Por que os pagamentos em blockchain são mal compreendidos

Pagamentos são uma das áreas mais promissoras para a Tecnologia blockchain. Mas acredito que eles nem sempre são bem compreendidos, e a discussão às vezes fica confusa e excessivamente ambiciosa.

Os blockchains podem enfrentar uma batalha árdua para substituir os sistemas de pagamento tradicionais, embora pareçam relativamente competitivos no momento. Por outro lado, acho que muitas pessoas estão ignorando as maiores áreas de oportunidade porque não estão olhando para os verdadeiros custos de transação.

Paul Brody é líder global de blockchain da EY e colunista do CoinDesk .

Um mito duradouro é que tecnologias antigas, como mainframes, estão aumentando o custo dos pagamentos. Na verdade, sistemas de pagamento centralizados são extremamente eficientes. De fato, parece improvável que sistemas descentralizados sejam mais eficientes, pois envolvem muitas cópias de dados e verificação. Os sistemas descentralizados estão se tornando mais eficientes nisso, mas estão perseguindo um alvo em movimento.

Os sistemas centralizados não ficam parados, mas geralmente oferecem funcionalidade um tanto limitada. Geralmente é sobre transferência de dinheiro e frequentemente envolve pouco em termos de suporte de lógica de negócios complexa. Os sistemas centralizados funcionam muito bem quando o pagamento é ONE . Os sistemas de ponto de venda, pagamentos pessoa a pessoa e pagamentos repetidos de longo prazo, como folha de pagamento ou hipotecas, funcionam muito bem nesses contextos.

Os verdadeiros impulsionadores dos altos custos em pagamentos tradicionais são frequentemente requisitos regulatórios complexos ou falta de concorrência. Isso pode levar as pessoas a confundir custo e preço ou a fazer o que, na verdade, não é uma comparação de igual para igual.

Comparar um sistema altamente regulado com um que fica em uma área cinzenta pode ser enganoso. Muitos aplicativos de remessa baseados em criptomoedas fazem pouca ou nenhuma verificação de know-your-customer e antilavagem de dinheiro, que são caras e difíceis de executar. Esta é uma vantagem de custo que provavelmente não durará.

Baixos níveis de competição são outro grande impulsionador de altos custos de pagamento. Isso é verdade tanto para pagamentos business-to-business quanto consumer-to-consumer. Existem apenas algumas grandes redes globais de pagamento, embora a competição nesse espaço esteja aumentando. Do lado do consumidor, o grande impulsionador de custos são as redes de varejo.

Pagamentos entre consumidores que já têm smartphones e contas bancárias têm um custo relativamente baixo, mas os pagamentos mais custosos são aqueles que ocorrem entre pessoas que não têm contas bancárias. Eles dependem de redes físicas de varejo que aceitam dinheiro, e apenas algumas empresas as construíram.

Baixos níveis de competição representam uma grande oportunidade para empresas de pagamento Cripto entrarem em Mercados com maior funcionalidade e preços mais baixos. Eu pessoalmente acredito que o lado do consumidor é o mais difícil porque os preços mais altos são bem defendidos por redes de varejo que levaram muitos anos para serem construídas. No entanto, no lado mais competitivo, redes especializadas como Lightning para Bitcoin podem nivelar o campo. Elas podem não ser tão totalmente descentralizadas quanto a rede principal, mas representam custos e velocidade muito baixos. Camadas 2 semelhantes que se especializam em transações de baixo custo também estão tomando forma no ecossistema Ethereum .

Do lado empresarial

No lado comercial, blockchains podem reduzir custos e construir vantagem sustentável por meio de Tecnologia diferenciada. Embora seja verdade que os custos de transação da main-net no Ethereum sejam mais altos, a adição da funcionalidade de contrato inteligente muda a equação completamente.

As empresas emitem pagamentos umas às outras geralmente como parte de um acordo complexo. Isso geralmente significa não apenas verificar o recebimento de bens ou serviços, mas também a conformidade com os termos acordados. O American Productivity and Quality Center (APQC) estima que custa cerca de US$ 100 em média para uma grande empresa executar esse processo. Esse custo é principalmente trabalho Human .

Nesse contexto, o custo real do pagamento é <10% do total e os outros 90% podem ser resolvidos por meio de contratos inteligentes.

Os contratos inteligentes automatizam o processo de verificação dos termos e condições de conformidade e o resultado é uma execução mais rápida por uma fração do custo. Embora o pagamento real, sendo executado on-chain, possa ser tecnicamente um pouco mais alto, o custo total de execução do processo de negócios é muito menor. A experiência do mundo real na EY mostra uma redução de custos de 40%, e esperamos que isso se aprofunde ainda mais à medida que nossas habilidades neste espaço melhoram.

Os maiores obstáculos para fazer esse processo funcionar na cadeia têm sido a falta de Política de Privacidade e integração de dados incorporadas de sistemas empresariais. Contratos inteligentes e pagamentos sem Política de Privacidade revelam dados sensíveis demais para a maioria das empresas se interessarem. Agora que essas questões podem ser abordadas usando provas de conhecimento zero (ZKPs) e circuitos, o caminho está mais claro. Ainda exigirá que as empresas LINK os sistemas empresariais a contratos inteligentes na cadeia, mas esse é um requisito mais direto de implementar na maioria dos casos.

No momento, o tipo de sistema de ponta a ponta totalmente digital que os contratos inteligentes permitem é a província das maiores empresas do mundo. Com escala e bolsos fundos, as grandes empresas construíram sistemas integrados sem blockchains. No entanto, como são altamente personalizados e construídos em sistemas privados, são muito caros e complexos para a maioria das empresas menores gerenciarem. À medida que o acesso ao blockchain se espalha pelo mundo dos negócios, veremos mais do que apenas eficiência, veremos um campo de jogo mais nivelado entre pequenas empresas e grandes empresas.