A Queda de Terça-feira da Hut 8 foi Equivocada e uma Oportunidade de Compra: Benchmark

O relatório de resultados do terceiro trimestre da Hut 8 (HUT) divulgado na terça-feira mostrou receita recorde e rentabilidade sólida, mas a ação caiu quase 13% após os investidores ficarem desapontados com a ausência de um anúncio de um cliente hyperscaler de IA em seu site River Bend, na Louisiana, afirmou a corretora de Wall Street Benchmark em um relatório na quarta-feira.

A liquidação foi “míope e injustificada”, escreveu o analista Mark Palmer, que argumentou que não é uma questão de se um acordo acontecerá, mas quando. Ele manteve sua recomendação de compra e o preço-alvo de US$ 78.

A queda de terça-feira da Hut 8 não ocorreu em um vácuo, é claro. Os mercados de criptomoedas, em geral, sofreram uma das piores quedas do ano e os mercados tradicionais também recuaram, com o Nasdaq perdendo 2%. As ações da HUT, no entanto, foram as que apresentaram o pior desempenho no setor de mineração de bitcoin / infraestrutura de IA.

HUT está em alta de 4% nesta quarta-feira, negociando a $50, acompanhando uma modesta recuperação nos mercados em geral.

Retornando aos resultados e às perspectivas, o CEO da Hut 8, Asher Genoot, reafirmou que o data center de 300 megawatts (MW) em West Feliciana Parish, que pode, eventualmente, expandir-se até 1 gigawatt (GW), permanece dentro do cronograma para o final de 2026, consistente com o que Palmer chamou de abordagem “metódica” da empresa.

Palmer afirmou que os traders em busca de um ganho rápido perderam a história maior. A Hut 8 está se posicionando para um valor de longo prazo, em vez de se apressar em um acordo subótimo.

Com os hyperscalers e provedores de nuvem disputando capacidade energética em meio ao boom da IA, Palmer espera que a River Bend encontre um inquilino em tempo oportuno.

Os comentários de Genoot na conferência destacaram uma equipe de liderança focada no posicionamento estratégico para a próxima década, com os sites da Hut 8 no Texas, Alberta e Louisiana formando uma plataforma integrada que pode se adaptar entre IA, computação de alto desempenho e mineração de bitcoin conforme a dinâmica econômica determinar.

Palmer também observou que Genoot abordou o desconto do mercado na linha de energia de 1.530 MW da Hut 8, afirmando que os investidores precisarão ver a execução antes de conceder avaliações mais altas.

A classificação de compra atribuída por Palmer e o preço-alvo de US$ 78 baseiam-se em uma análise de soma das partes que considera esse pipeline de desenvolvimento, a participação de 64% da Hut 8 na American Bitcoin (ABTC) e os 10.278 bitcoins (BTC) detidos em 30 de setembro.

A avaliação ainda não inclui os 1.255 MW adicionais sob exclusividade ou os 5.865 MW em processo de diligência, deixando um potencial de valorização adicional, acrescentou o relatório.

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