Vader Protocol

Vader Protocol era un protocolo de liquidez descentralizado construido sobre Ethereum. Combinaba tres componentes principales: una stablecoin colateralizada algorítmica híbrida (USDV), un creador de mercado automatizado (AMM) basado en deslizamiento de tarifas, y un mecanismo de vinculación para la Liquidez Propia del Protocolo (POL).

USDV se emitía y canjeaba a través de un modelo de quemar para acuñar entre VADER y USDV, gobernado por un mecanismo de precio promedio ponderado por tiempo (TWAP). Este diseño tenía como objetivo mantener la estabilidad del precio sin depender de oráculos externos. USDV servía como el activo de liquidación común en todos los grupos de liquidez de Vader.

El AMM empleaba una estructura de tarifas basada en deslizamiento que respondía dinámicamente al tamaño de la operación y a la profundidad de liquidez, diseñado para maximizar los rendimientos para los proveedores de liquidez. Los proveedores de liquidez también recibían Protección contra Pérdida Impermanente (ILP), que escalaba linealmente hasta alcanzar la cobertura total en 100 días. El protocolo soportaba activos sintéticos (“Synths”), permitiendo a los usuarios proporcionar liquidez de un solo lado sin exposición a la pérdida impermanente.

Vader Protocol financiaba sus incentivos y la reserva de ILP a través de emisiones del token VADER y ventas de bonos. Estos mecanismos estaban diseñados para permitir que el protocolo adquiriera y retuviera su propia liquidez, promoviendo la sostenibilidad a largo plazo.

VADER es el token nativo de utilidad y gobernanza del ahora extinguido Vader Protocol. Originalmente apoyaba funciones centrales como la acuñación y el canje de USDV, incentivos de liquidez y participación en la gobernanza.

VADER se quemaba para acuñar USDV a una tasa determinada por una función TWAP, anclando el valor de la stablecoin. Por el contrario, USDV podía ser quemado para acuñar VADER. Apostar VADER proporcionaba acceso a la gobernanza a través de xVADER y participación en recompensas del ecosistema.

El suministro total de VADER estaba limitado a 25 mil millones de tokens, distribuidos de la siguiente manera:

• 30% (7.5 mil millones) para los poseedores de Vether (VETH), distribuido a través de una tasa de conversión de 10,000:1, con un 50% adquirido linealmente en un plazo de un año
• 50% (12.5 mil millones) reservado para incentivos de liquidez distribuidos a través de mecanismos comunitarios y multisig
• 10% (2.5 mil millones) asignado para asociaciones de ecosistema que apoyan la adopción de USDV y AMM
• 10% (2.5 mil millones) asignado al equipo, con un periodo de adquisición de dos años

Mientras estuvo activo, VADER cumplió varias funciones dentro del ecosistema de Vader Protocol:

• Acuñación de stablecoin: VADER se quemaba para emitir USDV, utilizando un mecanismo de precios basado en TWAP.
• Gobernanza: Los poseedores de VADER podían apostar sus tokens para recibir xVADER, habilitando la participación en la gobernanza.
• Incentivos de liquidez: Las emisiones de VADER financiaban recompensas para proveedores de liquidez y participantes en bonos.
• Protección contra pérdidas impermanentes: Las reservas del protocolo financiadas a través de VADER se utilizaban para reembolsar a los proveedores de liquidez por pérdidas debidas a divergencias de precio.

Vader Protocol originó como un proyecto liderado por la comunidad, construido sobre Vether (VETH), un experimento de token lanzado en 2020 que utilizaba un modelo de prueba de valor basado en la quema de ETH. La base conceptual de Vader se atribuye a una figura anónima conocida como @Strictly_Scarce, quien contribuyó a los primeros desarrollos antes de dejar de participar activamente.

En agosto de 2021, se anunció una transición a través del Discord del proyecto, donde se comisionó formalmente a un nuevo equipo de desarrollo para llevar el protocolo hacia adelante. Este equipo incluía cinco desarrolladores anónimos de Solidity y otros contribuyentes que operaban bajo seudónimos como 0xAnakin. La entrega fue públicamente respaldada por Mervyn Chng, un conocido miembro y contribuyente de la comunidad, que confirmó que el nuevo equipo había coordinado con @Strictly_Scarce antes de asumir el control.

Augustin Berisa (también conocido como ylwghst), un contribuyente al desarrollo front-end de Vether y Vader, permaneció involucrado durante toda la transición. El equipo se comprometió a reescribir contratos inteligentes fundamentales desde cero, apuntando a una mayor conformidad en auditorías y estabilidad a largo plazo del protocolo. Los esfuerzos de seguridad incluyeron una auditoría de terceros por parte de Code Arena en noviembre de 2021.

El equipo operaba semi-anónimamente y fue respaldado por tesorerías controladas por múltiples firmas. El desarrollo y la incubación inicial fueron apoyados por grupos como Yield Ventures, Mechanism Capital y The Spartan Group.