Hut 8 周二股价下跌被误判为买入良机：Benchmark

Hut 8（HUT）周二公布的第三季度财报显示收入创新高且盈利稳健，但在其位于路易斯安那州River Bend场地未能宣布AI超级规模客户后，股价暴跌近13%，华尔街券商Benchmark周三在报告中表示。

分析师马克·帕尔默（Mark Palmer）写道，此次抛售“目光短浅且无根据”，他认为问题不在于交易是否会达成，而在于何时达成。他维持买入评级和78美元的目标价。

周二 Hut 8 股价的暴跌当然并非孤立事件。加密市场整体经历了今年最严重的下跌之一，传统市场也出现抛售，纳斯达克指数下跌了 2%。然而，HUT 股份在比特币挖矿和人工智能基础设施领域表现最差。

周三早盘，HUT上涨4%，至50美元，整体市场出现温和反弹。

回到业绩和展望，Hut 8 首席执行官 Asher Genoot 重申，位于西费利西亚纳区的 300 兆瓦（MW）数据中心，最终可能扩展至 1 吉瓦（GW），仍按计划于 2026 年底完成，这与 Palmer 所称公司“有条不紊”的方法一致。

帕尔默表示，追逐短暂暴涨的交易员忽略了更大的故事。Hut 8 正在为长期价值进行布局，而不是匆忙进入一个次优交易。

随着人工智能热潮推动超大规模云服务商和云提供商争夺电力容量，Palmer 预计 River Bend 将在适当时候找到租户。

Genoot在电话会议上的评论强调了一个专注于未来十年战略布局的领导团队，Hut 8位于德州、阿尔伯塔和路易斯安那的矿区构成了一个综合平台，能够根据经济形势在人工智能、高性能计算和比特币挖矿之间灵活转换。

Palmer 还指出，Genoot 提到了市场对 Hut 8 1,530 兆瓦电力管道的折价问题，表示投资者需要看到执行情况后才会给予更高的估值。

Palmer 的买入评级和 78 美元的目标价基于对各部分价值的综合分析，考虑了该发展管道、Hut 8 持有的 American Bitcoin（ABTC）64% 股权，以及截至 9 月 30 日持有的 10,278 个比特币（BTC）。

报告补充指出，估值尚未包括处于排他协议下的额外1,255兆瓦或在尽职调查中的5,865兆瓦，仍存在进一步的上行潜力。

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