Por que precisamos que os pagamentos Cripto funcionem

A Cripto sempre manteve a promessa de uma revolução nos pagamentos. Mas essa revolução nunca aconteceu.

Estamos há 13 anos na era do Bitcoin , e há apenas uma loja no meu bairro no centro de Montreal que anuncia que aceita Bitcoin (BTC). Eu estava passando por essa loja outro dia e notei que um vândalo havia riscado o ₿ laranja brilhante escrito na fachada da loja, adicionando um "não" em protesto.

Por quê? O vândalo T nos deu mais informações. Mas se eu tivesse que adivinhar, provavelmente tinha a ver com suas opiniões sobre as implicações ambientais do método de segurança do bitcoin, proof-of-work. Prova de trabalhorequer enormes quantidades de eletricidade e, em uma era de aquecimento global, não há lugar para uma demonstração tão impressionante de consumo de energia.

Este artigo faz parte do CoinDesk’sSemana de Pagamentossérie.

Este pequeno exemplo é ilustrativo do desafio dos pagamentos Cripto . Já é difícil o suficiente para a Cripto ganhar aceitação como uma rede de pagamentos. A volatilidade inerente e a novidade do meio são enormes obstáculos. Adicione a isso preocupações sobre o efeito da criptomoeda no meio ambiente, e fazer a bola dos pagamentos rolar se torna um desafio ainda maior.

Mas mesmo os normais que T se importam com Cripto deveriam querer que elas tenham sucesso como meio de pagamento.

O dinheiro está desaparecendo rapidamente como meio de pagamento. Os grandes vencedores são os oligopólios de cartões Visa (V) e MasterCard (MA). Toda vez que alguém abandona o dinheiro, as redes de cartões ficam um pouco mais poderosas. Como consumidores, muitas vezes T notamos os poucos centavos que as redes de cartões extraem de nós quando pagamos com nossos cartões de débito ou crédito, mas isso leva a lucros fantásticos para elas. Os retornos sobre o patrimônio líquido da Visa e da MasterCard – 40% e 120% respectivamente – dão testemunho de seus amplos fossos oligopolistas. (O retorno médio da empresa é de escassos 10-15%).

Há uma série de soluções para oligopólios, uma delas é a competição. Se houver mais redes de pagamento lutando por participação de mercado, nós, consumidores (e os varejistas que frequentamos) podemos pelo menos escolher a mais barata.

E é por isso que seria bom se as Cripto funcionassem para pagamentos.

Infelizmente, o uso de Cripto tem sido confinado principalmente aos limites relativamente pequenos da Cripto especulativa, vazando apenas de vez em quando para servir como um meio de pagamento normie. Esses vazamentos podem estar lentamente se fechando também. Ao longo do último ano ou mais, ativistas têm tentado empurrar o pequeno avanço que a Cripto alcançou no reino dos pagamentos para um recuo.

A loja do meu bairro é apenas um exemplo. O diálogo interno do lojista pode ter sido interrompido depois de ver a vitrine vandalizada: "Por que se incomodar em aceitar o pagamento estranho de Bitcoin quando isso atrai tanta atenção negativa?"

No mês passado, centenas de editores de longa data da Wikipédiaperguntou à Fundação Wikimedia para parar de aceitar Criptomoeda, a razão mais popular FORTH sendo sua sustentabilidade ambiental. Poucos meses antes, o Discord – uma plataforma de mensagens popular – anulou rumores de uma integração de Criptomoeda depois do empurrãode usuários preocupados com o uso de energia.

A veemência dos editores da Wikipédia contrasta com a pequena quantidade de Cripto que a Wikimedia coletou. De acordo com a Wikimedia, apenas 0,08% de suas doações foram em Cripto, principalmente Bitcoin. A Wikimedia Foundation tem poucos motivos para dizer não aos ativistas. Com 0,08%, a Cripto T está se mostrando muito útil para aceitar pagamentos. Por que se preocupar em resistir?

Se os ativistas tivessem feito campanha para que a Wikimedia parasse de aceitar Visa, por exemplo, seria um fracasso total. Visa tem uma vantagem sobre Cripto. Ela já é grande, provavelmente respondendo por uma porcentagem decisiva das doações da Wikimedia.

Que você T pode dizer não ao Visa, mas pode dizer não à Cripto, ilustra o dilema dos pagamentos com Cripto . Redes de pagamentos de varejo são notoriamente difíceis de serem criadas. É o clássico problema do ovo e da galinha. Para que um indivíduo a adote, uma nova opção de pagamento precisa já ser útil (por estar amplamente disponível e gastável em lojas), mas T pode já ser útil se ONE quiser experimentá-la em primeiro lugar.

Para piorar esse paradoxo, as redes de cartões já têm bases firmes. As pessoas se acostumaram com seu plástico, e os titulares usam truques sujos para impor o lock-in, como pontos de recompensa de cartão e políticas sem sobretaxa. A porca fica ainda mais difícil de quebrar pela incrível volatilidade da criptomoeda. Novos usuários avessos ao risco estão relutantes em tentar.

Mas o mundo Cripto evoluiu uma resposta à volatilidade. Stablecoins são um tipo de Criptomoeda que é atrelada ao dinheiro fiduciário tradicional, o que as torna menos intimidadoras para as pessoas usarem. E então, onde a Cripto regular fica aquém, as stablecoins pelo menos têm uma chance de lutar contra os oligopólios MasterCard e Visa.

Infelizmente, as stablecoins são construídas em blockchains de proof-of-work que consomem muita energia, o que as expõe à crescente crítica ambiental. Dado o já difícil problema de pagamentos do tipo "ovo-galinha" enfrentado pelos emissores de stablecoins, a última coisa de que eles precisam é que os usuários de cartão inventem mais uma desculpa para não experimentar as stablecoins.

A recente reavaliação da Mozilla sobre sua Política de aceitação de Cripto fornece um bom exemplo de como espero que o debate evolua. Em janeiro, a Mozilla – a organização sem fins lucrativos que faz o navegador Firefox – decidiu pausar temporariamente doações em Criptomoeda para ver como as Cripto "se encaixam em nossas metas climáticas".

Este mês, a Mozilla anunciou sua nova Política. Em vez de fechar a porta para a Cripto, ela surgiu com uma solução mais matizada. A Mozilla T aceitará moedas de prova de trabalho, mas aceitará prova de participaçãocriptomoedas que considera "menos intensivas em energia".

Se a Política mais acolhedora da Mozilla for imitada, e ONE -se que seja, ela oferece aos emissores de stablecoin uma janela. Mas essa janela tem um preço. Se as stablecoins vão competir de forma significativa com as redes de cartão, elas precisam se dissociar da prova de trabalho. Isso pode significar evitar a expansão para blockchains de prova de trabalho. Na pior das hipóteses, significa esperar impotentemente enquanto as cadeias de prova de trabalho nas quais elas já existem, como Ethereum, mudam para métodos de segurança menos intensivos em energia.

Remover o máximo de munição possível dos críticos tornará o já difícil problema dos pagamentos do tipo ovo e galinha um pouco mais fácil para as stablecoins resolverem. Precisamos que elas WIN, no entanto. Visa e MasterCard T estão ficando menos dominantes.