A indústria de stablecoins de US$ 10 bilhões tem um problema de fraude que não está resolvendo

JP Koning, colunista do CoinDesk , trabalhou como pesquisador de ações em uma corretora canadense e como redator financeiro em um grande banco canadense. Ele dirige o popularDinheiroblog.

Frequentemente descrito como o primeiro computador distribuído do mundo, o Ethereum é executado por uma rede de nós independentes e anônimos. Essa configuração garante que ONE pode ser impedido de escrever programas em cima do Ethereum ou usar sua moeda interna, ETH, para fazer transações.

E assim o Ethereum se tornou um lugar útil para os infratores das regras financeiras se estabelecerem. Alguns anos atrás Eu escrevi sobre um dos primeiros grandes esquemas Ponzi, POWH3D, que em seu pico detinha $ 40 milhões em ETH. No ano passado, o esquema FairWin colheu até $ 10 milhões em ETH antes de foi drenado.

MMM Blockchain Smart Contract, ou MMM BSC, é o mais novo Ponzi aparente a aparecer no Ethereum. De acordo com para oSecurities and Exchange Commission (SEC), um esquema Ponzi é uma forma de fraude que “envolve o pagamento de supostos retornos a investidores existentes de fundos contribuídos por novos investidores”.

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Descrevendo-se como um "fundo global de ajuda mútua", os operadores do MMM BSC fazem afirmações ousadas sobre "mudar o mundo" e "abandonar a vida escravizada de fazer dinheiro". A oferta é que o MMM BSC anuncia um retorno de 30% ao mês, um retorno impossivelmente alto. Se isso T o convence, presta homenagempara Sergei Mavrodi, outrora o operador do esquema Ponzi mais famoso do mundo. Versões do esquema MMM de Mavrodi operaram em todo o mundo entre o início dos anos 1990 atéa morte deleem 2018.

O que diferencia o MMM BSC dos anteriores Ethereum Ponzis é que ele T usa ETH como moeda. Ele usa stablecoins em dólares americanos emitidos pela Paxos Trust Company, sediada em Nova York. Depois do Tether e do USD Coin, os dólares emitidos pela Paxos são as stablecoins mais amplamente circuladas na internet.

A Paxos Trust também escolheu implementar sua stablecoin no topo do blockchain Ethereum . Mas enquanto a MMM BSC é uma operadora obscura, a Paxos é uma instituição financeira limpa. Regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, ela é obrigada a respaldar cada stablecoin PAX com um dólar equivalente em contas de bancos segurados pela FDIC. Ela conta com Sheila Bair, ex-chefe da FDIC, como membro do conselho.

Graças à transparência do blockchain Ethereum , podemos Aprenda muitos detalhes sobre o aparente MMM BSC Ponzi. O esquema carteira contémcerca de US$ 4 milhões em PAX, abaixo dos US$ 7,3 milhões do mês passado.

Quando sua terceira maior carteira (não cambial) é aparentemente um esquema Ponzi, então provavelmente algo deu errado em algum lugar

Das cerca de 77.500 carteiras de dólares PAX existentes, a carteira da MMM BSC é a nona maior detentora, com 1,6% de todos os PAX emitidos. Retire os grandes detentores de exchanges como Binance e Huobi, além das carteiras internas da Paxos, e a MMM BSC é a terceira maior detentora da Paxos. Na semana passada, erao maior.

O MMM BSC faz muito mais transações do que qualquer outro proprietário de carteira PAX. De acordo com o Etherescan, o contrato de token PAX Standardmanipulado ao redor25.000 transferências por dia no último mês. Cerca de 5.000 disso foram devido a transferências MMM BSC.

Quanto da Paxos é culpada? É praticamente impossível para uma instituição financeira impedir todo o uso por fraudadores. Novos sistemas de pagamento instantâneo apoiados por bancos, como Zelle e Faster Payments do Reino Unidosão atormentados por fraudadores de pagamento por push autorizados, que vendem ingressos de shows inexistentes e KEEP com os fundos do comprador. Os cartões-presente do Walmart e do Google Play são o meio preferido dos golpistas de call center indianos para enganar a vovó e roubar seu dinheiro. E em 2017, o PayPal foi acusadode permitir que um esquema Ponzi de US$ 134 milhões operasse.

“Enquanto nos envolvemos no monitoramento de blockchain do PAX na natureza, não podemos ter conhecimento perfeito de todas as transações ou negócios conduzidos usando o PAX, nem podemos impedi-los unilateralmente”, disse-me um porta-voz do PAX.

Mas quando sua terceira maior carteira (não comercial) é aparentemente um esquema Ponzi, então provavelmente algo deu errado em algum lugar.

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Um cínico diria que todas as instituições financeiras acolhem sorrateiramente um BIT de fraude. Para cada dólar que um fraudador detém, um emissor desse dólar pode comprar uma letra do Tesouro, lucrando com a diferença entre a taxa de juros que paga ao fraudador e o que recebe na letra do Tesouro. Eles também ganham taxas e comissões. O fascínio dos lucros é o motivo pelo qual bilhões de dólares em dinheiro ilegal foram permitido filtrar através de Sucursal do Danske Bank na Estónia de 2007 a 2015.

Por outro lado, a SEC considera esquemas Ponzi ilegais. Um processador de pagamentos pego apoiando um pode enfrentar paralisação do governo, clientes irritados e processos judiciais. Pode se tornar estigmatizado como que provedor de pagamentos obscuro. Melhor cortar tudo isso pela raiz.

Paxos Trust ébem ciente da atividade relatada da MMM. Diz que “esteve em contacto com as autoridades policiais” relativamente ao assunto eque“todos os usuários do PAX devem fazer uma análise cuidadosa e não interagir com esquemas Ponzi e organizações afiliadas.”

A empresa até tem uma maneira de interromper esses tipos de pagamentos. Por ser regulamentada, a Paxos construiu uma ferramenta que permite congelar ou apreender saldos de stablecoins PAX. No entanto,nunca congelouum endereço até o momento.

"Temos a capacidade de congelar ou apreender tokens específicos, mas a Paxos não pode substituir seu poder discricionário pelo das autoridades policiais; só congelaremos ou apreenderemos tokens quando orientado por autoridade legal, como uma ordem judicial", disse o porta-voz.

Então Paxos T se moverá até que o FBI, ou alguma outra agência de aplicação da lei, diga a eles que devem fazê-lo. Isso parece uma desculpa esfarrapada. MMM BSC é aparentemente um esquema Ponzi, e Ponzis são ilegais. Somando tudo isso parece indicar que algum tipo de ação é justificada.

Por outro lado, se a Paxos congelar a carteira de um esquema Ponzi, a quem ela devolveria os tokens PAX apreendidos? Muitos dos membros do esquema MMM BSC estão localizados em países africanos, asiáticos e latino-americanos relativamente subdesenvolvidos. De acordo com a Alexa, umamaioria do tráfego nos últimos 30 dias foi gerado da Índia. Com tantas famílias inocentes de baixa renda tendo amarrado suas esperanças e sonhos a um esquema Ponzi disfarçado de oportunidade legítima, a Paxos terá que pisar com cautela. Isso parece uma grande dor de cabeça, e eu T gostaria de ser o CEO da Paxos.

MMM BSC é aparentemente um esquema Ponzi, e Ponzis são ilegais. Somando tudo isso parece indicar que algum tipo de ação é justificada

Não vamos destacar Paxos. YouTubeanfitriõesO principal canal de vídeo do MMM BSC. Milhares de membros têmvídeos enviadospara ajudar a promover o esquema. Mas isso é contra as políticas do YouTube. Conteúdo que promove golpes, esquemas de enriquecimento ou pirâmidesé proibido. O Facebook também écheio deOs promotores do MMM BSC, apesar do FacebookPolítica contrapirâmides e esquemas Ponzi.

Há um quadro maior em tudo isso. A adoção do Paxos por operadores de esquemas Ponzi aparentes captura alguns dos paradoxos subjacentes de blockchains e stablecoins.

Bitcoin e outros blockchains sem permissão abraçam a abertura e a resistência à censura. Qualquer empresa pode instalar uma carteira de Bitcoin e negociar com o material, sem perguntas e sem preocupações com a desplataforma financeira. As stablecoins continuaram essa prática. Qualquer empresa pode configurar uma carteira Paxos e aceitar e enviar tokens de stablecoin PAX, sem nome ou identidade necessária. O mesmo vale para outras stablecoins, como USDC, TrueUSD e Tether.

Por que essa abordagem leve? Os emissores de stablecoins fazem parte da comunidade maior de Criptomoeda . E de acordo com o ethos dessa comunidade, o dinheiro digital deve ser como o dinheiro físico: aberto a todos e imparável. O porta-voz da Paxos faz uma comparação entre os tokens PAX e o dinheiro, observando que o Federal Reserve dos EUA, que emite dinheiro, “não monitora cada transação conduzida em dólares, nem monitora cada empresa ou indivíduo que usa dólares”.

O segundo motivo para um toque leve? Provavelmente é mais barato do que o modelo tradicional. Antes que os comerciantes possam aceitar pagamentos tradicionais como cartões de crédito, PayPal ou cartões de débito, sua identidade deve ser verificada e seu negócio aprovado. Este é um processo caro e demorado. Mas tende a eliminar os esquemas Ponzi e outros fraudadores desde o início.

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Então por que emissores de stablecoins como a Paxos também T deveriam obedecer a esse mesmo padrão e VET cada carteira? Às vezes, afirma-se que a transparência de estar em um blockchain público absolve os emissores de stablecoins de uma Política de triagem de novos usuários. Todas as transações podem ser vistas, analisadas e interrompidas.

Isso parece bom, mas então por que um esquema Ponzi tão aparente continua a operar na Paxos? Certamente a empresa deve ter notado as assinaturas reveladoras há muito tempo. De acordo com o Etherescan, a carteira da MMM BSC tem negociado ativamente com stablecoins PAX por quase um ano.

Essa reticência em congelar é típica do setor de stablecoin em geral. Ações tomadas contra carteiras são quase inéditas. De acordo com o pesquisador de Criptomoeda Eric Wall, apenas 16 congela já foram implementadas pelas principais stablecoins, todas pela Tether.

As stablecoins estão crescendo. A quantidade em circulação dobrou paramais de 10 mil milhões de dólaresem apenas alguns meses. À medida que se tornam mais proeminentes, as stablecoins atrairão mais fraudadores. A indústria pode querer ter certeza de que isso os afasta – ou não?

OBSERVAÇÃO: Esta publicação foi atualizada para dizer que a MMM BSC é a terceira maior detentora da Paxos, não sua cliente.