Coinbase guida Wall Street verso il coraggioso nuovo mondo dello staking Cripto

Conclusione:

• Coinbase Custody offre servizi di staking ai clienti istituzionali, a partire da Tezos.
• I beni dei clienti rimarranno sempre all'interno del cold storage completamente assicurato di Coinbase, riducendo al minimo i rischi per gli investitori.
• Poiché lo staking richiede che alcuni fondi siano conservati online, Coinbase metterà a disposizione le proprie monete, assumendosi il rischio.
• Secondo l'azienda, una volta dedotta la commissione di Coinbase, i clienti possono aspettarsi di guadagnare circa il 6,6% annuo.

La divisione di custodia di Coinbase sta cercando di attrarre i suoi clienti istituzionali nel coraggioso nuovo mondo dello staking Cripto a scopo di lucro.

A partire dalla rete proof-of-stake (PoS) Tezos , Coinbase con sede a San Francisco offre ai clienti l'opportunità di ottenere un ritorno sul loro XTZ, il token nativo di quella blockchain, ha annunciato venerdì la società. Dopo aver dedotto la commissione di Coinbase, gli investitori possono aspettarsi un ritorno annuale di circa il 6,6 percento, ha stimato la società.

Sebbene ciò possa sembrare allettante in un mondo in cui i titoli del Tesoro USA a 30 anni rendonomeno della metà(e i Prezzi criptovalute , una volta alle stelle, sono linea piatta), gli investitori dovranno abituarsi a un accordo altamente complesso. Ma lo staking è destinato a diventare un'opportunità più grande in futuro, dato che la seconda Criptovaluta per capitalizzazione di mercato, Ethereum, dovrebbe migrare verso un sistema di consenso PoS infine.

Facendo un passo indietro, a differenza del meccanismo proof-of-work (PoW) di bitcoin, che si basa su un calcolo eccessivo da parte dei minatori, la proof of stake richiede ai partecipanti di mettere in gioco la propria pelle depositando asset sulla rete e quindi aiutando a convalidare le decisioni su quali transazioni e blocchi aggiungere. Per farlo, ricevono pagamenti molto simili ai minatori tradizionali in un sistema PoW. Gli utenti possono anche essere puniti con la riduzione della loro posta in gioco per non aver aiutato o ostacolato attivamente il consenso.

Inoltre, i partecipanti che hanno asset da puntare ma T vogliono prendere parte al processo piuttosto complesso di convalida delle transazioni e dei blocchi possono invece delegare i propri asset a qualcun altro. I partecipanti che scelgono di puntare i propri asset Cripto guadagnano un reddito passivo su di essi, che varia da circa il 5 al 25 percento all'anno, a seconda della rete e del livello di partecipazione.

Il problema per gli investitori è che, in generale, i validatori che gestiscono nodi proof-of-stake (noti come "bakers" su Tezos) devono avere alcuni fondi online e quindi effettivamente "HOT", nel gergo della sicurezza Cripto . Ciò significa che questi fondi sono più vulnerabili al furto rispetto a quando le chiavi private che li controllano sono conservate offline, nel cosiddetto cold storage.

Per WIN investitori istituzionali che potrebbero non essere sicuri del profilo rischio/rendimento di PoS, Coinbase Custody garantisce ai propri clienti che tutte le monete puntate rimarranno in un cold storage completamente assicurato. Per fare ciò, la società pubblicherà la BOND necessaria ai fornai di tasca propria. In questo modo, i suoi clienti di custodia non hanno "rischio zero", afferma Coinbase.

Sam McInvale, responsabile del prodotto presso Coinbase Custody, ha dichiarato a CoinDesk:

"ONE dei motivi per cui iniziamo con Tezos e poi proseguiamo con altre reti PoS delegate è proprio perché possiamo KEEP i fondi dei nostri clienti che conserveremo in cold storage in ogni momento".

Nel caso di Tezos, i fornai devono depositare BOND pari al 10 percento del totale in stake, ha affermato McInvale. Quindi, se i clienti depositano 100 milioni di dollari in XTZ in concomitanza con il lancio del servizio, Coinbase depositerà BOND di 10 milioni di dollari in token al suo fornaio per soddisfare tale requisito, ha affermato.

"Il modo in cui lo stiamo facendo è che Coinbase Custody andrebbe ad acquistare 10 milioni di dollari di Tezos e pubblicherebbe quella BOND , quindi sono i nostri fondi a essere a rischio, mai quelli dei nostri clienti. Quindi potremmo subire una perdita se venissimo hackerati, ma i fondi dei nostri clienti saranno sempre al sicuro", ha affermato McInvale.

I clienti di custodia con partecipazioni XTZ saranno automaticamente delegati dal cold storage al baker di Coinbase. La società non ha attualmente in programma di consentire ai propri clienti di custodia di delegare ad altri baker (esterni).

Nelle prossime settimane, Coinbase aggiungerà il supporto di governance per ilMaker (MKR)protocollo che ha creato la stablecoin DAI , attualmente integrata in oltre 200 progetti. Coinbase ha affermato che aggiungerà anche il voto Tezos nel Q2 e spera di aggiungere altre catene PoS affidabili, menzionando Cosmos, Polkadot e potenzialmente Algorand più avanti quest'anno.

Per essere chiari, però: il servizio di staking che Coinbase Custody fornisce con XZT e altre blockchain in futuro è separato dai token in fase di valutazione per la quotazione sugli exchange della società (anche se anche Tezos lo è). in fase di esamea questo proposito.)

Va anche notato che le reti PoS più recenti, tra cui Tezos, hanno più chiavi, quindi le chiavi utilizzate per spendere o prelevare asset non sono le stesse delle chiavi di staking, che delegano i fondi. (Pensa a quando un hotel mette in attesa il tuo account come deposito per una stanza; il denaro è bloccato ma non ha lasciato il tuo account). Quindi, i rischi associati allo staking hanno più a che fare con la perdita di ricompense o con l'esclusione dai cicli di staking se le chiavi vengono rubate.

Sebbene non consigli alcun approccio particolare alla custodia degli asset in staking, il fondatore Tezos Arthur Breitman ha dichiarato a CoinDesk:

"Le nuove criptovalute e le piattaforme smart-contract, come Tezos, decentralizzano incentivando la partecipazione attiva dei possessori di monete. A loro merito, le soluzioni di custodia si stanno adattando rapidamente per soddisfare il desiderio dei loro clienti di assumere un ruolo attivo in quelle reti, mantenendo al contempo i loro asset al sicuro".

Il taglio di Coinbase

Coinbase è ovviamente felice di contribuire alla crescita di queste reti decentralizzate, ma l'azienda si prende anche una fetta di tutto questo supporto.

Secondo McInvale, molti operatori istituzionali che sono rimasti in disparte per quanto riguarda lo staking, ora si sentono sicuri di poter attingere a una ricompensa annuale dell'8 percento con Tezos.

In questo caso, Coinbase prenderà tra il 20 e il 25 percento dell'attuale rendimento dell'8 percento Tezos , ha detto McInvale. "Quindi il cliente guadagnerebbe in realtà circa il 6,6 percento e noi guadagneremmo il resto".

Coinbase ha affermato di aver già firmato diversi accordi con clienti istituzionali e ritiene che l'attuale approccio sarà per ora scalabile.

McInvale ha aggiunto:

"Comprendiamo lo stato attuale della domanda e abbiamo una buona visuale su come scalare questa cosa per i prossimi sei mesi. Poi, se le cose iniziano davvero a decollare perché più catene stanno lanciando PoS ETC., abbiamo altre idee su come possiamo gestirla in futuro".

E con l'entrata in funzione di queste reti, l'interesse cresce con la comparsa di numerosi cosiddetti fornitori di staking-as-a-service, come Figment, Cryptium e Battlestar Capital, nonché nuovi e sofisticati fornitori di servizi di custodia come Anchorage e Copper, che si stanno anche preparando per il PoS.

All'inizio di questa settimana

Battlestar Capital, annunciando una partnership con la startup di prestiti in Criptovaluta Celsius Network, ha affermato che i clienti dei suoi servizi di staking guadagnano un ritorno "fino al 30 percento" annuo sui loro investimenti in Criptovaluta inutilizzati.

Oltre la speculazione

Ci sono un paio di distinzioni importanti da fare qui. Battlestar gestisce account non segregati (gli account Coinbase saranno segregati perché ciò mette più a proprio agio clienti e regolatori). Piuttosto, gestisce pool di staking in cui i partecipanti beneficiano della scala.

Pertanto, le aziende di staking-as-a-service inseguono il rendimento massimo sulle reti PoS tramite auto-bonding. Nel caso di Tezos, una strategia di auto-bonding comporta la modifica dinamica degli importi BOND in base al modo in cui i fornai si comportano sulla rete, ha spiegato Jason Stone, fondatore di Battlestar Capital.

Il modello Coinbase potrebbe andare bene per i tipi "imposta e dimentica", ha detto, ma gli asset Tezos detenuti in conti non segregati possono fruttare dal 12,5 al 14 percento all'anno, ha affermato Stone.

"Se depositi i tuoi Tezos presso un gruppo che gestisce una strategia di auto-bonding, guadagni il rendimento combinato del bonding più la delega, anziché consentire al fornitore di servizi che hai scelto di ricevere il rendimento maggiore dal deposito BOND stesso, lasciandoti solo le ricompense (meno una commissione) della cottura tradizionale, ovvero la scelta di un fornitore a cui delegare", ha affermato.

Coinbase ha sottolineato di non essere in competizione con aziende come Battlestar. "Non saremo un'offerta pubblica di staking-as-a-service; non è che chiunque potrà delegare a un validatore di custodia Coinbase e condividere le ricompense in blocco", ha affermato McInvale.

Guardando al futuro, McInvale si aspetta di vedere interessanti opportunità di arbitraggio, come tra trading e staking, in particolare quando Ethereum passerà a PoS. Ha anche affermato che prestare asset anziché metterli in staking creerà interessanti modelli di business.

Coinbase ha affermato che le istituzioni con cui ha parlato erano certamente ottimiste sulle reti di staking, in particolare dato il triste apprezzamento dei prezzi degli asset di recente. Si percepisce anche un brivido di eccitazione, ha affermato McInvale, concludendo,

"C'è anche un passaggio dal semplice coinvolgimento in Cripto tramite speculazione, quindi acquisto e detenzione, al voler effettivamente contribuire a proteggere la blockchain, al voler votare, avere voce e aiutare queste cose a evolversi".

Foto: Brian Armstrong, CEO di Coinbase, al Consensus 2016.