Vader Protocol

베이더 프로토콜은 이더리움 위에 구축된 분산형 유동성 프로토콜입니다. 이는 세 가지 주요 구성 요소를 결합했습니다: 하이브리드 알고리즘 기반 담보 스테이블코인(USDV), 슬립 기반 수수료 자동화된 시장 조성기(AMM), 그리고 프로토콜 소유 유동성(POL)용 결합 메커니즘입니다.

USDV는 VADER와 USDV 간의 소각-발행 모델을 통해 발행되고 상환되었으며, 시간 가중 평균 가격(TWAP) 메커니즘에 의해 관리되었습니다. 이 설계는 외부 오라클에 의존하지 않고 가격 안정성을 유지하는 것을 목표로 했습니다. USDV는 모든 베이더 유동성 풀에서 공통의 결제 자산 역할을 했습니다.

AMM은 거래 규모와 유동성 깊이에 동적으로 반응하는 슬립 기반 수수료 구조를 사용하여 유동성 공급자에게 최대 수익을 제공하도록 설계되었습니다. 유동성 공급자는 또한 임시 손실 보호(ILP)를 받았으며, 이는 100일 동안 완전 보장되도록 선형적으로 확장되었습니다. 이 프로토콜은 합성 자산(“Synths”)을 지원하여 사용자가 임시 손실에 노출되지 않고 단일 측면 유동성을 제공할 수 있게 하였습니다.

베이더 프로토콜은 VADER 토큰의 배출과 채권 판매를 통해 인센티브와 ILP 준비금을 조달했습니다. 이러한 메커니즘은 프로토콜이 자체 유동성을 확보하고 유지할 수 있도록 설계되어 장기적인 지속 가능성을 촉진합니다.

VADER는 현재 종료된 베이더 프로토콜의 네이티브 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 원래 USDV의 발행 및 상환, 유동성 인센티브, 그리고 거버넌스 참여와 같은 핵심 기능을 지원하였습니다.

VADER는 TWAP 기능에 의해 결정된 비율로 USDV를 발행하기 위해 소각되었으며, 이는 스테이블코인의 가치를 고정했습니다. 반대로, USDV는 VADER를 발행하기 위해 소각될 수 있습니다. VADER를 스테이킹하면 xVADER를 통해 거버넌스 접근이 가능해지며 생태계 보상에 참여할 수 있습니다.

VADER의 총 공급량은 250억 토큰으로 제한되었으며, 다음과 같이 할당되었습니다:

• 30% (75억) Vether (VETH) 보유자를 위해, 10,000:1 전환 비율로 분배되며, 50%는 1년 동안 선형적으로 제공됨
• 50% (125억) 유동성 인센티브를 위해 커뮤니티 및 멀티시그 메커니즘을 통해 분배됨
• 10% (25억) USDV 및 AMM 채택을 지원하기 위한 생태계 파트너십에 할당됨
• 10% (25억) 팀에 할당되며, 2년 동안 베스팅됨

VADER가 활동 중일 때, 베이더 프로토콜 생태계 내에서 여러 기능을 수행했습니다:

• 스테이블코인 발행: VADER는 TWAP 기반 가격 메커니즘을 사용하여 USDV를 발행하기 위해 소각되었습니다.
• 거버넌스: VADER 보유자는 토큰을 스테이킹하여 xVADER를 수령하고 거버넌스 참여를 할 수 있었습니다.
• 유동성 인센티브: VADER 배출은 유동성 공급자 및 채권 참여자에 대한 보상을 지원했습니다.
• 임시 손실 보호: VADER를 통해 조달된 프로토콜 준비금은 가격 차이에 따른 손실을 보상하기 위해 유동성 공급자에게 지급되었습니다.

베이더 프로토콜은 2020년에 출시된 Vether (VETH) 위에 구축된 커뮤니티 주도의 프로젝트로 시작되었습니다. 이는 ETH를 소각하는 기반으로 한 가치 증명 모델을 사용하는 토큰 실험이었습니다. 베이더의 개념적 기반은 초기 개발에 기여한 익명의 인물인 @Strictly_Scarce에 의해 구성되었습니다.

2021년 8월, 프로젝트의 디스코드를 통해 새로운 개발 팀이 프로토콜 발전을 위해 공식적으로 위임되었다는 소식이 전해졌습니다. 이 팀에는 다섯 명의 익명의 솔리디티 개발자와 0xAnakin과 같은 가명으로 활동하는 추가 기여자들이 포함되었습니다. 이 인수는 커뮤니티의 알려진 구성원이자 기여자인 Mervyn Chng에 의해 공개적으로 지지받았으며, 새로운 팀이 인수 전 @Strictly_Scarce와 협조했음을 확인했습니다.

Augustin Berisa(ylwghst로도 알려짐)는 Vether와 Vader의 프런트 엔드 개발에 기여한 인물로, 전환 동안 계속 참여했습니다. 팀은 코어 스마트 계약을 처음부터 다시 작성할 것을 약속하며, 더 높은 감사 준수 및 장기적인 프로토콜 안정성을 목표로 했습니다. 보안 노력에는 2021년 11월 Code Arena에 의한 제3자 감사가 포함되었습니다.

팀은 반익명으로 운영되었으며, 멀티시그 제어 재무에 의해 지원받았습니다. 초기 개발 및 인큐베이션은 Yield Ventures, Mechanism Capital, Spartan Group과 같은 그룹의 지원을 받았습니다.

2022년 12월, 베이더 프로토콜 개발 팀은 보안 및 자본 효율 요구 사항을 충족하는 실행 가능한 알고리즘 디자인을 식별하지 못한 후 안정적인 스테이블코인인 USDV의 영구 중단을 발표했습니다. 발행 및 소각 기능이 비활성화 되었고, 남은 재무 자산을 VADER 및 USDV 보유자에게 배분하기 위한 상환 포털이 개설되었습니다.

USDV가 프로토콜의 핵심 메커니즘이었기 때문에, 그 중단은 생태계 내에서 VADER 토큰을 기능적으로 쓸모없게 만들었습니다. 일부 중앙화 거래소는 발표 후 VADER를 상장 폐지했습니다. 그러나 여전히 Uniswap과 같은 특정 분산형 플랫폼에서 거래되고 있으며, 유동성이 미미합니다. 이 프로토콜은 더 이상 적극적으로 개발되지 않으며, VADER 토큰은 더 이상 실시간 유틸리티나 거버넌스 역할을 수행하지 않습니다.

'VADER'는 베이더 프로토콜 토큰의 스마트 계약 배포 시 할당된 티커이나, 현재는 주요 거래소에서 시장 점유율이 더 크고 거래량이 더 높은 다른 자산에서 사용되고 있습니다. 시장에서의 혼란을 피하기 위해, 이 토큰에는 'VADERPROTOCOL'이라는 대체 티커가 채택되었습니다. 이 명칭은 자산이 명확히 식별되도록 보장합니다.