Vader Protocol

Le protocole Vader était un protocole de liquidité décentralisé construit sur Ethereum. Il combinait trois composants principaux : un stablecoin collatéralisé algorithmique hybride (USDV), un Automated Market Maker (AMM) à frais basés sur le glissement, et un mécanisme de liaison pour la liquidité détenue par le protocole (POL).

L'USDV était émis et racheté via un modèle de brûlage-pour-frapper entre VADER et USDV, gouverné par un mécanisme de prix moyen pondéré dans le temps (TWAP). Ce design visait à maintenir la stabilité des prix sans avoir recours à des oracles externes. L'USDV servait d'actif de règlement commun dans tous les pools de liquidité Vader.

L'AMM employait une structure de frais basée sur le glissement qui répondait de manière dynamique à la taille des transactions et à la profondeur de liquidité, conçue pour maximiser les rendements pour les fournisseurs de liquidité. Les fournisseurs de liquidité recevaient également une protection contre la perte impermanente (ILP), qui s'échelonnait linéairement pour une couverture complète sur 100 jours. Le protocole supportait des actifs synthétiques (« Synths »), permettant aux utilisateurs de fournir une liquidité à sens unique sans exposition à la perte impermanente.

Le protocole Vader finançait ses incitations et sa réserve ILP par des émissions du jeton VADER et des ventes d'obligations. Ces mécanismes étaient conçus pour permettre au protocole d'acquérir et de conserver sa propre liquidité, favorisant ainsi la durabilité à long terme.

VADER est le jeton utilitaire et de gouvernance natif de l'ancien protocole Vader. Il soutenait à l'origine des fonctions essentielles telles que le frappage et le rachat d'USDV, les incitations à la liquidité, et la participation à la gouvernance.

VADER était brûlé pour frapper des USDV à un taux déterminé par une fonction TWAP, ancrant ainsi la valeur du stablecoin. Inversement, l'USDV pouvait être brûlé pour frapper du VADER. Staker du VADER donnait accès à la gouvernance via xVADER et à la participation aux récompenses de l'écosystème.

L'offre totale de VADER était plafonnée à 25 milliards de jetons, répartis comme suit :

• 30 % (7,5 milliards) pour les détenteurs de Vether (VETH), distribués via un ratio de conversion de 10 000:1, avec 50 % acquis linéairement sur un an
• 50 % (12,5 milliards) réservés aux incitations à la liquidité distribuées via des mécanismes communautaires et multisig
• 10 % (2,5 milliards) alloués aux partenariats écosystémiques pour soutenir l'adoption d'USDV et d'AMM
• 10 % (2,5 milliards) alloués à l'équipe, acquis sur une période de deux ans

Pendant son activité, VADER remplissait plusieurs fonctions au sein de l'écosystème du protocole Vader :

• Frappe de stablecoin : VADER était brûlé pour émettre de l'USDV, utilisant un mécanisme de prix basé sur TWAP.
• Gouvernance : Les détenteurs de VADER pouvaient staker leurs jetons pour recevoir xVADER, permettant la participation à la gouvernance.
• Incitations à la liquidité : Les émissions de VADER finançaient des récompenses pour les fournisseurs de liquidité et les participants à des obligations.
• Protection contre la perte impermanente : Les réserves du protocole financées par VADER étaient utilisées pour rembourser les fournisseurs de liquidité pour les pertes dues à la divergence de prix.

Le protocole Vader a vu le jour en tant que projet dirigé par la communauté, construit sur Vether (VETH), une expérience de jeton lancée en 2020 qui utilisait un modèle de preuve de valeur basé sur le brûlage d'ETH. La fondation conceptuelle de Vader est attribuée à une figure anonyme connue sous le nom de @Strictly_Scarce, qui a contribué aux premiers développements avant de se retirer de l'implication active.

En août 2021, une transition fut annoncée via le Discord du projet, où une nouvelle équipe de développement fut officiellement commissionnée pour faire avancer le protocole. Cette équipe était composée de cinq développeurs Solidity anonymes et de contributeurs supplémentaires opérant sous des pseudonymes tels que 0xAnakin. Le transfert de responsabilité a été publiquement soutenu par Mervyn Chng, un membre de la communauté connu et contributeur, qui a confirmé que la nouvelle équipe avait coordonné avec @Strictly_Scarce avant de prendre les rênes.

Augustin Berisa (également connu sous le nom de ylwghst), un contributeur au développement front-end de Vether et Vader, est resté impliqué tout au long de la transition. L'équipe s'est engagée à réécrire les contrats intelligents de base à partir de zéro, visant une conformité plus élevée aux audits et une stabilité à long terme du protocole. Les efforts de sécurité incluaient un audit par un tiers effectué par Code Arena en novembre 2021.

L'équipe a opéré de manière semi-anonyme et était soutenue par des trésoreries contrôlées par une signature multiple. Le développement initial et l'incubation ont été soutenus par des groupes tels que Yield Ventures, Mechanism Capital et The Spartan Group.