Comendo o CAKE do Bitcoin

Charlie Lee é o criador do Litecoin, a Criptomoeda alternativa mais popular. Atualmente, ele é diretor de engenharia na Coinbase.

Descobri o Bitcoin pela primeira vez no início de 2011.

Como muitos, eu achei brilhante. As transações de Bitcoin eram descentralizadas, seguras, rápidas, baratas e ilimitadas.

Vamos analisar o que isso significa:

• Descentralizado: milhares de nós verificam e retransmitem todas as transações de Bitcoin .
• Seguro: A rede Bitcoin é protegida por milhões de dólares em hardware.
• Rápido: As confirmações foram rápidas. Transações de confirmação zero são muito seguras, pois ataques de gasto duplo são impraticáveis.
• Barato: Você pode pagar pouca ou nenhuma taxa. Todas as suas transações serão mineradas no próximo bloco.
• Ilimitado: Naquela época, os tamanhos de bloco do Bitcoin eram minúsculos comparados ao limite de tamanho de bloco. Transações sendo atrasadas devido à restrição de tamanho de bloco eram inéditas. Então, efetivamente não há limite para o rendimento de transações.

A razão pela qual isso acontece é devido ao design brilhante deSatoshi Nakamotocriação de. O Bitcoin é bootstrapping como uma startup: o capital é pago aos funcionários inicialmente até que a empresa possa ganhar dinheiro suficiente para começar a pagar salários mais altos e menos capital.

No caso do Bitcoin, mineração recompensas de bloco pagam pelo custo da rede distribuída inicialmente e lentamente fazem a transição para que os usuários do Bitcoin paguem por esse custo. E como uma startup, os mineradores de Bitcoin são investidos no sucesso do Bitcoin. Essencialmente, os primeiros usuários de Bitcoin ganham o CAKE e o comem também.

Infelizmente, isso T vai durar.

Por definição, as recompensas do bloco são reduzidas pela metade a cada quatro anos e tenderão a zero.

Quando isso acontecer, teremos que escolher qual desses cinco CORE recursos do Bitcoin (descentralizado, seguro, rápido, barato e ilimitado) estamos mais dispostos a sacrificar.

Usarei uma analogia para explicar por que isso acontece.

Castelo Satoshi

O rei Satoshi construiu um castelo para seus camponeses. Ele decide pagar 50 peças de ouro por dia para contratar soldados para proteger seu castelo e os camponeses. Como ele não tem riqueza ilimitada, o plano é cortar o subsídio pela metade a cada quatro anos.

Então, a partir do quinto ano, ele pagará apenas 25 peças de ouro por dia.

Depois de cerca de 100 anos, ele não pagará mais nenhum subsídio para os soldados. A ideia é que os camponeses comecem a apreciar viver neste castelo seguro e que eles estejam dispostos a eventualmente pagar por esses soldados.

A segurança do Castelo de Satoshi é tão boa que muitos camponeses de outros castelos começaram a se mudar para lá.

O Rei Satoshi é um rei muito acolhedor e deixa todo mundo entrar. Tudo vai bem até que um dia o castelo começa a ficar lotado e não consegue mais acomodar todos os camponeses que querem entrar.

O que o Rei Satoshi deve fazer? Ele pode:

1. Aumente o tamanho do castelo e dê boas-vindas a todos.
2. Comece a cobrar impostos dos camponeses para pagar os soldados. O imposto fará com que os camponeses pobres T consigam viver no Castelo Satoshi.

Claro, nenhum dos camponeses quer começar a pagar impostos. Eles querem que o Castelo Satoshi continue sendo a utopia que era. Então, a maioria vocal apoia a expansão dos limites do castelo.

Ignorando seu próprio desconforto, Satoshi decidiu ouvir os camponeses e dobrar o tamanho do castelo a cada dois anos.

Conforme o tempo passou, o problema começou a ficar aparente. Conforme o castelo fica maior, soldados mais poderosos são necessários para proteger o castelo se eles quiserem manter o mesmo nível de segurança.

À medida que o subsídio do Rei Satoshi começou a diminuir, algum nível de tributação tornou-se inevitável. Mas os camponeses pobres só podem pagar muito pouco, e os camponeses ricos T estavam dispostos a pagar mais do que os pobres. Não sendo pagos o suficiente, os soldados começaram a desistir.

Isso deixou o castelo vulnerável a ataques. Um dia, soldados do Castelo Yellen vieram e invadiram o Castelo Satoshi e o destruíram.

Como você pode ver nesta analogia, aumentar o limite de tamanho do bloco (tamanho do castelo) em vez de aumentar os impostos (taxas de transação) resultará na demissão de soldados (mineradores) e na diminuição da segurança.

BIP 101

Os primeiros usuários de Bitcoin são mimados.

Tendo usado uma rede descentralizada, segura, rápida, barata e ilimitada por alguns anos, eles não estão dispostos a ceder em nenhuma dessas cinco características. A maioria desses primeiros usuários de Bitcoin T entende como e por que o Bitcoin funciona.

Você não pode ter a rede mais segura e altamente descentralizada e ainda obter grande rendimento de transações, transações rápidas e taxas baixas.

Algumas coisas têm que ceder.

No caso da Visa, você está abrindo mão da descentralização e dos custos baixos, mas obtém rapidez, segurança e ilimitado. Não é uma troca ruim, mas isso não é Bitcoin.

Executar um sistema centralizado é muito mais eficiente e barato do que o custo total de um sistema descentralizado. Se o Bitcoin tiver 5.000 nós, o custo de uma transação de Bitcoin será algo como 5.000 vezes o de uma transação Visa.

Essa é apenas a natureza da descentralização.

O custo é multiplicado, pois cada nó tem que fazer o mesmo trabalho que todos os outros nós. As recompensas de bloco de mineração estão pagando por esse custo hoje. Como as recompensas de bloco de mineração tendem a zero, as taxas de transação precisarão pagar por esse custo.

As pessoas pensam que uma solução comoBIP 101funcionará, mas acho que o BIP 101 é muito perigoso.

Conforme demonstrado pela analogia do castelo, o BIP 101 valoriza o barato e o ilimitado em detrimento do seguro e descentralizado. (O BIP101 não tem efeito sobre o rápido, mas como ONE pode ver no substituição por taxa propostas, rápido T duram muito).

O BIP 101 aumenta o tamanho do bloco muito rápido. Isso destruirá qualquer chance de pressão de taxa devido à restrição de fornecimento.

Para KEEP alto rendimento e taxas baixas, a segurança e a descentralização serão destruídas eventualmente. Isso aconteceria porque os mineradores criariam grandes blocos que não são econômicos para a rede suportar.

Isso força outros mineradores a sair, pois eles não serão lucrativos. Então, a segurança e a descentralização desaparecerão à medida que as recompensas de bloco diminuem. O que aconteceu comDogecoin acontecerá com o Bitcoin, e mineração mesclada não pode resgatar Bitcoin neste caso.

Este não é o Bitcoin para o qual me inscrevi.

Custo marginal de uma transação

Ok, então se tivermos um grande número de transações, cada uma pagando alguma taxa, essas taxas somadas podem ser suficientes para pagar os mineradores para proteger a rede?

Infelizmente não.

A rede Bitcoin é um sistema de soma zero em equilíbrio: as taxas de transação mais as recompensas do bloco de mineração devem pagar o custo total de operação da rede Bitcoin .

Quando as recompensas de bloco estão em zero, as taxas de transação devem pagar por tudo. O design do Bitcoin é que um minerador recebe a taxa de transação, mas cada minerador deve pagar o custo para retransmitir, verificar e armazenar essa transação.

Essa relação desequilibrada de custo-recompensa é o que impede que o Bitcoin permaneça seguro e descentralizado em equilíbrio se não houver restrição de oferta de transações.

Por exemplo, digamos que há 5.000 mineradores e nós, e o custo marginal para processar uma transação para um minerador (ou seja, verificá-la, adicioná-la a um bloco e armazená-la) é de US$ 0,0001.

O custo total em toda a rede é de aproximadamente 5.000 * $0,0001, ou $0,50. As taxas médias de transação precisam ser de $0,50 para que essa rede seja sustentável.

Se as taxas fossem menores, mineradores menos eficientes não seriam capazes de ganhar mais do que seu custo e seriam forçados a fechar seus mineradores e sair. Isso leva a menos segurança e mais centralização.

A única maneira de garantir que as taxas de transação sejam suficientes para pagar pela segurança e pela descentralização é fazer com que o limite de tamanho do bloco atue como uma restrição de oferta para transações.

Sem um limite de tamanho de bloco pequeno o suficiente, os mineradores minerarão transações com taxas de transação maiores que seu custo marginal, mas menores que o custo total que a rede tem que arcar.

Por exemplo, vamos analisar uma transação que pagou US$ 0,01 em taxas.

Como custou ao minerador apenas $0,0001 para adicioná-lo, é claro que ele minerará essa transação. Mas essa transação é antieconômica para toda a rede. Quando minerada, prejudicará a rede.

Em contraste, se houvesse um limite de tamanho de bloco, os mineradores só poderiam minerar transações que pagassem a maior parte das taxas. E isso garante um equilíbrio saudável entre o rendimento da transação e as taxas de transação.

No final, estamos apenas tentando descobrir quais dials ajustar para ajudar o Bitcoin a crescer. O dial de limite de tamanho de bloco deve ser ajustado com extrema cautela, pois pode destruir a segurança e a descentralização do Bitcoin.

Bitcoin não é uma solução única para todos

Eu afirmo que devemos projetar o Bitcoin pensando em segurança e descentralização acima de tudo.

Transações que precisam da mais alta segurança e descentralização precisarão pagar as maiores taxas de transação necessárias para usar a rede Bitcoin . Nem todas as transações podem pagar essa taxa, mas provavelmente T precisam da segurança e descentralização.

E isso é perfeitamente normal.

Eles podem usarLitecoine altcoins,cadeias laterais, canais de pagamento,a rede Lightning, redes off-blockchain e outras redes ainda a serem criadas para enviar essas transações.

Ora, eles ainda podem usar o Visa se os comerciantes estiverem dispostos a pagar as taxas.

Você usaria Bitcoin para comprar uma casa ou um carro. Uma espera de 60 minutos e uma taxa de US$ 1 para uma transação extremamente segura, descentralizada e irreversível é perfeitamente aceitável.

Se você está comprando café e precisa de uma transação barata, mas rápida, e T se importa com segurança ou descentralização, você pode usar Litecoin, Lightning Network, sidechains ou até mesmo transações off-blockchain do Starbucks.

Desde que tudo seja perfeito, os usuários T se importam. As transações serão roteadas para a rede de pagamento que fizer mais sentido com base nas necessidades daquele tipo de transação.

Tecnologias como swaps on-chain, Lightning Network, canais de pagamento e sidechains permitirão conversões fáceis, baratas e gratuitas entre Bitcoin e tudo o mais.

As carteiras esconderão toda essa complexidade dos usuários. Ainda não chegamos lá, mas esse futuro é muito animador. Nem toda transação será nativa do Bitcoin, mas todas as pessoas usarão Bitcoin.

(PS: atualmente sou a favor de escalar o Bitcoin via 2–4–8, SegWit, LN, e Métrica de Custo de Validação).

Este artigo foi publicado originalmente emMédioe foi republicado com a permissão do autor.

Imagem de CAKEvia Shutterstock