La caída del martes de Hut 8, equivocada y una oportunidad de compra: Benchmark

El informe de resultados del tercer trimestre del martes de Hut 8 (HUT) mostró ingresos récord y una rentabilidad sólida, pero las acciones cayeron casi un 13% después de que los inversores se sintieran decepcionados por la falta de un anuncio de un inquilino hiperescalador de IA en su sitio River Bend en Luisiana, dijo el corredor de Wall Street Benchmark en un informe el miércoles.

La venta masiva fue “miopemente precipitada e injustificada,” escribió el analista Mark Palmer, quien argumentó que no se trata de si se concretará un acuerdo, sino de cuándo. Mantuvo su calificación de compra y el precio objetivo de $78.

La caída del martes en Hut 8 no ocurrió en el vacío, por supuesto. Los mercados de criptomonedas en general sufrieron una de sus peores caídas del año y los mercados tradicionales también registraron pérdidas, con el Nasdaq bajando un 2%. Sin embargo, las acciones de HUT fueron las que peor se desempeñaron en el espacio de minería de bitcoin/infrastructura de IA.

HUT sube un 4% a primera hora del miércoles, alcanzando los $50, junto con un modesto repunte en los mercados en general.

Volviendo a los resultados y al panorama, el CEO de Hut 8, Asher Genoot, reafirmó que el centro de datos de 300 megavatios (MW) en la parroquia de West Feliciana, que podría escalar finalmente hasta 1 gigavatio (GW), sigue en el cronograma previsto para finales de 2026, en consonancia con lo que Palmer denominó el enfoque “metódico” de la empresa.

Palmer dijo que los operadores que buscan un aumento rápido se perdieron la historia más importante. Hut 8 se está posicionando para un valor a largo plazo en lugar de precipitarse en un acuerdo subóptimo.

Con los hyperscalers y proveedores de la nube compitiendo por capacidad energética en medio del auge de la IA, Palmer espera que River Bend encuentre un inquilino a su debido tiempo.

Los comentarios de Genoot durante la llamada subrayaron un equipo de liderazgo enfocado en el posicionamiento estratégico para la próxima década, con los sitios de Hut 8 en Texas, Alberta y Luisiana formando una plataforma integrada que puede cambiar entre IA, computación de alto rendimiento y minería de bitcoin según dicten las condiciones económicas.

Palmer también señaló que Genoot abordó el descuento del mercado sobre la tubería de energía de 1,530 MW de Hut 8, indicando que los inversores necesitarán ver la ejecución antes de otorgar valoraciones más altas.

La calificación de compra de Palmer y el objetivo de precio de $78 se basan en un análisis sum-of-the-parts que tiene en cuenta esa cartera de desarrollo, la participación del 64% de Hut 8 en American Bitcoin (ABTC) y los 10,278 bitcoins (BTC) en posesión al 30 de septiembre.

La valoración aún no incluye los 1,255 MW adicionales bajo exclusividad ni los 5,865 MW en proceso de auditoría, lo que deja un potencial de crecimiento adicional, añadió el informe.

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