Frax

Frax (FRAX) ist ein Stablecoin mit einem einzigartigen "fraktionalen-algorithmischen" Stabilitätsmechanismus. Er zielt darauf ab, die Einschränkungen bestehender voll gedeckter und algorithmischer Stablecoins zu beheben. Das Frax-Protokoll verfügt über ein Zwei-Token-System: FRAX, der Stablecoin, und Frax Shares (FXS), den Governance-Token. FRAX ist teilweise gedeckt und wird durch Algorithmen stabilisiert, während FXS als der native Utility-Token des Frax-Ökosystems dient.

Das Protokoll ist quelloffen, erfordert keine Berechtigungen und funktioniert vollständig on-chain, was bedeutet, dass Transaktionen direkt auf der Blockchain verarbeitet werden. Es wurde unter anderem auf Ethereum implementiert, was es interoperabel und skalierbar macht.

Der Frax-Stablecoin bietet einen Liquiditätspool (LP) Token, der jederzeit eingelöst werden kann, was eine einfache Umwandlung in traditionelle Währungen ermöglicht, ohne die Marktpreise zu beeinflussen. Benutzer können FRAX minten, indem sie Sicherheiten in den Minting-Vertrag einzahlen. Das Protokoll akzeptiert verschiedene Kryptowährungen als Sicherheiten, priorisiert jedoch on-chain Stablecoins, um Volatilitätsrisiken zu mindern.

Frax zielt darauf ab, einen stabileren und skalierbareren dezentralen Fonds bereitzustellen, indem sowohl collateral-basierte als auch algorithmische Methoden zur Aufrechterhaltung der Stabilität integriert werden. Diese Innovation begegnet den Nachteilen, die bei vollständig gedeckten Stablecoins auftreten können, die unter schlechter Leistung oder Überbesicherung leiden können, sowie bei rein algorithmischen Stablecoins, die Phasen extremer Volatilität erleben können.

Frax Shares (FXS) hat ein dynamisches Angebot. Zu Beginn auf 100 Millionen Token festgelegt, wird es deflationär, wenn mehr Token zu höheren algorithmischen Quoten geminted werden. Token-Inhaber können ihre Tokens auch in veFXS sperren und dadurch spezielle Belohnungen und AMO-Vorteile verdienen.