Vader Protocol

Ang Vader Protocol ay isang decentralised na liquidity protocol na itinayo sa Ethereum. Pinagsama nito ang tatlong pangunahing bahagi: isang hybrid algorithmic-collateralised stablecoin (USDV), isang slip-based fee Automated Market Maker (AMM), at isang bonding mechanism para sa Protocol-Owned Liquidity (POL).

Ang USDV ay inisyu at niredeem sa pamamagitan ng isang burn-to-mint na modelo sa pagitan ng VADER at USDV, na pinamamahalaan ng isang time-weighted average price (TWAP) mechanism. Layunin ng disenyo na ito na mapanatili ang presyo sa katatagan nang hindi umaasa sa mga panlabas na oracles. Ang USDV ay nagsilbing karaniwang settlement asset sa lahat ng Vader liquidity pools.

Ang AMM ay gumamit ng slip-based fee structure na tumugon nang dinamiko sa laki ng kalakalan at lalim ng liquidity, na dinisenyo upang maksimize ang mga kita para sa mga liquidity provider. Ang mga liquidity provider ay nakatanggap din ng Impermanent Loss Protection (ILP), na tumataas nang linear sa buong saklaw ng 100 araw. Sinusuportahan ng protocol ang mga synthetic assets (“Synths”), na nagpapahintulot sa mga gumagamit na magbigay ng single-sided liquidity nang walang exposure sa impermanent loss.

Finondo ng Vader Protocol ang mga insentibo at ILP reserve sa pamamagitan ng mga emission ng VADER token at mga bentahan ng bond. Ang mga mekanismong ito ay dinisenyo upang pahintulutan ang protocol na makakuha at mapanatili ang sarili nitong liquidity, na nagtataguyod ng pangmatagalang sustainability.

Ang VADER ay ang native utility at governance token ng ngayon ay hindi na umiiral na Vader Protocol. Sinuportahan nito ang mga pangunahing function tulad ng minting at redemption ng USDV, insentibo sa liquidity, at pakikilahok sa pamamahala.

Ang VADER ay sinunog upang i-mint ang USDV sa isang rate na itinatalaga ng isang TWAP function, na nag-uugnay sa halaga ng stablecoin. Sa kabaligtaran, ang USDV ay maaaring sunugin upang i-mint ang VADER. Ang staking ng VADER ay nagbigay ng access sa pamamahala sa pamamagitan ng xVADER at pakikilahok sa mga gantimpala ng ecosystem.

Ang kabuuang supply ng VADER ay naka-cap sa 25 bilyong token, na nakalaan sa mga sumusunod:

• 30% (7.5 bilyon) para sa mga may hawak ng Vether (VETH), na ipinamigay sa isang 10,000:1 conversion ratio, na may 50% na vested nang linear sa loob ng isang taon
• 50% (12.5 bilyon) na nakalaan para sa mga insentibo sa liquidity na ipinamigay sa pamamagitan ng mga community at multisig mechanism
• 10% (2.5 bilyon) na nakalaan para sa mga partnership ng ecosystem upang suportahan ang USDV at AMM adoption
• 10% (2.5 bilyon) na nakalaan para sa team, vested sa loob ng dalawang taon

Habang aktibo, ang VADER ay nagampanan ang ilang mga tungkulin sa loob ng ecosystem ng Vader Protocol:

• Pagbuo ng stablecoin: Ang VADER ay sinunog upang ilabas ang USDV, gamit ang isang TWAP-based pricing mechanism.
• Pamamahala: Maaaring i-stake ng mga may hawak ng VADER ang kanilang mga token upang makatanggap ng xVADER, na nagpapahintulot sa pakikilahok sa pamamahala.
• Insentibo sa liquidity: Ang mga emission ng VADER ay pinondohan ang mga gantimpala para sa mga liquidity provider at mga kalahok sa bond.
• Proteksyon sa impermanent loss: Ang mga reserbang protocol na pinondohan sa pamamagitan ng VADER ay ginamit upang bayaran ang mga liquidity provider para sa mga pagkalugi dulot ng paglihis ng presyo.

Ang Vader Protocol ay nagmula bilang isang community-led na proyekto na itinayo sa ibabaw ng Vether (VETH), isang token experiment na inumpisahan noong 2020 na gumamit ng proof-of-value model batay sa pagsunog ng ETH. Ang konseptwal na pundasyon para sa Vader ay iniuugnay sa isang hindi nagpapakilalang tao na kilala bilang @Strictly_Scarce, na nag-ambag sa mga unang pag-unlad bago huminto sa aktibong pakikilahok.

Noong Agosto 2021, inihayag ang isang transisyon sa pamamagitan ng Discord ng proyekto, kung saan isang bagong development team ang pormal na itinalaga upang ipagpatuloy ang protocol. Ang team na ito ay binubuo ng limang hindi nagpapakilalang mga developer ng Solidity at karagdagang mga kontribyutor na nagtatrabaho sa ilalim ng mga pseudonym tulad ng 0xAnakin. Ang pagsasalin ay pampublikong pinagtibay ni Mervyn Chng, isang kilalang miyembro ng komunidad at kontribyutor, na nagtiyak na ang bagong team ay nakipag-coordinate kay @Strictly_Scarce bago ang paglipat.

Si Augustin Berisa (kilala rin bilang ylwghst), isang kontribyutor sa front-end development ng parehong Vether at Vader, ay nanatiling kasangkot sa buong transisyon. Ang team ay nangako na muling isusulat ang mga pangunahing smart contract mula sa simula, na naglalayong mas mataas na pagsunod sa auditing at pangmatagalang katatagan ng protocol. Kasama sa mga pagsisikap sa seguridad ang isang third-party audit ng Code Arena noong Nobyembre 2021.

Ang team ay nag-operate nang semi-anonymously at suportado ng mga multisignature-controlled treasuries. Ang mga unang pag-unlad at incubation ay sinusuportahan ng mga grupo tulad ng Yield Ventures, Mechanism Capital, at The Spartan Group.