Nic Carter sobre Quadriga, Libra e outros projetos suspeitos

Este post faz parte do CoinDesk's 2019 Year in Review, uma coleção de 100 artigos de opinião, entrevistas e opiniões sobre o estado do blockchain e do mundo. Nic Carter é sócio da Castle Island Ventures e cofundador da Coin Metrics.

É APT que o livro favorito de Nic Carter seja Candide, uma novela satírica publicada durante a era do iluminismo. É uma história de um homem protegido chegando a um acordo com as dificuldades da realidade. Profundamente crítico do Optimism da época, o filósofo Voltaire pergunta em Candide: "Se este é o melhor dos mundos possíveis, quais são os outros?"

Ele próprio não é um satirista, embora o tenha feitouma mão – Carter é um dos críticos mais ferrenhos da criptografia. Sua ascensão à proeminência coincidiu com a crescente popularidade da frase “blockchain, não Bitcoin” — a ideia de que os livros-razão distribuídos são uma solução para tudo, desde da fome mundial ao câncer. Carter T está convencido de que o blockchain inaugurará uma utopia.

Se este é o melhor de todos os livros-razão possíveis, o que há com toda essa fraude?

Mas Carter acredita que a Cripto — especialmente o Bitcoin — mudará o mundo para melhor. Como fundador da Castle Island Ventures, uma operação de capital de risco, e da CoinMetrics, uma startup de análise, ele está ativamente investigando e investindo no que ele vê como os projetos mais promissores do setor.

Nós conversamos com Carter no final de outubro para discutir os golpes recentes do setor, os perigos do sistema bancário de reserva fracionária, a Libra e os efeitos de passar muito pouco tempo no "espaço físico".

Nic, a Cripto foi atacada por muitos lugares este ano, de atores estatais, da mídia até certo ponto, especialmente depois que Gerald Cotten morreu e as pessoas perderam milhões de dólares. Quer dizer, por que alguém confiaria nisso?

Cotten foi um ótimo estudo de caso. O que as pessoas achavam que era o caso não era o caso como foi relatado. Eu estava super cético em relação à história original -- que esse cara tinha acabado de perder algumas chaves. Ele basicamente operava uma bolsa Ponzi. É realmente uma história sobre bancos de reserva fracionária e como tudo dá errado quando as pessoas acham que uma bolsa T tem reservas suficientes. Nesse ponto, vai haver uma corrida ao banco. É por isso que eu realmente agito por provas de reserva. As bolsas devem publicar atestados periódicos de que têm X quantia. Quadriga deve ser um catalisador para isso. Mas ninguém deu a mínima. Não tinha nada a ver com a segurança do Bitcoin ou custódia. Entrou em colapso porque esse cara era um fraudador. Por alguma razão, as pessoas T exigem provas da solvência real, pelo menos com o vigor que podem questionar os bancos.

Você acha que isso representa um risco sistêmico para a indústria? Que as bolsas potencialmente poderiam estar operando quando na verdade estão insolventes?

Meu palpite é que nenhuma das grandes bolsas ocidentais de alto perfil está insolvente. Quadriga provavelmente foi a ONE, porque a CoinMetrics fez algum trabalho avaliando o volume de negociaçãoversus bitcoins no balanço [embora seja uma ciência imperfeita, uma proporção derivada de volumes de câmbio e depósitos atua como um “prova de reservas” para mostrar que a negociação T excede os ativos na cadeia]. Sabemos que os números de depósitos geralmente parecem funcionar, mas alguns deles, como as bolsas que tentam obter uma vantagem no mercado, podem ter um grande incentivo para mentir, trapacear ou jogar de forma injusta. Alguns deles são, sem dúvida, insolventes. Existem centenas de bolsas em todo o mundo, apenas umaencontro de punhadoos requisitos do BitLicense em Nova York, o que significa que eles enfrentam consequências reais se errarem.

Você diria que o licenciamento que o Departamento de Finanças está realizando no estado de Nova York tem sido útil?

É um substituto. Um paradoxo. Porque isso vai prejudicar e estimular o desenvolvimento. Não sou nenhum tipo de fetichista da descentralização. Você não precisa confiar no governo para confiar que o Bitcoin é sólido, por exemplo. Como se 80% de todos os bitcoins fossem mantidos em bolsas que fossem regulamentadas, como o fim do seguro FDIC, esse é literalmente o mesmo modelo que ressalta o sistema bancário. Então, se estamos contando com bolsas que são garantidas pelo governo de alguma forma, você ainda pode ter resgates. Você pode ter inflação encoberta. Você vai ter o mesmo sistema bancário de novo. Então, isso significa que você T conseguiu muito, e é por isso que eu preferiria, em vez de regulamentação, transparência super agressiva. Provar aos depositantes que eles são sólidos é uma coisa óbvia que eles podem fazer, em vez de levar o martelo do governo eventualmente. O que mais aconteceu este ano?

Libra.

Sim, parece que essa é a história número um do ano. O que é realmente interessante para mim é que o Congresso ficou tão chateado com isso, acho que principalmente para marcar pontos políticos. Mas acho que o Facebook calculou mal, porque eles pensaram que sua mensagem era sobre criar uma moeda global. Teremos essa reserva e a preencheremos com todas essas moedas estrangeiras e um BIT de dólares. Obviamente, isso ofenderá o Congresso. Porque o dólar é como 70% de todo o comércio internacional. Então eles vão querer a reserva cheia de dólares. O Facebook poderia ter seguido o caminho patriótico e dito que a Reserva Libra estaria cheia de dólares e talvez 10% de francos suíços. Então, basicamente exportaríamos dólares para o exterior, o que ajudaria a Finanças o governo. Seria bom para os EUA, bom para o tesouro. Seria um novo vetor para a alta do dólar em todo o mundo. Você poderia KEEP vendendo letras do Tesouro baratas e assim por diante.

Mas eles T fizeram isso. Então, há consequências.

A outra coisa que acho engraçada é que todos no Congresso, por algum motivo, acordaram para a ameaça da Criptomoeda, ou moeda não soberana, bem quando Libra foi anunciada. Mas o bitcoin existe há 10 anos, e eles T estavam preocupados com isso. Eles estão subestimando. Mnuchin foi ao Squawk Box e falou sobre Bitcoin no contexto de Libra. Acho que em suas mentes, eles T percebem que algo que é um projeto não corporativo pode realmente ser viável para o dinheiro. Ou talvez eles apenas tenham rendido algumas das mensagens de pessoas como [o congressista] Warren Davidson [Representante, Ohio], que disse que o Bitcoin T pode realmente ser controlado e deve ser deixado de lado a partir de agora.

A outra coisa que ninguém está mencionando é a Ripple. A Ripple e a Ripple Labs são empresas dos EUA. Elas estão emitindo sua própria moeda, XRP. Elas a venderam aos montes nos últimos seis anos. E estão sendo totalmente ignoradas. Por que elas T estão recebendo cartas dizendo: "parem de fazer isso". Acho que é porque ONE as leva a sério, mas elas levam o Facebook muito a sério.

Em 2018, você estava otimista de que a SEC iria reprimir vários projetos diferentes de ICO.

Sim, essa é minha grande vergonha, cara. Sim, eles nunca fizeram isso.

Sim, e este ano, vimos um monte de novas ações – o Telegram nos últimos dias – você acha que esse fantasma da indústria acabou ficando meio sem dentes?

Era esse espectro iminente. Nossa empresa T investe em nenhum token por esse motivo, bem como por uma variedade de razões éticas – T gosto do Secret sujo da indústria: que as empresas de capital de risco obtêm sua saída dos tokens vendendo-os para investidores de varejo públicos. De uma forma ou de outra, eles obtêm um desconto. Eles estruturam isso de várias maneiras, mas a maneira como eles ganham dinheiro é criando hype para essas coisas e então vendendo-as antes que fique claro que elas são obviamente inúteis. É perverso, porque é um IPO para uma empresa que pode ter uma patente, mas não tem nada a oferecer. A coisa toda é financiada sob expectativa e esperança, e não está claro se há alguma receita sustentável ou valor acumulado para qualquer um desses tokens. Ponto final.

Você sabe?

Talvez o Bitcoin funcione. Mas T sabemos como valorá-lo. Todas as outras cadeias de contratos inteligentes das quais você está falando, como você valoriza essas coisas? Ninguém tem uma boa resposta. O fato de os investidores nessas coisas saberem que sua saída vem do varejo, o que ainda acontece, torna isso profundamente antiético. Como até mesmo a Ripple, que tem esses relatórios de Aviso Importante trimestrais onde eles dizem quanto XRP extra eles venderam? Eles T conseguem acertar esses números. A CoinMetrics olhou e descobriu discrepâncias sérias entre as coisas on-chain e o que a Aviso Importante de 100 milhões de XRP. Desde o início do meu envolvimento sério nesta indústria, pensei que com certeza haveria multas sérias. E os perpetradores seriam banidos da indústria de valores mobiliários ou de ocupar cargos como diretores de uma empresa. E sim, esse T foi o caso. Isso me faz pensar que talvez estejamos lidando com uma SEC que é super avessa a riscos e T quer entrar em litígios caros, a menos que eles pensem que têm uma chance garantida. Se eu tivesse que adivinhar, acho que pode haver algo mais vindo da SEC.

Existe algum projeto de token que você considera legítimo?

Profissionalmente falando, somos um fundo de risco. Nós definitivamente poderíamos apoiar startups construindo em outras cadeias. Há coisas válidas sendo feitas em outras blockchains. Em termos de caso de uso monetário, acho que o Bitcoin será o vencedor no futuro previsível. Mas haverá muitas cadeias de contratos inteligentes lutando lá embaixo, e uma delas provavelmente terá uso significativo em algum momento. Ainda estamos descobrindo o básico, cara. Custódia, gerenciamento de chaves, trocas. Eles são corruptos. O serviço de comerciante é algo assim. Ainda há oportunidade, claro. No final das contas, será bom começar a ver a construção no lightning. Há meia dúzia de startups que estão mirando no lightning.

O que você acha de [oideia perigosado] aceleracionismo?

Estou interessado no descentralizado de Curtis Yarvinprojeto web. Não é só sobre dinheiro. É sociedade. Não é só possuir sua terra. É reivindicar sua identidade. Se você pensar em seu Twitter como um pedaço de terra, ou a propriedade que você melhora e coloca trabalho em... seu gráfico social, então [você pode dizer o quão valioso ele poderia ser]. No final das contas, acho que a mídia social não vai dar certo. E vamos ter algo como Urbit ou algum outro modelo federado como Mastodon para organizar uma sociedade virtual. Ele permite que você controle seus próprios dados em um servidor doméstico. Algum dia, otimista, acho que isso vai acontecer no mundo real. Como uma saída do estado. Teremos nossos próprios estados.

Coisas descentralizadas, ou pelo menos Bitcoin, representam algo filosófico que é um avanço no pensamento Human e na sociedade Human . Outros o chamaram de máquina da verdade que existe independentemente do estado.

Acho que o Bitcoin T é realmente um fim em si mesmo. É uma das inovações mais críticas que já desenvolvemos. A primeira foi quando as pessoas perceberam que podiam codificar informações rabiscando-as em cilindros de argila na Mesopotâmia e dar persistência às informações. Blockchain é apenas uma versão sofisticada. Eu me irrito um BIT com "máquina da verdade" só porque é, tipo "lixo que entra, lixo que sai". Além disso, ele é muito abusado em um contexto que não seja bitcoin. Não há muitas garantias no blockchain. Você precisa anexar um custo computacional do mundo real ao trabalho de incluir informações no livro-razão para garantir que as informações sejam boas.

Há um argumento de que os blockchains são realmente ruins para as transações Human — que a Tecnologia só fará sentido depois que tudo for automatizado para que os computadores se comuniquem entre si.

Sim, é meio hostil aos humanos. Quando os humanos interagem com blockchains, eles podem bagunçar, cometer um erro de digitação. Nós meio que tropeçamos nessa Tecnologia. Estávamos progressivamente nos tornando mais digitais. Se o Bitcoin T existisse, teríamos algum outro dinheiro virtual anterior. Talvez alguém tivesse reiniciado como o e-cash de Chaum. T sei exatamente como as máquinas se beneficiariam da moeda baseada em máquinas. Eu realmente T descobri isso. As pessoas falam sobre carros elétricos pagando para carregar. Qual é o problema que o Bitcoin resolve? Ele permite que pessoas que desconfiam umas das outras façam transações online. As máquinas podem ser instruídas a confiar. O Bitcoin é uma instituição muito fria. É como uma máquina, é insensível e apenas segue regras definidas. Todas as nossas melhores instituições são meio resistentes à captura, resistentes à maleabilidade.

Os EUA criarão um dólar digital este ano? Você espera que mais nações soberanas criem moedas?

A virtualização da moeda só vai continuar porque é como super pró para os objetivos do governo. Eles querem ser capazes de vigiar todas as transações. Além disso, você T pode impor taxas de juros negativas sobre dinheiro físico. Certo? Eles realmente querem controle granular total da economia por meio da oferta de dinheiro. Mas algo assim acabaria com os bancos comerciais, e eles têm um quase monopólio e lobistas muito poderosos, então duvido que um dólar digital aconteça tão cedo.

De qualquer forma, T acho que isso seja bom ou ruim para o Bitcoin.