Стадо та HODLers: відновлення після дворічного фальстарту Crypto

Девід Нейдж є засновником Roadmap, LLC і колишнім керуючим директором Apeiron Ventures, приватного інвестиційного офісу. Його твори про Крипто можна знайти на Medium за адресою @david_55389 <a href="https://medium.com/@david_55389">https://medium.com/@david_55389</a> .

Нижче наведено ексклюзивний внесок до огляду 2018 року CoinDesk.

«Фальстарт вважається фальшивим стартом, якщо м’яч був готовий до гри, і перед ударом гравець нападу, який зайняв задану позицію, атакує або рухається таким чином, щоб імітувати початок гри, або якщо гравець нападу, який перебуває в русі, робить раптовий рух у напрямку до лінії сутички».

Перш ніж ми зможемо зазирнути в нашу кришталеву кулю і побачити, що наші чарівні інтернет-гроші потенційно збираються зробити для світу та інвесторів у наступному році, я вважаю, що нам потрібен чесний і ретельний огляд останніх 12 місяців і наративів, які відбулися.

Це НЕ означає, що я збираюся обговорювати, як ціна Bitcoin становила X у грудні 2017 року і що з того часу він втратив Y відсотків – на мою Погляди, це ONE не допоможе.

Як казав Вінстон Черчилль: «Ті, хто не Навчання з історії, приречені повторювати її».

Талант перед «стадом»

У лютому 2018р

TechCrunch написав, що: «запити на таланти блокчейн на вимогу стрімко зростають». Минулого року (2017) ринок кадрів для фрілансерів Upwork показав, що блокчейн піднявся до найшвидше зростаючої навички з понад 5000 навичок з точки зору виставлення рахунків фрілансерам — річне зростання склало понад 35 000 відсотків.

Ці запити охоплюють консультаційні послуги ICO, інженерні проекти та загальні консультації щодо блокчейну. З січня 2017 року попит на талановитих інженерів блокчейну на Toptal зріс на 700 відсотків, а 40 відсотків повністю керованих проектів розробки програмного забезпечення, запитуваних за останній місяць, потребують навичок блокчейну.

Що стосується інвестиційного таланту, не бракує інституційних професіоналів, які пішли, щоб продовжити Кар'єра в класі активів, особливо з Goldman Sachs: Джутіка Чоу, головний операційний директор LedgerX, провела сім років трейдером деривативів у відділі цінних паперів Goldman Sachs, де вона спеціалізувалася на алгоритмічній торгівлі.

Майк Новограц найняв кількох високопоставлених людей із Goldman, у тому числі Річарда Кіма, нового головного операційного директора Galaxy Digital, який приєднався до Луки Янковіча, іншого колишнього аналітика хедж-фонду Goldman Sachs. Естер Бабб, колишній керівник Goldman Sachs, нещодавно була прийнята Gemini на посаду директора з розвитку бізнесу.

Видатна кар’єра Бебб на Уолл-стріт почалася майже два десятиліття тому з Goldman Sachs, де вона працювала з командою аналізу даних фірми. У січні BlockTower Capital найняла на роботу колишнього керівника Goldman Майкла Бучеллу. Колишній віце-президент Goldman Метт Гетц заснував BlockTower минулого року.

Згідно з його сторінкою в LinkedIn, Джеймс Радекі був керуючим директором Goldman і пішов у 2016 році, щоб працювати у сфері стратегічного інвестування в іншу Криптовалюта фірму. Зараз він є глобальним керівником відділу розвитку бізнесу в Cumberland Mining, ONE з найбільших трейдерів криптовалют.

Проте, у той же час, збір коштів на ICO, заснований на 279 мільйонів доларів, зібраних минулого місяця, нині впав більш ніж на 90 відсотків порівняно з історичним максимумом у січні 2018 року. Починаючи з піку в січні, показники збору коштів постійно знижувалися з лише ONE переломом у цій тенденції, який стався в травні 2018 року. Мені дуже цікаво, що цей тривалий спад, «Крипто зима», не зупинив цих розрекламованих професійних інвесторів і досвідчених інженерів, які шукають роботу в класі активів.

Стадо... кружляє

Ви були в літаку, який прямував до переповненого аеропорту, але виявили, що ви змушені кружляти в небі, оскільки злітно-посадкова смуга заповнена?

На мій Погляди, «стадо» кружляє – так, Fidelity витратила чотири-п’ять років на перевірку Крипто , оскільки запустила FDAS (Fidelity Digital Assets); Так, TD Ameritrade інвестувала в нову біржу Криптовалюта під назвою ErisX, намагаючись запропонувати клієнтам варіанти інвестування цифрових активів, окрім Bitcoin. Так, NYSE/ICE запустили Bakkt, платформу для торгівлі, зберігання та витрачання цифрових активів.

І так, Єльський фонд і певним чином хрещений батько моделі інвестування фондів Девід Свенсон інвестував у два Крипто , Paradigm і A16z Крипто. Здається, інституції та інституційні інвестори почали розуміти, що інвестування в Крипто забезпечує некорельовану, підвищену віддачу порівняно з традиційними інвестиційними інструментами.

Як зазначається в дослідженні, підготовленому Меттом Хоуганом з Bitwise: «досліджуючи вплив, який 1 відсоток, 5 відсотків і 10 відсотків алокації на Bitcoin мали б на традиційний портфель 60 відсотків акцій/40 відсотків BOND з 1 січня 2014 року, вони виявили, що алокація на Bitcoin значно збільшила б прибутковість портфеля з поправкою на ризик, якщо припустити, що портфель був систематичним. відновлюється з часом.

Потенційний вплив був великим: наприклад, із 5-відсотковим розподілом коефіцієнт Шарпа портфеля збільшився майже вдвічі, загальна прибутковість зросла більш ніж у два рази, а максимальна просадка була суттєво зменшена».

Тепер перемикання передач, як співала Мері Поппінс: «Ложка цукру допомагає лікам знизитися... ось ліки».

Дворічне покарання

Ви пам’ятаєте минулого року приблизно в цей час, коли це HOT нове ICO змогло зібрати 100 мільйонів доларів за 30 хвилин? Ви також пам’ятаєте всі ці прикладні програми з усіма їхніми офіційними документами на 80+ сторінок, які ONE насправді не читав, і в яких говорилося, що вони збираються заново винайти колесо?

Хто може забути Useless Ethereum Token (UET) і Whoppercoin? Підказка: я. Інші погані новини: за даними deadcoins.com, на даний момент існує 934 монети, які, як має видавати назва веб-сайту, мертві.

Є кілька проблем, окрім цих, які я бачу загалом: по-ONE, ми маємо близько 2100 токенів на ринку прямо зараз, багато з яких зареєстровані як «утиліти» і, на мій Погляди, матимуть труднощі з проходженням тесту Хауї (*примітка: я не адвокат і не спілкувався з регуляторами, але читаю листя чаю, надані широкій громадськості).

Цього року голова Клейтон навів нам аналогію з пральнею, щоб визначити, чи є суб’єкт

безпека або утиліта:

"Якщо у мене є жетон прання для прання мого одягу, це не безпека. Але якщо у мене є набір із 10 жетонів прання, і пральні будуть розроблені, і вони пропонуються мені як щось, що я можу використовувати в майбутньому, і я купую їх, оскільки я можу продати їх новому класу наступного року, це безпека. Те, що ми знаходимо в нормативному світі [це] використання пральні використання маркера з часом може змінюватися в бік цінного паперу або від нього».

Згідно зі спостереженнями, більшості з 2100 токенів на ринку зараз може бути дуже важко пройти тест пральні/Howey Test. Це вже почало відтворюватися і продовжуватиметься в 2019 році.

Прийміть наказ SEC про те, щоб AirToken і Paragon повернули кошти інвесторам ICO.

За даними федерального агентства, обидві компанії провели свої ICO в 2017 році, незважаючи на попередження SEC про те, що їхні токени вважаються цінними паперами, які визначені у звіті про розслідування DAO.

Крім того, є питання про дрібницю під назвою управління казначейством.

Багато з цих нових проектів не мали чудових планів щодо того, як реалізувати свої ідеї з новим капіталом, і більшість припускали, що у них є п’ять років часу, щоб зрозуміти це. Проекти залучили кошти в ефірі протягом останнього року, але забули спланувати будь-яке узгоджене бачення управління казначейством або передбачення.

Припустімо, що проект X залучив 30 мільйонів доларів США в ETH приблизно в листопаді 2017 року – січні 2018 року за рекордно високою ціною – 1432 долари. Це призвело б до карбування проекту приблизно в 21 000 ETH. Якщо команда не розуміла або не здійснювала належного управління скарбницею, перевитрати на маркетинг і подорожі по всьому світу, ці 21 000 ETH (припустимо, що вони ще T витратили їх) тепер коштують 2,3 мільйона доларів.

Це вже почало відбуватися і буде прискорюватися протягом перших кількох кварталів 2019 року: ETCDEV, стартап, який очолював розробку Ethereum Classic, що входить до 20 найкращих монет з ринковою капіталізацією близько 400 мільйонів доларів, цього тижня оголосив про припинення діяльності через фінансову кризу.

Ми швидкі чи децентралізовані?

Зараз Ethereum може обробляти близько 15 транзакцій за секунду (TPS), хоча його творець Віталік Бутерін вважає, що тестування zk-snarks може збільшити це до 1 мільйона TPS. Bitcoin все ще коливається біля семи TPS.

Завдяки dAPP, таким як CryptoKitties, які переповнюють мережу транзакціями, було доведено, що масштабованість необхідно покращити в усій мережі. Кількість транзакцій за секунду в Криптовалюта просторі часто порівнюють із кількістю транзакцій, яку можуть обробити Visa або MasterCard, яка становить близько 2000 транзакцій за секунду.

Загалом кажучи, я вважаю, що зараз ми живемо в епоху Friendster-Myspace; До Facebook залишилося кілька років, і це також стосується TPS і масштабованості. Я думаю, що у 2019 році буде справжня увага до того, що докази з нульовим знанням, DPOS або деякі новіші ітерації, такі як доказ історії, можуть додати до екосистеми.

Багато хто стверджує, що ні, ще ні.

Багато проектів блокчейн-простору — Metamask, CryptoKitties, UJO, Radar Relay, Cipher Browser, uPort — використовувати API Infura для підключення своїх програм до мережі Ethereum.

Роблячи це, Infura забезпечує фундаментальну інфраструктуру, необхідну для обробки як короткострокових стрибків, які часто можуть виникнути під час запуску токенів, так і важливих, довгострокових рішень для масштабування. У середньому 6,5 мільярдів запитів JSON-RPC на день у мережі Ethereum направляються через інфраструктуру Infura, що робить проект важливою опорою екосистеми.

Мрія, яка є Крипто

Як сказав Марк Аврелій у фільмі «Гладіатор»: «Була мрія про Рим. Про це можна було лише прошепотіти. Щось більше, ніж шепіт, і воно зникне, воно було таким крихким».

Що ж, з 2017 року до 2018 року про мрію та обіцянку Крипто точно не говорили пошепки – про це кричали з дахів будівель і торгових майданчиків у всьому світі. Але чи було воно готове? На мій Погляди, ні. Цим користувалися та зловживали ті, хто після 10 років коми кількісного пом’якшення, спричиненої наркотиками на публічних Ринки, зрозумів, що вечірка добігає кінця та потребує нового поштовху.

З точки зору інституційного інвестора, цього року співвідношення сигнал/шум було досить високим; Я очікую, що цього та наступного року дослідницькі та новинні фірми стануть доступні в мережі.

1 січня 2016 року Bitcoin коштував близько 420 доларів. Навіть зважаючи на значний спад, свідками якого ми стали протягом останніх кількох тижнів, він все ще становить 8-кратне збільшення за останні два роки, якщо ви застосували мантру HODL.

Крипто T була готова до PRIME тайму, але вона точно не помре. Він відродиться з попелу, сильніший, витриваліший і обережніший щодо того, кого впускає. Він змінить світ, у якому ми живемо, забезпечуючи стійкий до цензури захист активів, нові способи перевірки особистості, які T покладаються на застарілі Технології, такі як SSN.

Це дозволить постачальникам і покупцям покращити їхні стосунки та почати відщеплювати мільярди доларів їжі, яку ми, люди, викидаємо щороку, поки люди голодують, і багато іншого. Увесь талант, який він привніс цього року, розвивається прямо зараз, коли ви читаєте цю статтю. Воно тільки почалося, і нам потрібно дати йому трохи часу для дозрівання.

Ви добре ставитеся до 2018 року? Надішліть новини електронною поштою [на] CoinDesk.com, щоб надіслати Погляди до нашого огляду року.

Червоний спортивний свисток через Shutterstock