз майнерам доводиться витрачати основну частину щойно видобутих монет протягом тижнів, щоб підтримувати свою діяльність, тому вони щодня вводять на ринок тисячі нових монет.

Торговці борються за обмежені монети

Ще один висновок, за словами Свонсона, полягає в тому, що збільшення кількості продавців, які бажають прийняти Bitcoin , не призвело до збільшення використання цифрової валюти з боку споживачів.

«Незважаючи на збільшення NEAR вчетверо продавців, які зараз приймають Bitcoin як платежі (минулого року цей показник зріс з ~20 тис. у січні до ~76 тис. до вересня), активність споживачів у мережі не спостерігала відповідного зростання», — сказав він. «Вони всі ефективно борються за ту саму тонку частину ліквідних монет, сегмент, який емпірично не виріс».

Свонсон робить висновок, що платіжні процесори сукупно обробляють 5000-6000 BTC в будь-який день, із застереженням, що певна додаткова діяльність може відбуватися поза блокчейном у довірених третіх сторін.

У травні Свонсон створив функцію CoinDesk, аналізуючи тенденції блокчейну та пояснюючи, чому такі аналізи можуть бути складними (і неточними через зовнішні фактори, які потрібно компенсувати).

У статті він також зазначив, що можна спостерігати дуже незначне зростання в ланцюжку, оскільки більша частина зростання відбувається через «довіру мені», і в багатьох випадках угоди були результатом заходів безпеки, а не комерційної діяльності.

Виправлення: Попередня версія цієї статті містила помилку в джерелі діаграм даних. Зараз це виправлено.

Діаграми через Джона Раткліфа