Vader Protocol

Vader Protocol was een gedecentraliseerd liquiditeitsprotocol dat gebouwd was op Ethereum. Het combineerde drie hoofdelementen: een hybride algoritmisch-gecollateraliseerde stablecoin (USDV), een slip-gebaseerde fee Automated Market Maker (AMM), en een bondingmechanisme voor Protocol-Owned Liquidity (POL).

USDV werd uitgegeven en ingelost via een burn-to-mint-model tussen VADER en USDV, bestuurd door een tijd-gewogen gemiddelde prijs (TWAP) mechanisme. Dit ontwerp had als doel prijsstabiliteit te behouden zonder afhankelijk te zijn van externe orakels. USDV diende als het gemeenschappelijke settlemiddel voor alle Vader liquiditeitspools.

De AMM maakte gebruik van een slip-gebaseerde fee structuur die dynamisch reageerde op handelsomvang en liquiditeitsdiepte, ontworpen om rendementen voor liquiditeitsverschaffers te maximaliseren. Liquiditeitsverschaffers ontvingen ook Impermanent Loss Protection (ILP), dat lineair toenam tot volledige dekking over 100 dagen. Het protocol ondersteunde synthetische activa (“Synths”), waardoor gebruikers eenzijdige liquiditeit konden bieden zonder blootstelling aan impermanent verlies.

Vader Protocol financierde zijn incentives en ILP-reserve via emissies van de VADER-token en obligatieverkopen. Deze mechanismen waren ontworpen om het protocol in staat te stellen zijn eigen liquiditeit te verkrijgen en te behouden, wat de lange termijn duurzaamheid bevorderde.

VADER is de inheemse utility en governance-token van het inmiddels opgeheven Vader Protocol. Het ondersteunde oorspronkelijk belangrijke functies zoals het minten en inlossen van USDV, liquiditeitsincentives en deelname aan governance.

VADER werd verbrand om USDV te minten tegen een tarief dat werd vastgesteld door een TWAP-functie, waarmee de waarde van de stablecoin werd verankerd. Omgekeerd kon USDV worden verbrand om VADER te minten. Staken van VADER gaf toegang tot governance via xVADER en deelname aan ecosysteembeloningen.

De totale voorraad van VADER was beperkt tot 25 miljard tokens, als volgt verdeeld:

• 30% (7,5 miljard) voor houders van Vether (VETH), verspreid via een conversieratio van 10.000:1, met 50% lineair verworven over een jaar
• 50% (12,5 miljard) gereserveerd voor liquiditeitsincentives die via community- en multisigmechanismen werden verdeeld
• 10% (2,5 miljard) bestemd voor ecosysteempartnerschappen ter ondersteuning van de adoptie van USDV en AMM
• 10% (2,5 miljard) toegewezen aan het team, verworven over een periode van twee jaar

Tijdens zijn actieve periode vervulde VADER verschillende functies binnen het ecosysteem van Vader Protocol:

• Stablecoin minting: VADER werd verbrand om USDV uit te geven, met gebruik van een TWAP-gebaseerd prijsmechanisme.
• Governance: VADER-houders konden hun tokens staken om xVADER te ontvangen, wat deelname aan governance mogelijk maakte.
• Liquiditeitsincentives: Emissies van VADER financierden beloningen voor liquiditeitsverschaffers en obligatieparticipanten.
• Impermanent verliesbescherming: Protocolreserves gefinancierd door VADER werden gebruikt om liquiditeitsverschaffers te vergoeden voor verliezen als gevolg van prijsafwijkingen.

Vader Protocol is ontstaan als een door de gemeenschap geleid project bovenop Vether (VETH), een token-experiment dat in 2020 werd gelanceerd en gebruik maakte van een proof-of-value-model op basis van het verbranden van ETH. De conceptuele basis voor Vader werd toegeschreven aan een anonieme figuur die bekend staat als @Strictly_Scarce, die bijdroeg aan de vroege ontwikkelingen voordat hij zich terugtrok uit actieve betrokkenheid.

In augustus 2021 werd via het Discord van het project een overgang aangekondigd, waarbij een nieuw ontwikkelingsteam formeel werd aangesteld om het protocol verder te brengen. Dit team bestond uit vijf anonieme Solidity-ontwikkelaars en aanvullende bijdragers die opereerden onder pseudoniemen zoals 0xAnakin. De overdracht werd publiekelijk goedgekeurd door Mervyn Chng, een bekend lid van de gemeenschap en bijdrager, die bevestigde dat het nieuwe team had samengewerkt met @Strictly_Scarce voordat ze de leiding overnamen.

Augustin Berisa (ook bekend als ylwghst), een bijdrager aan de front-end ontwikkeling van zowel Vether als Vader, bleef gedurende de overgang betrokken. Het team verbond zich ertoe de kern smart contracts vanaf nul opnieuw te schrijven, met als doel hogere auditnaleving en lange termijn stabiliteit van het protocol. Beveiligingsinspanningen waren onder meer een audit door een derde partij uitgevoerd door Code Arena in november 2021.

Het team opereerde semi-anoniem en werd ondersteund door multisignature-gecontroleerde schatkisten. Vroege ontwikkeling en incubatie werden ondersteund door groepen zoals Yield Ventures, Mechanism Capital en The Spartan Group.